2010年QDII基金扩容年

    2010年是不折不扣的QDII基金扩容年，在09年QDII基金整体表现良好后，2010年多家基金公司都将QDII基金纳入到公司的产品发行计划，以拓展公司的产品线。从下表中QDII基金的成立时间来看，可以明显看到09年是QDII基金发行的分水岭。在此之前的07、08年中，早期成立的QDII基金由于成立时点较高且成立伊始操作较为激进，整体业绩不佳，基民们也有一些怨言，以至于在09年中，国内没有一只QDII基金成立，而09年恰是QDII整体业绩显著增长的一年，平均收益率达到57.48%。在业绩支撑的基础上，今年QDII基金的发行明显提速，截止9月28日，今年已有11只基金成立，且还有3只处于募集中。
QDII基金发行概况序数基金名称投资风格基金成立日投资区域1华安国际配置混合型2006-11-2全球2南方全球精选混合型2007-9-19全球3华夏全球精选股票型2007-10-9全球4嘉实海外中国股票股票型2007-10-12全球5上投摩根亚太优势股票型2007-10-22亚太6工银瑞信全球配置股票型2008-2-14全球7华宝兴业中国成长股票型2008-5-7全球8银华全球核心优选混合型2008-5-26全球9海富通海外精选股票型2008-6-27全球10交银环球精选混合型2008-8-22全球11易方达亚洲精选股票型2010-1-21亚洲12招商全球资源股票型2010-3-25全球13国泰纳斯达克100指数型2010-4-29美国14工银瑞信全球精选股票型2010-5-25全球15长盛环球景气行业股票型2010-5-26全球16国投瑞银新兴市场股票型2010-6-10全球17汇添富亚澳精选股票型2010-6-25亚洲澳洲18博时大中华亚太精选股票型2010-7-27全球19广发亚太精选股票型2010-8-18亚太20建信全球机遇股票型2010-9-14全球21华安香港精选股票型2010-9-19香港22富国全球债券债券型募集中全球23鹏华环球发现股票型募集中全球24嘉实恒生中国企业指数型募集中香港
数据来源：WIND，数据截止2010年9月28日。
随着QDII的不断发行，一些产品设计上的微创新也不断涌现出来。投资区域方面，从早期的全球、亚太之间的来回切换，到目前出现一定程度上的多样化，诸如专投于香港或美国市场的基金；从投资方式来看，从早期的主动管理型发展到现在的被动指数型QDII基金的出现；在概念选择方面，较之前也出现了更多差异化的选择。例如，国投瑞银新兴市场基金，在其合同中写明：“本基金投资于注册地或者主要经济活动在全球新兴市场国家或者地区的公司或者组织发行的证券。主要经济活动在全球新兴市场国家或者地区指主营业务收入或利润的至少50%来自于全球新兴市场国家或者地区；全球新兴市场国家或者地区指MSCI 新兴市场指数（MSCI EmergingMarkets Index）成份中包含的国家或者地区。”这样的概念设计与当前国际经济中新兴市场的崛起相契合。而招商全球资源基金则规定其要将股票等权益类证券资产的80%投资于全球资源类相关产业的上市公司，这符合近年来全球资源品涨价的大背景。类似于上述的QDII基金设计的差异化选择，让认同不同区域、概念的投资者可以有所选择，而避免以往的严重同质化的局面。
今年以来，QDII基金整体表现略好于A股市场的股票型基金，在A股市场的基金出现较大下跌时，投资于QDII基金的投资者获得了一定的分散风险的作用。
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2010年QDII基金业绩基金名称基金成立日今年以来1季度2季度3季度至今华安国际配置2006-11-2————南方全球精选2007-9-19-2.70%-1.75%-10.03%10.08%华夏全球精选2007-10-92.91%-1.09%-6.26%10.99%嘉实海外中国股票2007-10-12-2.16%-2.73%-6.07%7.09%上投摩根亚太优势2007-10-227.74%0.99%-9.46%17.84%工银瑞信全球配置2008-2-144.03%1.09%-8.20%12.10%华宝兴业中国成长2008-5-7-2.91%-5.29%-8.19%11.66%银华全球核心优选2008-5-26-1.99%-0.73%-9.28%8.84%海富通海外精选2008-6-27-7.60%-3.39%-11.37%7.92%交银环球精选2008-8-22-2.35%-3.88%-11.26%14.48%易方达亚洲精选2010-1-21——-5.28%8.83%招商全球资源2010-3-25——-2.70%8.43%国泰纳斯达克1002010-4-29———7.19%工银瑞信全球精选2010-5-25———3.82%长盛环球景气行业2010-5-26———4.67%国投瑞银新兴市场2010-6-10———5.31%汇添富亚澳精选2010-6-25———6.20%
数据来源：WIND，数据截止2010年9月27日，表中仅包括2010年7月1日之前成立的QDII基金。
尽管目前QDII类别70%左右的资产会配置于香港市场，配置作用相对有限，但在股票资产类别内，QDII基金仍是目前投资者分散风险的一个较为现实的选择。
（好买基金研究中心 袁方）
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