公司核废料处理领域迈出实质性一步
此前，公司控股子公司中电投远达环保工程有限公司已与中电投核电有限公司等单位共同组建“中电投山东核环保有限公司”，其中远达环保工程有限公司持股30%。而本次的山东海阳核电SRTF项目则标志着公司在核废料处理领域迈开了实质性的一步。
离堆废物处理设施（SRTF）简要介绍离堆废物处理设施（SRTF、SiteRadioactiveTreatmentFacility），也称作厂址废物处理设施，主要包括：设备和场地排水和废液处理系统、放射性废液系统（WLS）、放射性废气处理系统（WGS）和放射性固体废物处理系统（WSS）。项目承包商主要承担项目的设计、设备供货及技术服务。
投资建议
公司前期已收购9 个脱硫BOT 项目，且未来剥离非环保资产将使公司成为完全意义上的环保上市企业，大股东的鼎力支持使其环保业务发展充满想象空间。我们认为本次海阳核电厂址废物处理项目合同的签订，标志着公司在另一重要电力环保领域—核废料处理领域迈出的实质性一步，随着我国未来核电装机容量的大幅提升，公司的SRTF业务具有广阔的成长空间。
同时，中低放核废料处置（LLWD）短期内虽然难以贡献业绩，但中长期是公司的一大看点。且核废料处理领域由于其高度敏感性和特殊性，其行业进入者较其他电力环保业务少得多。而公司背靠中电投，形成了多数企业难以逾越的壁垒。
在考虑本次山东海阳核电SRTF 项目的情况下，我们上调公司2010-2012 年摊薄后的业绩分别为0.19、0.36 和0.41 元。鉴于公司未来的良好发展前景，我们维持公司的“买入”评级。
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