丽江旅游：低价取得“印象丽江”资产
我们认为在此前有关公司资产注入的诸多预期中，该方案对流通股东最为有利，；丽江旅游上市公司以非常合理的价格获得了盈利能力强劲的资产，将大幅增厚股东利益：
日照港：收购万盛股权 扫除发展障碍
日照港集团整体上市是公司发展的明确目标，公司今年增发项目完成后，集团整体上市也有望逐步提上日程。另外，山西中南部煤炭下水通道以及山东钢铁精品基地建设也为公司未来业务发展提供了坚实的保障。尽管公司短期内铁矿石业务面临一定的压力，但是不影响公司的长期投资价值。不考虑此次收购的业绩增厚影响，预计公司2010-2012年EPS分别为0.19元、0.21元和0.25元，当前股价相对应的PE为21.6倍、19.6倍和16.4倍，维持公司“推荐”评级。
云南锗业：打造独立的锗产品深加工运营平台
维持对公司推荐的投资评级。考虑到本次设立全资子公司和变更募集资金项目投资主体暂未对公司基本面形成实质影响，我们暂时维持公司10-12 年EPS 为0.72 元、1.14 元和1.59 元的预测，但昆明云锗的设立显然有利于公司进一步强化锗深加工优势，我们维持推荐的投资评级，同时认为在公司所处行业下游需求存在爆发性增长的可能和公司尖端项目突破的可能的情况下，公司业绩纯在较大超预期的可能性。
隧道股份：立足长三角拓展业务 期待重组利好
公司的主要优势在于技术领先。公司在越江隧道方面具有无可比拟的经验与技术优势，越江隧道的毛利率略高。2010-11年EPS0.65、0.76元，建议谨慎增持，目标价格13元。
河北钢铁：外延式扩张的钢铁巨头
按2010、2011年年钢材产量分别为2260万吨、2300万吨，产品结构不变，钢材价格10年同比上升12%，11年上升5%，其它财务比率基本不变的假设，10/11年EPS分别为0.17和0.25元。对应PE分别为26X和18X，并不具有估值优势，且由于行业基本面没有发生根本性好转，获得超额收益的概率较小，给予“中性”投资评级。
铜陵有色：核心竞争力静待提升
2010年EPS0.68元，维持“增持”评级。考虑到公司未来两年自产铜精矿增速有望保持10%，铜冶炼成本处于下降通道，我们预计公司10-12年每股收益分别为0.68元、0.73元和0.84元，对应的PE为25.1倍、23.4倍和20.3倍，继续给予“增持”评级。
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