事件:
中国人民银行决定,自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%。
评论:
煤炭股可能会短期调整,但正是加仓良机。
理由如下:
一、政府此次加息目的,是针对近期的通胀压力,以及加强对房价的调控效果,并非是针对经济过热的调控;二、加息将增加炒房成本,资金从楼市加速撤出,部分会流入股市。
三、流动性并不会因此收紧,因为人民币升值预期和人民币美元利差扩大,将加速海外热钱流入;四、政府敢于加息,表明政府对经济的担忧在减弱;五、加息导致银行等金融机构利差扩大(因为活期利率未调整),对金融股是利好,金融板块有望带领大盘继续向上。
六、历史证明,加息周期之初,煤炭股表现优于大盘。(07年3月至07年9月,央行5次加息,正是煤炭股涨势最猛的时期)维持“买入”评级,全面推荐煤炭股。
现阶段首推前期涨幅较小的中国神华、神火股份、兰花科创、鲁润股份、西山煤电;对兖州煤业、盘江股份、山煤国际、冀中能源、上海能源、国阳新能、潞安环能、恒源煤电、国投新集、大同煤业、露天煤业、平煤股份继续推荐;提示影子煤炭股的补涨机会:新大洲、ST百花、万业企业、悦达投资。
风险提示:明年新增信贷投放额度低于市场预期。
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