三季度全球并购交易7303亿美元 中国增12%

金融数据提供商Dealogic日前公布的统计数据表明，全球并购活动经历了第二季度的低迷表现后于第三季度显著回升。
第三季度交易7303亿美元
第三季度全球并购交易总额较上年同期增加43%，至7303亿美元，交易主要集中在金融、油气和电信行业以及印度次大陆和拉美地区。
第三季度并购情况较第二季度有明显改善，第二季度并购交易总价值为5527亿美元。Dealogic的数据显示，在第一和第二季度并购活动中担任主力的新兴市场第三季度仍是关键的增长引擎。今年1至9月，拉美和印度大陆的并购交易金额均大幅增加。
第三季度北美并购交易金额增长12%，而上半年为下降84%。第三季度欧洲并购交易金额增长13%，上半年为增长6%。
高盛揽得最多顾问活
自Dealogic的数据还显示，在2010年前九个月，高盛集团（Goldman Sachs）保持了在并购顾问领域令人羡慕的榜首位置，无论收入还是交易量都位居全球第一，同时在美国和欧洲市场也位居第一。
今年前九个月，高盛保持了去年同期其在并购顾问领域的优势，再次表明这家投资银行今年遭受的公关危机几乎并未对其产生影响。在并购顾问领域，过去十年高盛一直稳坐头把交椅，只有两次除外。
今年4月份，美国证券交易委员会 （U.S.Securities& Exchange Commission）指控高盛在一笔2007年的交易中欺骗客户。
高盛7月份同意支付5.5亿美元就这一民事诉讼达成和解，但高盛未承认也未否认存在欺诈行为。
据Dealogic数据显示，在全球范围内，高盛为225笔交易提供了顾问服务，交易总金额为4016亿美元，市场占有率正好超过20%。高盛的全球并购顾问收入为9.61亿美元。在交易额和顾问收入两方面，高盛也都位居美国市场的首位。
在欧洲市场，高盛的交易额占据了首位，但顾问收入则降至第五位，被摩根士丹利（Morgan Stanley,MS）、Rothschild、摩根大通（JPMorgan）和德意志银行 （Deutsche Bank AG,DB）超越。
Dealogic称，在不包括日本的亚太地区，美国银行/美林 （Bank ofAmericaMerrill Lynch）位居并购交易额首位，市场占有率接近20%。瑞士银行位居亚太地区并购顾问收入的首位。在日本，野村证券同期在并购交易额和顾问收入两方面均位居首位。
利好因素同时浮现
分析人士表示，许多有利并购活动的因素同时浮现，包括企业坐拥大量现金、具有并购的战略性兴趣，以及发债成本偏低等。此外，企业估值相对便宜，在当今经济全球化之际，并购有助于企业扩张性增加收入。
瑞银集团（UBS）美国并购交易业务部门主管Cary Kochman称，第一季度末与第二季度，欧洲主权债务疑云导致市场出现大幅波动。但显然这段时间被搁置的部分并购交易机会第三季度再次出现。
美银美林 （Bank ofAmericaMerrill Lynch）旗下全球并购交易部门主管JeffKaplan称，目前因处于复苏阶段，将是进行并购交易的最佳阶段。并称，往往一些最佳并购交易是在经济复苏初始阶段进行，因该时段并购交易甚少，并有很高潜在风险。业务并购目标的最佳估值一般出现在复苏初期，而不是牛市高位。
回复该发言

美国律师事务所Sullivan & Cromwell合伙人FrancisAquila表示，现在进行并购所需的前提均存在，如并购发起公司拥有充足的现金与需通过并购才能实现的战略目标，且债务成本较低，股市股指也处于较低水平，而并购将有助于企业在全球化背景下实现扩张，并弥补营收不足部门。
FrancisAquila指出，并购市场现在仍缺乏的是对经济环境将在第四季度继续改善的信心。一旦信心恢复，并购市场将出现井喷。
美国咨询公司PerellaWeinberg合伙人Pe－terWeinberg表示，在很多具战略意义的并购仍处筹备阶段时，其中大部分已进入显效初期。并预计公司股东将较2010上半年对并购持更开放态度。
投行巴克莱资本（Barclays Capital）旗下美国并购业务主管Gary Posternack称，金融市场中尤其是信用状况改善促使金融市场并购交易大量出现。且融资成本已较2009年初显著下降，可用融资结构也获得明显好转，均对并购交易达成提供支持。
目前所缺乏的是对经济持续改善的信心，许多专家认为，只要信心提升，将触发未来并购大幅增长。
据统计，今年前9个月出现最多并购的行业是能源及电力;其次为金融、原材料及医疗保健业。 Gary Posternack称，石油天然气与矿业行业的并购交易出奇强劲，因受到私募基金与国企的双重追捧，部分国企因预计资源产能将趋紧而计划进一步扩张资源基础。
