据港媒报道,摩根士丹利吹响“魔笛”,高盛“仙音”和唱,齐齐唱好李嘉诚父子两家上市旗舰——和记黄埔(0013)及电讯盈科(0008)。高盛将和黄目标价,由66元上调至90元,评级维持“买入”;大摩亦将电盈目标价,由2.8元上调至3.5元,评级维持“增持”。
高盛昨日发表报告,指和黄3G业务,经过多年合共2820亿元的投资后,下半年有望止血,达至除息、税前利润(EBIT)及现金流正数。而零售、能源及码头等业务,经营亦持续改善,估计公司的投资回报率,将可回复到90年代未投资3G前约9至12%水平。高盛更指出,若3G业务能自给自足,不用再“烧银纸”,股价有力上冲100元。
和黄自8月初公布业绩、3G亏损大幅收窄后,股价由约53元,急升至约75元水平,截至昨日收市,升幅已近四成三。而和黄亦先后被多家大行改口唱好,最乐观的法巴,目标价看100元。
至于由“小小超”李泽楷打骰、盛传将分拆宽带电视业务上市的电盈,大摩发表报告指出,自竞争对手城市电讯(1137),暂停在宽带服务的割喉式减价后,电盈随即上调宽带收费,估计可令宽带业务的ARPU(每月每户平均收入)上升20元,并增加每股盈利3%至4%。高盛又估计,电盈在未来两至三年,将可减少负债约10亿美元。
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