主要观点：
关注蓝筹、规避创业板等高估值高解禁等个股是短期的持续逻辑。市场的表现总体符合我们上周“震荡盘升”的逻辑和趋势判断以及关注蓝筹、规避创业板等解禁压力股的选择，但是市场的强势，则远超我们的预期。周五两市820家上涨、平129家、1014家下跌；赚指数不赚钱再此出现。
未来行情及主线思考：A、是否能持续形成基本面改善与投资者增仓行为的正反馈效应？如果形成正反馈则有望形成大牛市行情、投资者有望将周期性股票由低配修复至标配甚至超配，反之则仅仅是蓝筹股估值的修复、其修复的程度也将仅仅是由低配恢复至标配甚至仅仅是部分行业的标配。当前基本面使得市场将难以复制2006-2007年上市公司业绩与流动性的双重推动的持续行情，较为合理的情形为复制2003年1-2季度以及2009年3-4季度的行情。中期而言市场还难以摆脱大平衡市的逻辑，短期市场则受流动性以及市场信心的支撑有望冲高整理。B、市场板块的分类分析：
大周期性板块是短期热点。
策略及重点板块个股：
市场有望冲高整理，关注低估值蓝筹的轮动。本轮行情无论是看大牛市的重启还是看大平衡市中的上冲，在配置上，可以继续关注受益于人民币升值、政策面利空和不确定性有所减弱、估值偏低的周期性蓝筹股，把握蓝筹股的板块轮动机会。同时，延续上周观点、短期内(中性看二周)看淡受制于解禁和高估值压力的创业板以及中小板类。
关注国庆后反弹力度较小且8-9月份上涨较小或下跌的蓝筹股轮动，比如信托、高速、港口、汽车等蓝筹股以及大金融板块的机会。
技术解盘：突破年线后尚有上攻空间。细观2002年来历次上冲年线后的走势经验，短期市场以蓝筹股为主力、上证指数依然有上冲动力；根据经验看，市场未来突破3000点将是大概率事件。
下周的风险点在濒临临界点的美元、日元、铜等关键指标的逆转预期，以及国内宏观数据尤其是通胀数据的超预期。
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