二六三、艾迪西、三维工程、金正大上市定价

二六三：
2010年09月08日上市。发行价格：26.00元，上市代码：002467，所属行业：通讯服务，中签率：0.70%，主承销商：国信证券。
公司投资要点
二六三专注于面向中小企业和商务人士提供综合通信服务。公司业务涵盖语音通信（长途电话转售）、语音增值（多方通话）、以及数据通信（收费电子邮箱）三个方面。长途电话转售业务持续下滑，但企业邮箱、多方通话两大业务快速成长，支撑公司业绩并实现收入结构优化。企业邮箱市场将保持超过20%的增长率。多方通话业务尚处于培育期，市场前景广阔。公司拥有全国性经营牌照这一稀缺资源，在该细分市场处于绝对领先地位，虚拟唿叫中心等新项目开展有望成为公司业务新的增长点。公司定位于中小企业通信服务这一细分市场，未来语音与数据产品的融合、以及SaaS服务的引入，将打造出融合企业统一通信平台，极大提升公司的品牌与独有竞争优势。
募集资金投向
募集资金主要投向围绕原有主业展开，对原有产品线延伸和强化的四个项目。重点在于扩大电子邮件及多方通话业务规模。
上市首日定价预测：
我们预测:上市首日定价预测为42.00元。
其他机构预测：


艾迪西：
2010年09月08日上市。发行价格：12.50元，上市代码：002468，所属行业：机械，中签率：0.59%，主承销商：中投证券。
公司投资要点
公司是一家铜制阀门、水暖洁具和管接头的专业生产企业和出口导向型企业，致力于水暖器材(阀门、管件等产品)的研发、制造、销售与服务。主要产品取得了欧美主要发达国家主要认证机构的认证，涵盖英国WRAS、德国DVGW、荷兰KIWA、法国ACS、美国UPC、NSF、UL和加拿大CSA，阀门、管件和卫浴附件等产品共有294个系列、超过三千种获得这些认证机构的认证。公司销售市场涵盖欧洲、美洲、中东、亚洲等十几个国家和地区，通过多年OEM/ODM模式经营，公司拥有了一批稳定的国外客户资源。
水暖器材广泛应用于给排水、冷热水供给和煤气、油供给的管道等基础设施，其使用寿命一般为7-8年，水暖产品市场需求包括新屋建设市场和房屋维修与翻新市场，其中房屋维修市场的需求约占80%，新屋建设市场的需求约为20%。系统集成化和自动智能化是水暖器材行业发展的方向。欧美发达国家早已脱离传统的零部件生产阶段，转而从事成套技术和集成控制的研发、设计和生产，抢占水暖器材的高端市场。
因此，采用成套技术和集成控制对传统、零乱、分散供水和采暖方式进行改革，也是我国水暖管件行业的重要发展方向，将进一步推动住宅产业升级，有助于我国倡导的节水和节能减排的目标。2010年全球铜质水暖器材产品的市场容量超过634.90亿美元，2010年美国无铅铜水暖产品的市场将超过20亿美元。
公司产品以出口为主，2009年出口业务占主营收入的比例分别为91.85%。公司在铜制阀门、管件的产量、出口量均居国内同行业前三位，形成了以一站式水暖产品供应、装备和研发、精益生产的竞争优势，综合竞争能力位居同行业前列，公司此次募集资金将主要投向新建年产4500万套水暖器材生产线项目。
其中一般铜水暖产品3,000万套，无铅铜水暖产品1500万件。公司通过投资建设本项目，将获得无铅铜水暖产品市场的先发优势。
募集资金投向
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募投项目关键看点在于“无铅铜阀门”，有望进一步提升公司业绩全球水暖管道目前无铅化是个趋势，公司在国内完成无铅阀门技术的研发，并率先取得美国标准认证。公司募投项目达产后，产能将扩大50%，其中亮点是1500套用于无铅铜的生产，其售价比一般产品高30%-50%，对公司收入和利润将有较大提升。募集项目扩大产能和新产品的开发。本次发行所募集资金将用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金，有利于公司现有产品升级、产能扩大以及新产品生产项目。
随着募投项目的实施，将增加公司的产能、降低产品成本，有效提高公司的产品质量和市场份额；PVME/MA产品的生产开发将成为国内的首家企业。
上市首日定价预测：
我们预测:上市首日定价预测为20.00元。
其他机构预测：


