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外汇理财产品4月分析及5月决策报告

1 外汇理财产品4月分析及5月决策报告
虫族2010-10-13 22:39:37 发表
一、4月理财市场点评
据外汇通不完全统计,2010年4月浦东发展银行、中国银行、招商银行、上海银行、工商银行、汇丰银行、兴业银行、光大银行、交通银行共发行44款外币理财产品。其中美元产品22款,澳元产品10款,欧元产品6款,港币产品5款,英镑产品1款,期限最长为一年,7天-6个月中短期产品增多。
参照4月各银行发行的外币理财产品不难发现,从周期上看,1天、3天、7天等一个月以内的产品占了较高比例,相反1年期以上的产品已难觅踪迹。
在短期类产品数量大幅增加的同时,短期理财产品的收益率也不断攀升。工行近日即宣布上调投资期限为28天的两大系列理财产品预期收益率,8款理财产品的预期最高年化收益率从之前的1.8%上调至1.9%。这是工行在半年内第二次上调短期理财产品的收益率。
与工行公开宣布上调相比,不少银行短期理财产品的收益率也悄然上涨。例如,浦发银行去年11月份发行的汇理财稳利系列M2计划-1个月人民币产品年化收益率为1.85%,到今年3月份,该理财计划预期收益率已上调到1.90%。招行在上个月也将岁月流金人民币30天产品收益率从之前的1.8%上调至2.00%。此外,目前预期收益率较高的还有建设银行的"干元月月利"产品,1个月投资收益率2.05%。而民生银行增利型理财,1个月收益率更高达2.25%,如果投入20万元以上则年化收益率可达到2.35%。
目前,一些银行短期理财产品的收益率接近甚至超过一年定存。光大银行"T计划"第十一期产品期限5天,年化收益率高达2.2%,接近一年定存。期限7天的招商银行"金葵花"节节高升-安心回报理财计划年化收益率3.0%,甚至高过了一年定存。
银率网的统计数据显示,短期理财产品收益率上涨明显。3月份,共发行158只1个月以下的理财产品,平均年化收益率1.96%,而该类产品1月份平均收益率1.81%,2月份1.92%,呈逐步上涨趋势。不少银行甚至推出期限7天、收益率高达3%的短期产品。
不过,由于这些短期产品主要投资于债券市场、票据市场,在上周央行意外调低三年期央票发行利率、加息预期放缓后,货币市场、债券市场的收益率短期内难有继续上涨空间。故此,短期理财产品的收益率或将进入一个上升瓶颈。
交行的理财师建议,投资者可根据资金流动性选择理财产品。第一,如果投资者很看重资金的流动性,那么投资期限越短越好,可以选择1天、3天和7天的产品。第二,为了更好地提高资金利用率,建议投资者尽量在理财产品的销售截止日当天购买,这样第二天就可计算收益。第三,若从风险和收益的方面看,同样是短期产品预期收益也有较大差异,信贷类产品收益率一般会高于同期限债券类产品。此外,投资者还要注意产品的赎回条件。
建行北京分行的理财顾问建议,由于当前的股市处于震荡期,建议那些撤出资金暂时观望的投资者多选择短期理财产品。在保证资金收益的同时,也可保证资金在股市好转时及时回到账上。
一、4月理财市场点评据外汇通不完全统计,2010年4月浦东发展银行、中国银行、招商银行、上海银行、工商银行、汇丰银行、兴业银行、光大银行、交通银行共发行44款外币理财产品。
参照4月各银行发行的外币理财产品不难发现,从周期上看,1天、3天、7天等一个月以内的产品占了较高比例,相反1年期以上的产品已难觅踪迹。
在短期类产品数量大幅增加的同时,短期理财产品的收益率也不断攀升。
与工行公开宣布上调相比,不少银行短期理财产品的收益率也悄然上涨。
目前,一些银行短期理财产品的收益率接近甚至超过一年定存。
银率网的统计数据显示,短期理财产品收益率上涨明显。
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虫族2010-10-13 22:39:37 发表
不过,由于这些短期产品主要投资于债券市场、票据市场,在上周央行意外调低三年期央票发行利率、加息预期放缓后,货币市场、债券市场的收益率短期内难有继续上涨空间。
交行的理财师建议,投资者可根据资金流动性选择理财产品。
建行北京分行的理财顾问建议,由于当前的股市处于震荡期,建议那些撤出资金暂时观望的投资者多选择短期理财产品。
二.各货币理财产品决策分析
1.美元及美元理财产品
2.港元理财产品


3.澳元理财产品
4.欧元理财产品
5.英镑理财产品
据了解,目前市面上的外汇理财产品,出现零收益的大多以区间挂钩的形式出现。
也就是说,产品设置一个波动区间,如果汇率在预定区间内波动,那么产品可以获得一定比率的收益,如果突破区间,则可能获得零收益。
对此,外汇专家表示,投资者在挑选这类产品时,最好具备一定的同类产品投资经验,如果对产品属性不太了解,会加大投资风险。
4月的外汇理财市场呈现出美元、澳元产品居多的现象。"此类产品的预期收益率跟其本国货币的利率有关,属于风险程度较低的产品。客户需要承担的仅是货币兑换时的汇率变化风险。所以,对于普通市民而言,如果手中有外汇的话,可以进行这类外汇产品的投资。"

