观点组合：“汇率大战”提供两大投资主线

沪深股指昨日延续上周五的强势，跳空高开，留下第二个跳空缺口没有回补，并放量走高，最终收盘分别大涨2.49%和2.74%，强势突破的格局已经形成。
在近期股指突破的进程中，有两条主线成为推动股指上涨的主要力量。一是全球通胀背景下，以黄金等有色金属、煤炭、农产品等为代表的资源类股票，充分显现避险的功能。二是人民币升值压力的背景下，热钱涌入再次抬头。
美元汇率走低带来的大宗商品价格的上涨，进而带动资源类股票的上涨，后市依然值得期待。自今年6月初以来，美元指数由88.71的高点连续下挫，至10月11日的低点76.93，累计下跌13.28%，且并未有明显止跌回暖迹象，使得美元的避险功能逐步丧失。大量资金出于避险的考虑，只能大举涌向大宗商品市场，以寻求避险。因此，大宗商品的价格仍存在继续上涨的潜力。在股市方面，受“冷冬”预期的煤炭、原油，理应是后市最为看好的板块；其次是有色金属及农产品；最后是美元的替代品黄金，都将成为大资金关注的对象。
自美国众议院9月29日通过人民币汇率特别关税法案以来，G7国家也就人民币汇率问题达成一致，甚至连巴西、印度等一些发展中国家也叫嚣“人民币理应升值”，进一步加大了人民币汇率升值的压力。这一预期的存在，为金融、地产、航空、造纸等行业提供了较大的机会，可中期关注。但这些板块能否持续走强，还需等待政策的进一步明朗。
此外，笔者预计，人民币升值预期将导致热钱持续流入，使国内流动性愈发充裕。只是由于房价涉及到民生及政府的公信力，使得国内股市同时面临调控政策升级预期的压制。在这样的矛盾环境下，股市在流动性加大的推动下，结构型行情还会延续下去，但股指或许会以震荡上扬的形式进行演绎。从操作层面看，短期内可重点关注美元汇率贬值及人民币汇率升值这两条主线带来的投资机会，相对而言，人民币汇率升值预期带来的操作机会更值得期待。信达证券黄祥斌
■观点组合
●科德投资
2800点之上拼的是选股
在股指站上2800点之后，预计市场会出现比较明显的分化，理由是：1、上证综指周一涨跌比大致为6:2，但成交额却接近2600亿元，攻击的集中度较高；2、权重蓝筹股的换手率显著提升。由此来看，大盘在短期内有向权重转化的迹象，这一转化会否一蹴而就，解禁股的表现是一个较大的关注点。
因此，在2800点以上的操作，拼的是选股的能力。短期建议，将参与的重点从前期的中小市值个股及时转向权重板块，具体可重点关注与国际股市走势相关度较大的个股。
●博主娱乐牛
股市连续暴涨有玄机
昨日A股市场表现甚是抢眼，在连续第二个交易日大幅高开高走后，大盘指数再度创出反弹新高。
昨日盘面有两个显著特征：一是成交量大幅放大，沪市成交量已超过上周五，成交量的持续放出，意味着观望资金陆续进入股市，预示大盘短线仍有进一步涨升动能。二是个股行情出现较为明显的分化，创业板指数大幅走低，意味着短线资金或新增资金将主要目标瞄准了大盘股以及强周期性个股，小盘股在近期显得郁郁寡欢，这从一个侧面说明近期市场的热点取向有可能发生较大变化。据此，目前大盘一方面可以节节走高，另一方面则是小盘股节节走低，故在操作中，建议投资者密切关注这一动向。
日本重回零利率及美国的量化宽松政策将对全球通胀起到较大的助推作用，通胀对资源价格的推高目前已被市场视为上涨的主要理由，但全球货币战争初现将加重全球经济的不确定性和复苏的难度，在连续大涨之后，需要提防短期凝聚的市场风险。
●博主萌生
巨量之后短线有震荡
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面对周一的巨量成交，很多人看傻了眼，会在想这到底正常还是不正常。其实，这些都不重要，我们的市场容量在不断增加，成交金额也应处在不断放大之中。但需要注意的是，指数3个交易日就上涨200点，相对来说速度显得有些过猛了，接下来要防止出现震荡，毕竟现在距离年线2887点不远了，能直接冲过去更好，如果冲不过去要防止回落，尤其是蓝筹股短期的集体回落，这个过程中应该是寻求个股的好时机。要记住，选择品种不应在一片混乱之中，而是在市场变绿之时，那时候谁是英雄谁是狗熊方可看得清清楚楚。
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