专家认为，中国、巴西、加拿大与印度仍将是并购目标焦点，因这些国家在经历金融危机后的债务负担水平较低，并正以强劲态势复苏。
巴西、中国、印度与俄罗斯组成的所谓“金砖四国”并购活动占2010年迄今全球并购活动的18%，金砖四国并购活动该期间年增65%。
摩根士丹利旗下国际并购业务主管ScottMatlock表示，预计新兴市场并购交易的强劲势头将得以持续。
中国第三季并购增长12％
根据汤森路透第三季并购市场报告显示，中国第三季并购同比增长12.1%。
第三季中国并购市场的十大财务顾问排行榜中，中金公司名列第一；瑞士瑞信及高盛分列第二和第三位。
今年以来的前五大并购交易中，中移动集团广东公司计划出资约398亿元人民币认购浦东发展银行增发股权，名列榜首；其次为中石化集团国际石油工程公司出资46.5亿美元收购加拿大Syncrude油砂项目。排名第三的是9月初刚宣布的中国平安向深发展银行注入平安银行90.75%股份及部分现金，交易对价291亿元。排名第四和第五的为两项能源并购交易，即中海油出资31亿美元入股拉丁美洲油气开发商Bridas公司和中化集团出资30.7亿美元收购巴西Pere－grino油田40%权益。
中国金融业并购狂热
根据Dealogic的数据，今年以来，中国金融业并购火热。
中国农业银行 （AgBank）以221亿美元的巨额首次公开发行。此后，中国光大银行 （Ever－bright）步其后尘，如今，包括中国工商银行（ICBC）、中国建设银行 （CCB）以及中国银行（BOC）在内的其他一些大型银行，也公布了融资计划，预计融资总额将达3500亿元。
虽然由于全球市场濒临险境，使得此轮融资看上去可能有些不合时宜，但中国各大银行还是纷纷上市，以求获得更多资金。因国库现金充沛，中国政府能够轻而易举地支撑各家银行，为任何一家银行的IPO提供政治支持。根据英国《金融时报》（FT）今年早些时候的报道，超过40%的农行A股股份都被国有的“战略”投资者所购买。
回复该发言

大量外资进入中国，其中很多都流向了中国农行IPO。在对华投资额中，美国投资者和美国公司继续领先，共向中国金融行业投资38亿美元；卡塔尔 （Qatar）紧随其后，排名第二，共投资28亿美元，该国的投资仅仅来自于一个机构 卡塔尔投资局 （Qatar InvestmentAuthori－ty），该机构在中国农行上市过程中扮演了重要角色。
中国市场仍有发展空间
对于中国并购市场的扩大，瑞银证券董事总经理彭菲力表示，中国的并购市场还处在比较早的发展阶段，5年前中国在全球并购市场里面占1.6%，现在这一比例已经提高到8%，整体而言，中国并购市场在过去5年已经发展得很不错，但还有发展的空间，未来仍处于高速发展的阶段。
他说：“中国并购市场最高速发展的部分有三个方面，第一是国内的整合，第二是走出去，第三是外资进来，现在发展最快的就是走出去这部分，在走出去的市场板块中，最重要的机会是在自然资源方面，包括石油、天然气、煤炭、铁矿、铜矿等，自然资源的投资到现在一直维护了一个领导的地位，而且将来会继续占据市场最重要的位置。 ”
他表示：“中国企业走出去的市场不会仅限于自然资源，即使这个最重要，至少还有两个行业可以开始多一点关注，第一是跟农业有关的，第二是跟制造业有关的。 ”
　利好因素同时浮现
分析人士表示，许多有利并购活动的因素同时浮现，包括企业坐拥大量现金、具有并购的战略性兴趣，以及发债成本偏低等。此外，企业估值相对便宜，在当今经济全球化之际，并购有助于企业扩张性增加收入。
瑞银集团（UBS）美国并购交易业务部门主管Cary Kochman称，第一季度末与第二季度，欧洲主权债务疑云导致市场出现大幅波动。但显然这段时间被搁置的部分并购交易机会第三季度再次出现。
美银美林 （Bank ofAmericaMerrill Lynch）旗下全球并购交易部门主管JeffKaplan称，目前因处于复苏阶段，将是进行并购交易的最佳阶段。并称，往往一些最佳并购交易是在经济复苏初始阶段进行，因该时段并购交易甚少，并有很高潜在风险。业务并购目标的最佳估值一般出现在复苏初期，而不是牛市高位。
美国律师事务所Sullivan & Cromwell合伙人FrancisAquila表示，现在进行并购所需的前提均存在，如并购发起公司拥有充足的现金与需通过并购才能实现的战略目标，且债务成本较低，股市股指也处于较低水平，而并购将有助于企业在全球化背景下实现扩张，并弥补营收不足部门。