5.英镑理财产品据了解,目前市面上的外汇理财产品,出现零收益的大多以区间挂钩的形式出现。
也就是说,产品设置一个波动区间,如果汇率在预定区间内波动,那么产品可以获得一定比率的收益,如果突破区间,则可能获得零收益。
对此,外汇专家表示,投资者在挑选这类产品时,最好具备一定的同类产品投资经验,如果对产品属性不太了解,会加大投资风险。
4月的外汇理财市场呈现出美元、澳元产品居多的现象。
三.本月市场环境综述
1.利率市场
币种
目前利率
变化幅度
下次央行会议时间
日元
0.10%
不变
2010-05-20
美元
0.25%
不变
2010-06-22
欧元
1.00%
不变
2010-05-06
英镑
0.50%
不变
2010-05-05
澳元
4.00%
不变
2010-05-04
加元
0.25%
不变
2010-06-01
美联储周三表示,将继续维持目前的低利率,以刺激经济复苏以及提振就业市场。2.SHIBOR变化
英国银行家协会(BBA)周五(16日)最新公布的定盘数据显示,3个月期美元与英镑伦敦银行间拆借利率(Libor)走高,欧元继续持稳。
Libor/OIS息差主要反映的是全球银行体系的信贷环境,息差扩大被视为银行间拆借的意愿下滑。
3.美3月公债殖利率
尽管全球股市和欧元因对希腊即将获得援助的乐观情绪而反弹,但债市对是否援助将及时到位以及是否足以解决希腊的问题仍有疑问,这推动了债市的避险买盘。
Stone&McCarthyResearchAssociates分析师JohnCanavan表示,他们正在就援助方案进行协商,但市场还在谈及希腊未来还会违约。
Lind-Waldock高级市场策略师JeffreyFriedman表示,焦点还是在欧洲,我们在等待援助方案规模的确认,以及德国和欧盟其他国家的支持承诺。
本周在标准普尔下调希腊、西班牙和葡萄牙的债信评等后,这些国家的借款成本创新高,评等被下调引发对欧元区经济成长的担忧,刺激了对美国国债的买盘。
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3 回复:外汇理财产品4月分析及5月决策报告
虫族2010-10-13 22:39:37 发表
美联储(FED)周三发布的货币政策声明对包括就业市场在内的经济前景更为乐观,并重申维持低利率"一段长时间"的承诺,这对股市等风险较高的资产有利。
三.本月市场环境综述1.利率市场币种目前利率变化幅度下次央行会议时间日元0.10%不变2010-05-20美元0.25%不变2010-06-22欧元1.00%不变2010-05-06英镑0.50%不变2010-05-05澳元4.00%不变2010-05-04加元0.25%不变2010-06-01美联储周三表示,将继续维持目前的低利率,以刺激经济复苏以及提振就业市场。
英国银行家协会(BBA)周五(16日)最新公布的定盘数据显示,3个月期美元与英镑伦敦银行间拆借利率(Libor)走高,欧元继续持稳。
Libor/OIS息差主要反映的是全球银行体系的信贷环境,息差扩大被视为银行间拆借的意愿下滑。
3.美3月公债殖利率尽管全球股市和欧元因对希腊即将获得援助的乐观情绪而反弹,但债市对是否援助将及时到位以及是否足以解决希腊的问题仍有疑问,这推动了债市的避险买盘。
Stone&McCarthyResearchAssociates分析师JohnCanavan表示,他们正在就援助方案进行协商,但市场还在谈及希腊未来还会违约。
Lind-Waldock高级市场策略师JeffreyFriedman表示,焦点还是在欧洲,我们在等待援助方案规模的确认,以及德国和欧盟其他国家的支持承诺。
本周在标准普尔下调希腊、西班牙和葡萄牙的债信评等后,这些国家的借款成本创新高,评等被下调引发对欧元区经济成长的担忧,刺激了对美国国债的买盘。
美联储(FED)周三发布的货币政策声明对包括就业市场在内的经济前景更为乐观,并重申维持低利率"一段长时间"的承诺,这对股市等风险较高的资产有利。
4.汇率市场

当前
最高
最低
涨跌幅
美元指数
82.01
82.69
81.16
0.75%
欧元/美元
1.3228
1.3265
1.3225
—0.11%
英镑/美元
1.5326
1.5363
1.5316
—0.05%
美元/日元
94.09
94.15
93.91
0.10%
澳元/美元
0.9295
0.9311
0.9263
0.23%
美元/加元
1.0050
1.0061
1.0036
—0.10%
美元/瑞郎
1.0839
1.0843
1.0817
0.10%
4月以来主要非美货币区间整理,美元指数窄幅波动。欧盟(EU)经济与货币事务专员瑞恩(OlliRehn)表示,欧元区资金援助将以财政整固为前提条件。目前无法提供希腊援助计划细节,但将很快提供,金融支持将使希腊获得充足的喘息空间。与此同时,德国社会民主党领袖表示,该党准备在5月9日前批准希腊救援方案。此外,欧美股市全线上扬,美国股市三大股指涨幅均超过1%,市场风险偏好改善。
5.股票市场

本周方向
点数
幅度
5月方向预测
国内A股
跌
2977.25
—1.00%
跌
美国股市
跌
11167.32
1.11%
涨
英国股市
涨
5617.84
0.56%
跌
德国股市
涨
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4 回复:外汇理财产品4月分析及5月决策报告
虫族2010-10-13 22:39:37 发表
4.汇率市场当前最高最低涨跌幅美元指数82.0182.6981.160.75%欧元/美元1.32281.32651.3225—0.11%英镑/美元1.53261.53631.5316—0.05%美元/日元94.0994.1593.910.10%澳元/美元0.92950.93110.92630.23%美元/加元1.00501.00611.0036—0.10%美元/瑞郎1.08391.08431.08170.10%4月以来主要非美货币区间整理,美元指数窄幅波动。
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