事项:10月18日,国务院办公厅公布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,其中明确提到现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。我们对此评论如下:评论:《决定》明确提到推进三网融合和文化创意产业,体现传媒文化大发展是未来产业发展重要方向.
《决定》中提到,希望到2020年,节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业。而支持新一代信息技术产业的具体内容,则包括了“加快推进三网融合”,“提升软件服务、网络增值服务等信息服务能力”,“大力发展数字虚拟等技术,促进文化创意产业发展”,“加快建设宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施”。
为了加快培育和发展战略性新兴产业,《决定》明确提出健全财税金融政策支持体系,加大扶持力度,鼓励金融机构加大信贷支持,积极发挥多层次资本市场的融资功能,引导和鼓励社会资金投入。
通过解读《决定》,我们认为传媒文化行业将同样受益国家培育发展战略性新兴产业的政策,我们年初“传媒文化产业黄金十年刚刚启航”的判断愈发得到证明。
传媒文化体制改革和三网融合可以成为未来投资重要主线.
我们认为,2010年是文化体制改革和三网融合的关键时间窗口,尤其在三季度以来,我们越发感受到国家政策的重视和实质利好的增多。从中长期看,面向国家十二五规划,传媒文化板块具备产业转型和消费升级的投资价值。
风险提示:文化体制改革和三网融合推进的进程;财税政策覆盖范围与力度具有不确定性;三网融合下有线网络整合进程和跨区域整合具有不确定性;有线资费调整与增值业务发展的不确定性。
投资策略与公司推荐:从三网融合主线出发,推荐歌华有线、天威视讯、武汉塑料、电广传媒、东方明珠;从文化体制改革主线出发,我们推荐粤传媒、*ST鑫新和电广传媒;同时,我们认为细分子行业龙头,可以成为我们中长期关注对象:电子商务的焦点科技,电影的华谊兄弟,动漫的奥飞动漫,以及整合营销的蓝色光标和省广股份。同时给予文化创意产业有关的*ST鑫新、博瑞传播、中视传媒积极关注,还有与信息网络基础设施相关的鹏博士。
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