逼空行情中如何把握投资机遇

沪指放量大涨2.26%站上2600点
昨日权重股全面发力带动两市放量大涨，沪指突破2600点关口，创近两个月以来的新高。
个股出现普涨局面，建材、地产、深圳本地股、智能电网等板块涨幅领先，非金属建材行业劲升逾4%，房地产、煤炭开采、传播与文化也涨逾3%。沪指收报2633.66点，涨58.29点，涨幅2.26%，成交1240.29亿元，两市全日共成交2254亿元，较前日放大近四成。另外，昨日上市的四只新股也表现抢眼，华伍股份上涨64.01%，智云股份上涨52.48%，易联众上涨47.63，高新兴上涨12.36%
今日农行将开始计入沪深300现货指数，会不会催生大盘继续上涨？大盘强势突破后，短期市场将怎么走？短暂回调后再次上涨，是否意味着新一轮行业已经开启？针对这些问题，《大众证券报》特别连线多位专家进行解析。
上涨源于预期发生改变
《大众证券报》：是什么原因推动两市放量大涨？
日信证券首席策略分析师/徐海洋：一是带动市场上涨的力量，而是投资者对前期悲观预期的修正。二是央行表示“经济二次探底的可能性不大”、“物价上行压力减缓”等表态直接提振市场信心。三是短期内农行发行后大规模融资预期明显减轻。
广州证券首席策略分析师/张广文：此外，周期性行业已经超跌，所以本轮上涨中地产等板块反弹最快。从投资逻辑来看，低估值和高增长是市场反弹的主力，尤其是低估值的周期性行业中报业绩平稳，短期反弹的力度比较大，但是低估值因素并不能成为持续反弹的理由，这轮上涨仍属于超跌反弹性质，并不是反转。
再大幅上涨的动能不足
《大众证券报》：大盘强势突破2600点后，短期市场将怎么走？
徐海洋：不排除反弹行情有进一步深入的可能性。当前市场情绪波动及预期调整，将阶段对市场具有决定性影响。尤其2010年行情受政策调控影响的特征极为突出，而目前政策调控信号确实出现细微变动。
张广文：上证指数已经第三天站稳60日均线，并且与60日均线拉开了距离，后市还有一定上涨空间。
《大众证券报》：2600点一线的压力是否已消化完毕？
徐海洋：如果大盘在这一线踌躇不前，将有大量的解套压力，但是如果大盘继续上涨将形成较好的赚钱效应，从而化解部分压力。总的来看，这一区域的压力还没有完全消化掉，大盘强势强势上涨后，将迎来短期的震荡整固。
《大众证券报》：新一轮上涨行情是否已经开启？
徐海洋：行情尚没有摆脱超跌反弹的特征。从市场来看，预期修正已经推动场内主要行业板块完成了轮涨过程，周期股成为带动指数向上的主力军。但值得注意的是，新经济类品种表现相对并不突出。市场热点仍为超跌和中报业绩浪两条线索，目前尚未出现能够带动市场形成中期突破的力量。
张广文：目前还不具备新一轮上涨的条件，成交量虽有放大，但也仅是年初活跃时期的三分之一，很多个股也累计反弹不小了，再次大幅上涨的动能有所不足。
在谨慎前提下适当持股
《大众证券报》：市场转好后，IPO悄然提速，会不会给大盘反弹带来新的压力？
徐海洋：目前IPO的压力还不是很明显，资金面还是比较充裕。在大盘上涨的情况下，新股上市首日表现不错，也能提升市场人气。中期看，融资压力是需要持续关注，但是短期内，投资者不必担心。
张广文：肯定会有一定的压力。今年新股发行量比较大，尤其是上半年。下半年在农行上市之后，规模较大的待上市公司很少了，下半年这方面影响不会太大。
《大众证券报》：市场继续上涨需要什么条件？
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徐海洋：行情如果能够继续深入演绎，需要在领涨线索和2600点一线平台阻力两方面实现真正突破。继续倚重周期类权重股的超跌反弹，并不能够带动市场向上实现较大拓展空间。
《大众证券报》：大涨背景下投资者应采取什么策略？
徐海洋：目前投资者可以在保持必要谨慎的前提下适当持股，观察反弹行情能否有深入演绎的可能性。
张广文：手中有股的投资者可以继续持股，没有股票的可以伺机加仓，主要关注两类股：一是低估值的周期性行业，二是近期比较活跃的题材股。无论是哪类投资者，都应以短期为主，可以加仓，但仓位不要重仓或全仓。
逢高减持周期性行业
《大众证券报》：银行股拉升是否与农行今日计入指数有关？
张广文：有一定关系，目前指数基金容量大概在470亿元左右，如果按3%的配置要求来算，大概有10几个亿的配置要求。当然，银行股上涨并不仅是这个原因，其估值是目前市场上最低的行业，而且已经超跌了，相对价格也比较便宜，这才是主要的。
徐海洋：银行股上涨与农行计入指数关系不大，主要是和巴塞尔银行监理委员会发布的“松绑”协议有关，可能放宽原提议的资本和流动性规定，这将减轻银行的资本充足率和拨备压力，周二海外银行股已经大涨。
《大众证券报》：怎么看地产股的投资价值？
张广文：地产股一是因为超跌，二是市场预期有所缓和，三是中报业绩也不错，去年的销售就能保证今年上半年的业绩，所以我们看到地产股的中报业绩都不是很差。此外，在通胀预期下，资产价格回升的潜力还是有的，尤其是那些现金和土地储备比较丰富的公司有很大的比较优势。
《大众证券报》：周期性行业和题材板块怎么选择？
徐海洋：投资者对经济转型的前景已经达成相当一致的预期，周期性行业上涨幅度已经较大，“逢高卖出”的策略将使周期性行业承压。
《大众证券报》：怎么挖掘重组概念股的投资机会？
张广文：对于重组股可以从以下几个方面来分析和挖掘：一是从区域性，比如上海、重庆、北京这些重点区域值得关注；二是很多行业既有外部兼并筹组也有内部整合要求，比如钢铁、电力行业；三是新上市的中小企业、创业板企业，有大量超募资金，可能通过外延式收购来扩张发展；四是国家调结构、产业升级以及淘汰落后产能的要求也给了一些行业重组的压力和机会。
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