投资要点:
近期由于金属价格上涨,有色股迎来了一波交易性投资机会。铜铝铅锌锡镍等6种金属具有一定的金融属性,除了供需基本面之外,商品市场上流动性的充裕程度、美元走势也能够左右金属价格。我们对近期金属价格上涨的基本判断是:1)主要是流动性推动,以及美元贬值的影响;2)中国及美日欧的需求基本面情况并不能支撑金属价格持续上涨。
对有色股近期表现的基本判断是:1)主要是金属价格上涨刺激有色股上涨;2)后续需要密切跟踪金属价格走势、美元走势、商品市场流动性等指标,以及国内外可能出台的货币政策。
中国对铜铝锌铅等大品种有色金属的需求依旧强劲,但后劲可能不足。美日欧制造业有向坏运行的趋势,是否会出现二次探底目前还不好判断,因此我们认为,目前有色金属的供需基本面并不能对金属价格持续上涨形成有效的支撑。
经过一轮的大幅上涨之后,大品种有色股可能出现盘整。但我们对金属价格走势短期内保持乐观,在大盘不出现回调的前提下,后续有色股仍有上涨空间,应关注大金属类上市公司中基本面较好的公司。建议重点关注焦作万方、江西铜业、中金岭南等质地优良的细分行业龙头股近期可能出现的交易性机会;另外西部矿业、中色股份、吉恩镍业、驰宏锌锗、云南铜业等大金属品种也应重点关注。·
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