中金黄金（600489）公布半年报：公司2010 年上半年实现营业收入114.29 亿元，实现利润9.66亿元，归属于母公司的净利润4.87 亿元，较上年同期分别增加65.18%，207.66%，199.63%；每股收益（摊薄前）为0.62 元，净资产收益率11.73%；摊薄后每股收益0.34 元。
公司点评及投资建议：公司上半年业绩同比大幅增长的主要原因是黄金和铜价大幅上升，与此同时，公司矿产金产量增长迅速，从而使得公司上半年业绩同比呈现大幅增长态势。我们预测认为，下半年随着新建项目的陆续投产以及黄金和铜价仍将高位运行，业绩仍将呈现环比增长态势。
我们认为，目前公司大部分项目均处于投产期，未来公司业绩将继续呈现良好态势，由于本次增发完成时间还没有确定，因此我们不考虑本次增发对后期公司业绩的影响，我们在此基础上调整2010-2012 年公司每股收益（按照摊薄14.2309 亿股的总股本计算）分别为0.87 元、1.11 元和1.22 元，未来随着集团资源的不断注入，公司业绩也将呈现逐步提升态势，维持公司“买入”的投资评级。
中金黄金（600489）公布半年报：公司2010 年上半年实现营业收入114.29 亿元，实现利润9.66亿元，归属于母公司的净利润4.87 亿元，较上年同期分别增加65.18%，207.66%，199.63%；每股收益（摊薄前）为0.62 元，净资产收益率11.73%；摊薄后每股收益0.34 元。
公司点评及投资建议：公司上半年业绩同比大幅增长的主要原因是黄金和铜价大幅上升，与此同时，公司矿产金产量增长迅速，从而使得公司上半年业绩同比呈现大幅增长态势。
我们认为，目前公司大部分项目均处于投产期，未来公司业绩将继续呈现良好态势，由于本次增发完成时间还没有确定，因此我们不考虑本次增发对后期公司业绩的影响，我们在此基础上调整2010-2012 年公司每股收益（按照摊薄14.2309 亿股的总股本计算）分别为0.87 元、1.11 元和1.22 元，未来随着集团资源的不断注入，公司业绩也将呈现逐步提升态势，维持公司“买入”的投资评级。
我们认为，由于公司控股股东在未来几年内不断注入资源，因此未来公司业绩增速将有望超出我们的预期，在黄金、铜等相关产品价格稳定的情况下，公司发展速度将超出预期。
回复该发言