中报业绩靓丽的银行板块在9月份遭受重创,受到一系列利空传闻的影响,A股银行板块9月份平均下跌2.87%,部分银行股价更是创下今年以来新低。进入10月份,16家上市银行将陆续披露三季报,其中中信银行和深发展将于25日率先披露。
中金公司昨天对部分银行的三季度业绩作出预测:不包括工行、建行和深发展,13家上市银行今年前三季度净利润同比增长30%,业绩增速与中报基本持平,依旧靓丽。根据中金公司监测,受信贷规模严控的影响,今年以来银行信贷议价能力继续保持上升趋势,利率上浮贷款占比由36.5%显著上升至41.4%,第三季度这一趋势还将延续。
华夏招行三季报增幅或超五成
根据中金公司对上市银行的数据监测,银行全行业今年前8个月新增人民币贷款5.7万亿元,约占全年7.5万亿信贷计划的76.1%,基本符合监管层季度均衡投放的要求。中金公司银行业分析员毛军华表示,根据7、8月份的监测数据,预计今年前三季度上市银行(除工行、建行、深发展)贷款增速达17%,净利润同比增速为30%,季度环比基本持平。其中,国有银行、股份制和城商行的盈利增速将分别达到26%、45%和41%,华夏(79%)、宁波(72%)、招行(62%)、南京(50%)将实现50%以上的盈利同比增长。
“尽管信贷需求旺盛带来的议价能力改善、资产结构优化有利于净息差回升,但是6月末吸收的高成本存款对三季度净息差影响负面。”毛军华认为,“三季度上市银行总体净息差将保持平稳,具备资金成本优势的银行净息差表现较好,大型银行如农行通过资产结构调整能够实现净息差的环比扩大,招行通过加强定价管理也有望实现净息差的持续上升。”
根据中金公司监测,受信贷规模严控的影响,今年以来银行信贷议价能力继续保持上升趋势,利率上浮贷款占比由36.5%显著上升至41.4%,第三季度这一趋势还将延续;与此同时,7、8月份市场利率自6月的高点有所回落,但从季度平均市场利率来看,三季度将基本与两季度持平,对银行的收益率影响不大;8月末活期存款占比虽较6月末有所下降,但仍处于近2年来的高点,显示储蓄存款活期化趋势仍在延续,但是企业存款的活期占比呈继续走低态势。
银信合作新规影响中间业务收入
中间业务收入一直是银行近年来最靓丽的业绩增长点,不过今年的三季报可能出现放缓。毛军华指出,受银信合作新规和基金发行放缓的影响,上市银行三季度中间业务收入可能环比持平。
银行理财产品发行量逐月走高,但毛军华认为,其含金量可能正在下降。“尽管三季度发行3034款银行理财产品,高于今年前2个季度,但是受银信合作新规影响,收益率相对较高的信贷资产类理财产品占比下降,估计总体理财产品收益可能与二季度持平。
“在这样的背景下,中间业务继续有超预期表现比较困难,但是三季度债券价格上升带来的公允价值变动收益可能会成为上市银行的一大惊喜。”毛军华指出。
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