FrancisAquila指出，并购市场现在仍缺乏的是对经济环境将在第四季度继续改善的信心。一旦信心恢复，并购市场将出现井喷。
美国咨询公司PerellaWeinberg合伙人Pe－terWeinberg表示，在很多具战略意义的并购仍处筹备阶段时，其中大部分已进入显效初期。并预计公司股东将较2010上半年对并购持更开放态度。
投行巴克莱资本（Barclays Capital）旗下美国并购业务主管Gary Posternack称，金融市场中尤其是信用状况改善促使金融市场并购交易大量出现。且融资成本已较2009年初显著下降，可用融资结构也获得明显好转，均对并购交易达成提供支持。
目前所缺乏的是对经济持续改善的信心，许多专家认为，只要信心提升，将触发未来并购大幅增长。
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据统计，今年前9个月出现最多并购的行业是能源及电力;其次为金融、原材料及医疗保健业。 Gary Posternack称，石油天然气与矿业行业的并购交易出奇强劲，因受到私募基金与国企的双重追捧，部分国企因预计资源产能将趋紧而计划进一步扩张资源基础。
专家认为，中国、巴西、加拿大与印度仍将是并购目标焦点，因这些国家在经历金融危机后的债务负担水平较低，并正以强劲态势复苏。
巴西、中国、印度与俄罗斯组成的所谓“金砖四国”并购活动占2010年迄今全球并购活动的18%，金砖四国并购活动该期间年增65%。
摩根士丹利旗下国际并购业务主管ScottMatlock表示，预计新兴市场并购交易的强劲势头将得以持续。
　中国第三季并购增长12％
根据汤森路透第三季并购市场报告显示，中国第三季并购同比增长12.1%。
第三季中国并购市场的十大财务顾问排行榜中，中金公司名列第一；瑞士瑞信及高盛分列第二和第三位。
今年以来的前五大并购交易中，中移动集团广东公司计划出资约398亿元人民币认购浦东发展银行增发股权，名列榜首；其次为中石化集团国际石油工程公司出资46.5亿美元收购加拿大Syncrude油砂项目。排名第三的是9月初刚宣布的中国平安向深发展银行注入平安银行90.75%股份及部分现金，交易对价291亿元。排名第四和第五的为两项能源并购交易，即中海油出资31亿美元入股拉丁美洲油气开发商Bridas公司和中化集团出资30.7亿美元收购巴西Pere－grino油田40%权益。
中国金融业并购狂热
根据Dealogic的数据，今年以来，中国金融业并购火热。
中国农业银行 （AgBank）以221亿美元的巨额首次公开发行。此后，中国光大银行 （Ever－bright）步其后尘，如今，包括中国工商银行（ICBC）、中国建设银行 （CCB）以及中国银行（BOC）在内的其他一些大型银行，也公布了融资计划，预计融资总额将达3500亿元。
虽然由于全球市场濒临险境，使得此轮融资看上去可能有些不合时宜，但中国各大银行还是纷纷上市，以求获得更多资金。因国库现金充沛，中国政府能够轻而易举地支撑各家银行，为任何一家银行的IPO提供政治支持。根据英国《金融时报》（FT）今年早些时候的报道，超过40%的农行A股股份都被国有的“战略”投资者所购买。
大量外资进入中国，其中很多都流向了中国农行IPO。在对华投资额中，美国投资者和美国公司继续领先，共向中国金融行业投资38亿美元；卡塔尔 （Qatar）紧随其后，排名第二，共投资28亿美元，该国的投资仅仅来自于一个机构 卡塔尔投资局 （Qatar InvestmentAuthori－ty），该机构在中国农行上市过程中扮演了重要角色。
中国市场仍有发展空间
对于中国并购市场的扩大，瑞银证券董事总经理彭菲力表示，中国的并购市场还处在比较早的发展阶段，5年前中国在全球并购市场里面占1.6%，现在这一比例已经提高到8%，整体而言，中国并购市场在过去5年已经发展得很不错，但还有发展的空间，未来仍处于高速发展的阶段。
他说：“中国并购市场最高速发展的部分有三个方面，第一是国内的整合，第二是走出去，第三是外资进来，现在发展最快的就是走出去这部分，在走出去的市场板块中，最重要的机会是在自然资源方面，包括石油、天然气、煤炭、铁矿、铜矿等，自然资源的投资到现在一直维护了一个领导的地位，而且将来会继续占据市场最重要的位置。 ”
回复该发言

他表示：“中国企业走出去的市场不会仅限于自然资源，即使这个最重要，至少还有两个行业可以开始多一点关注，第一是跟农业有关的，第二是跟制造业有关的。 ”（记者 唐蓓茗）
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