三维工程：
2010年09月08日上市。发行价格：33.93元，上市代码：002469，所属行业：石油、能源，中签率：0.69%，主承销商：华泰联合证券。
公司投资要点
公司是中国石油和化工勘察设计协会、中国环境保护产业协会会员单位，是山东省首批诚信示范企业。
公司拥有化工石化医药行业设计及工程总承包的甲级资质、对外承包工程资格、工程咨询甲级资质以及建筑行业（建筑工程）工程设计乙级资质、市政行业（城镇燃气工程）工程设计专业乙级资质，取得了A1、A2、A3类压力容器及GB1、GB2、GC1、GC2、GC3、GD1、GD2类压力管道特种设备设计许可证，通过了GB/T19001-2000-ISO9001：2000质量管理体系认证，并获得Q/SHS0001.1-2001安全、环境与健康管理体系合格证书。截至目前，公司共有20项专利技术，另有10项专利技术申请已被国家知识产权局受理（其中8项专利技术申请已通过初审）。
募集资金投向
募集资金投向节能减排工程技术研发与应用中心建设项目、补充流动资金用于扩大工程总承包业务。
上市首日定价预测：
我们预测:上市首日定价预测为68.00元。
其他机构预测：


金正大：
2010年09月08日上市。发行价格：15.00元，上市代码：002470，所属行业：农药与化肥，中签率：0.92%，主承销商：平安证券。
公司投资要点
本公司系由山东金正大生态工程有限公司整体变更设立。2007年7月24日，经金正大有限董事会审议，决定以金正大有限2007年5月31日经审计的净资产487,703,406.55元按照2.439:1的比例折为200,000,000股，金正大有限整体变更为山东金正大生态工程股份有限公司。2007年10月，商务部分别以商资批1697号《商务部关于同意山东金正大生态工程有限公司变更为外商投资股份公司的批复》、商外资资审字0409号《外商投资企业批准证书》批准金正大有限变更为外商投资股份公司。公司于2007年11月6日办理完毕工商登记事宜，并取得山东省工商行政管理局颁发第370000400003670号《企业法人营业执照》。本次发行前，本公司注册资本为600,000,000元。
募集资金投向
募集资金投向60万吨/年新型作物专用控释肥项目、缓控释肥工程技术研究中心项目。上市首日定价预测：
我们预测:上市首日定价预测为23.00元。
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其他机构预测：
二六三：2010年09月08日上市。
公司投资要点二六三专注于面向中小企业和商务人士提供综合通信服务。
募集资金投向募集资金主要投向围绕原有主业展开，对原有产品线延伸和强化的四个项目。
上市首日定价预测：我们预测:上市首日定价预测为42.00元。

其他机构预测：艾迪西：2010年09月08日上市。
公司投资要点公司是一家铜制阀门、水暖洁具和管接头的专业生产企业和出口导向型企业，致力于水暖器材(阀门、管件等产品)的研发、制造、销售与服务。
水暖器材广泛应用于给排水、冷热水供给和煤气、油供给的管道等基础设施，其使用寿命一般为7-8年，水暖产品市场需求包括新屋建设市场和房屋维修与翻新市场，其中房屋维修市场的需求约占80%，新屋建设市场的需求约为20%。
因此，采用成套技术和集成控制对传统、零乱、分散供水和采暖方式进行改革，也是我国水暖管件行业的重要发展方向，将进一步推动住宅产业升级，有助于我国倡导的节水和节能减排的目标。
公司产品以出口为主，2009年出口业务占主营收入的比例分别为91.85%。
其中一般铜水暖产品3,000万套，无铅铜水暖产品1500万件。
募集资金投向募投项目关键看点在于“无铅铜阀门”，有望进一步提升公司业绩全球水暖管道目前无铅化是个趋势，公司在国内完成无铅阀门技术的研发，并率先取得美国标准认证。
随着募投项目的实施，将增加公司的产能、降低产品成本，有效提高公司的产品质量和市场份额；PVME/MA产品的生产开发将成为国内的首家企业。
上市首日定价预测：我们预测:上市首日定价预测为20.00元。

其他机构预测：三维工程：2010年09月08日上市。
公司投资要点公司是中国石油和化工勘察设计协会、中国环境保护产业协会会员单位，是山东省首批诚信示范企业。
公司拥有化工石化医药行业设计及工程总承包的甲级资质、对外承包工程资格、工程咨询甲级资质以及建筑行业（建筑工程）工程设计乙级资质、市政行业（城镇燃气工程）工程设计专业乙级资质，取得了A1、A2、A3类压力容器及GB1、GB2、GC1、GC2、GC3、GD1、GD2类压力管道特种设备设计许可证，通过了GB/T19001-2000-ISO9001：2000质量管理体系认证，并获得Q/SHS0001.1-2001安全、环境与健康管理体系合格证书。
募集资金投向募集资金投向节能减排工程技术研发与应用中心建设项目、补充流动资金用于扩大工程总承包业务。
上市首日定价预测：我们预测:上市首日定价预测为68.00元。

其他机构预测：金正大：2010年09月08日上市。
公司投资要点本公司系由山东金正大生态工程有限公司整体变更设立。
募集资金投向募集资金投向60万吨/年新型作物专用控释肥项目、缓控释肥工程技术研究中心项目。
我们预测:上市首日定价预测为23.00元。
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