玖功视点.
节前最后一个交易日受国内房地产政策利空落地而大幅上涨,上证综指上涨44.98 点,涨幅1.72%,报收于2655.66 点。两市盘面,受房地产政策出台低于市场预期而出现大幅上涨,带动有色、煤炭等强周期性行业涨幅居前,而信息设备、公用事业和食品饮料等防御性行业涨幅较小。
最新发布的9 月中国制造业采购经理指数(PMI)为53.8%,比8 月上升2.1 个百分点。从分类指数来看,9 月新订单指数、出口订单指数全面上升显示内外需重拾升势。产成品库存均持续前期下行态势,表明经济二次去库存化进程尚未结束,而采购量指数、进口量指数和原材料库存回升则表明企业受到库存下降压力,已开始加大原材料购买力度。
采购经理人指数自从08 年11 月最低至38.8 以后,在09 年3 月站上50 以上,至今已有19 个月保持在50 以上,显示出中国经济最近一年半以来一直呈现扩张状态。同时,自从4 月达此轮经济复苏的最高点55.7 后,连续三个月回落,但最近两个月连续回升,显示中国经济的回落调整已经趋稳,预计未来经济增长率回调幅度将不会很大,经济将由政策刺激的冲高转为市场力量支持的平稳增长。
节日期间,各地相继出台房地产调控政策,但仍未阻止刚性需求。深圳在节日期间出台商品房限购政策,深户限购2 套,非深户限购1 套,但深圳新房成交仍暴涨3.5 倍,限贷令和限购令仍未能阻止房地产成交量井喷式的“暴涨”。7 日上海也推出限购政策,本市和非本市居民限购1 套,和增加房屋供给措施,其他的基本延续中央的政策,这些政策估计仍难以阻止房地产“金九银十”销售旺季的刚性需求。而5 日温家宝在出席亚欧首脑会议上表示,各国要审慎稳妥把握经济刺激政策退出时机和节奏,政策方面难以出台更加严厉的调控政策,所以前面深圳和上海的地方政策难以打压房地产刚性需求。
外围方面,周四美国股市收盘涨跌不一,道指微跌0.17%,节日期间美股上涨了1.01%,恒指上升了2.35%。企业财报季将至、9 月就业数据即将公布,市场情绪紧张。美元继续回落0.03%,跌势趋缓,纽约黄金期货价格下跌1.07%,原有期货价格下跌2.34%。
策略上,9 月PMI 连续第二个月回升,政策稳定预期为经济平稳增长提供动力,以及外围市场走强等因素,有望推动A 股展开十月上升行情。建议投资者逢低买入白酒、工程机械和煤炭股。
仓位建议.
参与比例:维持70%的仓位。
回复该发言