玖功视点
周一两市连续第三个交易日大幅上行,沪指为五个多月来首度收于2800点整数关之上。两市全日共成交4292亿元,较上一交易日激增五成,并创自去年12月以来的天量纪录。大盘蓝筹股领涨大市,沪深300指数劲升2.91%,而中小板指和创业板指则双双收低。A 股市场超过六成半个股上涨,其中涨停的非ST 类股近40只。煤炭开采、非银行金融行业均涨逾6%,农林牧渔行业涨5.77%,钢铁、公用事业、房地产、有色金属等行业也涨逾3%;不过,食品饮料、医药生物、计算机等行业均逆势跌近2%。市场风格有所变化,资金开始向大盘权重股流动。成交量的持续放出,意味着观望的资金陆续进入A 股市场。
央行11日早通知工农中建四大国有商业银行及招商、民生两家股份制银行,将提高上述几家银行的存款准备金率,提高幅度为50个基点,期限为2个月,并将于本周内缴款。单独针对个别银行调整存款准备金率的货币政策充分显示出央行货币政策的两难处境。一方面,9月新增贷款冲高,央票集中到期以及8月、9月的外汇占款快速增加导致市场流动性迅速扩张,PMI 连续两月回升、食品价格上涨势头强劲,使得通胀压力巨大;另一方面,人民币的升值持续升值,加息不仅会导致热钱的进一步流入,加剧当前的通胀压力,还可能对当前的经济复苏产生影响。在这种情况下,央行选择通过区别化的存款准备金政策,不仅能够实现近3000亿的基础货币回笼,缓解市场的通胀压力,还充分显示出央行控制通胀的决心,实现对市场的通胀预期的引导。此次提高6家银行存款准备金率之后,四季度加息的可能性已经非常小了,这有利于经济的平稳复苏.外围方面,纽约股市基本以平盘报收,欧洲股市小幅上行,国际油价微跌,黄金期货创历史新高 突破1350美元。继近期日本央行意外下调银行利率后,市场憧憬美联储有可能在11月3日召开的下一次货币政策会议上采取新的措施,通过购买更多美国国债来刺激经济,即所谓第二轮定量宽松措施。
策略上,股指连续放巨量冲高,短期上行步伐将趋缓,个股分化加剧。
由于全球货币政策的再次放松,通胀预期将再次全面爆发,资源资产类行业会成为引领四季度的主要投资主题,投资配置可转向资源类,低估值类、补涨类的个股,盘中回调机会可趁机加仓补涨潜力品种,如汽车。
仓位建议
参与比例:维持70%的仓位。
回复该发言