10月小盘股策略观点:海水变火焰,火焰变海水
上一期小盘股月报《一半是海水,一半是火焰》指出权重板块和周期性股票像平静的“海水”一样没有任何表现,而成长型小盘股像熊熊燃烧的“火焰”精彩纷呈;展望10月份,我们认为这种格局将发生逆转,周期类权重股票有望有精彩的表现,而成长型小盘股将迎来一个休整的季节,所以我们说“海水变火焰,火焰变海水”。总体上我们认为10月份小盘成长股的机会不大(当然个股仍然有表现的机会),周期类股票的机会更大一些,所以建议投资者关注弹性大的周期类小盘股。
10月小盘股策略观点:换一个角度看医药股
最近几个月我们先后挖掘了武汉健民、海翔药业、昆明制药、誉衡药业、贵州百灵等医药股,这是我们首次尝试在这个专业领域拓展我们的研究视角。幸运的是,部分股票在短期内就有了不错的表现;当然这并不是我们的目标,我们更喜欢长线牛股,而不是短线猛票。在挖掘医药股的过程中,我们一直在思考,选医药股到底主要看什么?虽然国际经验和国内主流看法是看研发实力,但是我们希望换一个角度来看,看销售能力。理由至少有以下三点:第一、由于行业普遍缺乏研发能力,原研品种极少,中国药企更像是消费品企业,销售能力是最核心的竞争力。第二、中国医药企业处在行业分散、政府管制不断加强的特殊阶段,必然经历一个快速整合、行业集中的过程,销售强的公司更容易生存下来。第三、销售强的公司可以通过收购、合作、代理等方式来整合社会新药研发资源,从而在“销售优势”的基础上构建“研发优势”,这可能是中国药企的“中国式”成长道路之一。
10月小盘股推荐组合:
基于以上策略观点和热点主题,本月推荐组合包括:智光电气(002169.CH)、科达机电(600499.CH)、瑞贝卡(600439.CH)、老凤祥(600612.CH)、飞亚达(000026.CH)、华邦制药(002004.CH)、金马集团(000602.CH)、贵州百灵(002424.CH)、山东药玻(600529.CH)。
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