汇丰返航 扎根村镇银行

汇丰控股悄然返航香港及亚太,是人民币国际化巨大市场的诱惑——改变现状调整策略或许会获益匪浅。
一艘百年老字号的巨轮正悄然返航,出发地是英国,目的地是香港,它就是成立于1865年的汇丰控股有限公司(HSBC,下称“汇丰”)——一家具有全球影响力的银行。

汇丰与香港的紧密关系无需多言,1992年以前,香港一直是汇丰的总部所在地,在“HSBC”这几个字母中,“H”就代表香港——汇丰的发端之地正是在此。和旗下的恒生银行(HangSeng Bank)一起,汇丰曾拥有全港约三分之一的银行存款。 一直到1992年收购英国银行MidlandBank后,汇丰终于变成了英国户籍。虽然总部搬迁的说法不一,但当时的一个考虑是,万一香港1997年回归中国遇到不顺,汇丰尚能一避。
但权宜之策并非长久之计,自去年汇丰行政总裁纪勤搬迁到香港,及近期汇丰总部搬离伦敦传言四起一事,已经在暗示汇丰可能有意改变目前的现状。尽管汇丰的态度不置可否,但从现实角度来看,汇丰搬回它在亚洲原来的根据地将使其获益匪浅。
近期,在汇丰返航目的地——香港,汇丰亚太区行政总裁王冬胜接受了本刊记者的采访,畅谈汇丰亚太区业务的战略调整及未来的机会。
香港的机会
汇丰重新回归亚太可以从财务报表上觅得端倪。
汇丰截至6月30日的风险加权资产中,亚洲只占约28%,但在今年上半年,该地区业务税前利润达29.85亿美元,同比增长47.6%,贡献率接近53%,超出了汇丰在英国的利润贡献率。
值得注意的是,上半年香港地区业务对整个集团的利润贡献度为25.9%,略低于除香港外亚太其他地区业务的贡献度,这与去年同期和去年年底的情况相比出现了逆转。无论如何,搬到亚洲就意味着与最有利可图的客户群离得更近,而这个地区的增长又有可能是最快的。
王冬胜指出,这是汇丰刻意进行区域策略调整的结果,他坦言,不希望亚太区利润像以前一样集中于香港,不能仅仅依靠香港地区的盈利支撑整个亚太区的业务发展,这是不可持续的模式,而是要多点开花,也要靠其他国家和地区的业务扩展,最后一起把“把蛋糕做大”,这是汇丰未来发展最重要的战略。
具体而言,主要有两点:一是地域调整,除了香港本地外,汇丰要大力推进亚太区其他国家和地区的业务发展,重点是中国内地、印尼、新加坡、马来西亚、澳大利亚和印度等地,虽然目前已初步显示了一些调整效果,但与理想目标还有差距,具体还要看未来两年的进展。
二是在整个亚洲业绩布局上,改善目前以香港占亚太区总利润35%-40%的格局,在未来两三年内,来自上述地区的利润贡献占亚太区总利润的比例可以超过50%。而且,集团层面制定的目标也有利于亚太区的发展,集团目标是未来两到三年实现利润的60%来自发展中国家,40%来自发达国家。
王冬胜很看好汇丰在印度的发展,提出在印度的盈利目标是,希望到2013年至2014年达到10亿美元,这需要在销售渠道、业务模式、人才储备、IT设备等方面做好准备。
今天,很多企业都希望扩大而不是减少对中国经济的敞口。从这个方面讲,要是汇丰回到香港,它不仅会赢得香港当局的好感,更重要的,还将赢得内地当局的好感。汇丰返航,预示着其最大的增长机会仍在中国内地。
与交行合作新契机
无论是巨轮还是小船,除了机会,返航都需要具备一定的条件,而汇丰与国内金融机构建立起来的长期紧密关系,以及在人民币国际化新形势下的合作都为汇丰提供了发展的新契机。
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王冬胜在接受记者采访时称,汇丰正在与一些中国券商接洽,选择潜在合资券商的合作对象。与此同时,汇丰的另一内地业务重点是,深化与战略伙伴交通银行（601328.SH,3328.HK）的工作关系。
王冬胜表示,在合资券商伙伴的选择上,汇丰有很多优质的候选人,但他拒绝提供候选人的详细资料。
截至目前,汇丰还没有在中国内地设立券商,这也促成了它可以通过与内地券商合资的形式,获得进入内地资本市场的捷径。
目前,中国内地有13家上市券商,按市值计排名,前三名分别是中信证券（600030.SH）、海通证券（600837.SH）和光大证券（601788.SH）。
在银行合作方面,汇丰持有以市值计中国第五大银行交行19.12%的股份,并为该行的战略合作伙伴。此外,汇丰还拥有8%的上海银行股权,这项投资为纯财务投资。
谈到上述合作关系,王冬胜认为,汇丰和交行的关系是中外资行合作时间最长,也是最深远的,是典型的战略投资。他举例说明:“一些外资行在全球金融危机中,纷纷套现,出售了其持有的中资行股权,但汇丰坚定地保留了这部分股权。”

王冬胜表示:“与抛售中资行的外资行选择相反,汇丰还将进一步寻求与交行的深化合作。”
目前,汇丰和交行高层负责人之间有定期的沟通机制,汇丰与交行高层的沟通主要在三个层面的平台上进行,一是汇丰的主席与交行高层的沟通,每半年进行一次;二是亚太区CEO与交行高层的季度性沟通;三是行政总裁与交行高层每个月的对话。
在业务合作方面,王冬胜称,双方本着优势互补的原则去达成合作协议,未来双方合作领域包括信用卡风险管理、零售银行业务,以及分行管理和产品销售。
而人民币国际化是未来双方合作的重点。
2009年年底,香港人民币存款为500亿元,截至7月,已经超过了1000亿元,这种高速增长的趋势仍会持续下去。人民币国际化对汇丰与交行深化合作都是一个很好的机会。
香港作为人民币国际化的一个重要试点,目前有各种人民币的产品,这些不同的人民币产品能把人民币的交易量做上去,未来将会发展很快。
近期,部分在港的金融机构获批投资内地银行间债券市场,这可以提高香港的人民币存款利率,吸引存款。同时,也给人民币提供了一个回流中国境内的机制,意义重大。
就具体合作而言,汇丰和交行是优势互补的战略合作伙伴,过去三年,交行有80多位高管去伦敦汇丰总部培训。与此同时,汇丰希望借助其在全球88个国家和地区的全球网络,和交行共同推动人民币国际化,将人民币的保险、存款、债券等推出去,并且利用伙伴关系,把人民币贸易结算做得更好,配合交行打进国际市场。
除了大力发展与内地银行的合作,王冬胜对汇丰在中国内地的保险业务,总结为:“尽管中国平安（601318.SH,2318.HK）收购深发展（000001.SZ）对汇丰与平安的合作会有影响,但汇丰不打算削减在中国平安和平安保险的投资。”
汇丰持有以保费计算中国第二大保险公司——中国平安保险16.13%的股份。介于其股东利益,汇丰也将密切关注和配合平安收购深发展的进程。
王冬胜表示,目前中国本身的发展主要为汇丰提供了两种机会,一是内地企业境外并购的机会,二是中型银行在亚太区扩张的机会。
扎根村镇银行
在一般人眼里,外资银行似乎与中国最底部的农村关联度不大,但汇丰却脚踏实地地在中国内地农村广泛布点,这或许是汇丰这艘巨轮返航的根基。
汇丰计划以每年设立3个或4个村镇银行的速度,至2013年达到开设16家村镇银行目标。
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王冬胜把该业务的优势,总结为三点:一是从长远看,农村会变成城市,现在设立的村镇银行就会变成城市的分行,这有助于深化汇丰城市化服务能力,增加其在内地的扩张力度;二是村镇银行的资本金很低,管理条线比较简单,目前的坏账率也不高；三是符合国家鼓励发展的政策要求。
汇丰也很看好这种类似于农业银行（601288.SH,1288.HK）“一行两制”的模式,即银行兼有城市和农村业务。
王冬胜坦言好未来中国城镇化的发展趋势,而且,村镇银行是汇丰农村金融体制的重要组成部分,就像农行,在城市和农村都有业务和网点。
关于国有大银行的扩张是否会对汇丰的发展形成制约,王冬胜表示,大行的扩张肯定有竞争,目前看这种竞争压力不会来得太快,汇丰的最大优势在于“服务”。
他以工行为例进行说明,目前国内银行的服务水准与汇丰相比还有较大的差距,工行全部员工大概有30多万人,假设一半15万人在前线,如果需要提高服务标准,培训必不可少,一个员工平均需要2天的培训,就需要30万个培训天,这不是一朝一夕就能赶上的。
汇丰对自己的服务很有信心,短期内不会被超越,这也是汇丰不急于进行快速扩张的理由,因为扩张快了,服务的客户会增多,但员工不会在短期内增加很多,导致服务水平会下降,这会损坏汇丰的品牌影响力。
汇丰过去数年在交行、平安保险及上海银行等的总投资额约50亿美元,这几项投资的市值目前已达到230至240亿美元,管理层对投资回报率非常满意。而汇丰上半年来自内地的税前盈利增长了24%,这主要来自于交行和平安。
在投资期内获得盈利增长,对于在内地尚处于初始阶段的汇丰已是相当不易,一般分行需要两至三年时间,才可初步达到收支平衡。尽管如此,未来汇丰在内地的业务扩张战略也不会改变。
今年以来,汇丰急切希望在上海证交所上市,如果中国为其放行,它将会更加倾向于总部搬迁。人民币如果实现可兑换,则有可能为汇丰这样的银行创设新的市场,那么,搬迁或返航的主张可能就会更加有说服力了。
关于在国际板上市,王冬胜笑称:“汇丰已为发行A股做好充分准备,具体进程不在我们,一切将取决于监管机构的安排。”
（证券市场周刊）
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