受加息影响，今日地产板块以4.08%跌幅位居两市首位，跌幅较第二位的钢铁板块超出1.2个百分点。
个股来看，四大地产龙头均大跌，万科(000002)跌6.11%、招商地产(000024)跌7.48%、保利地产(600048)跌7.78%、金地集团(600383)跌5.91%。此外，华发股份和冠城大通两只地产股跌幅均超8%，在个股跌幅排名中居前两位。整个地产板块今日集体低开低走。
资金面上，房地产板块今日净流出21.43亿，远超其他行业，其中，保利地产净流出2.46亿，居各板块首位。
截至收盘，沪市收3003.95点，上涨2.1%，深市报13130.01点，上涨2.54%。
加息周期若开启 将对地产股中长期产生负面影响
自08年下半年步入降息通道以来,开发贷款占比高于上一轮加息周期前--2004年的水平,在直接融资阀门早已拧紧、销售受政策打压的情况下,有息负债将继续攀升,贷款占比有继续上升的可能。另外,近两年住房消费对信贷的依赖性也比04年强。从地产板块超额收益与1年期贷款利率的相关性分析看,在加息周期后半段,地产股明显跑输大盘。由于目前行业杠杆比上轮加息周期前的水平高,因此预计负面累计效用会提前。
维持行业中期“谨慎推荐’评级,建议首选每股有息负债低且绩优的品种
前期“升值+限购”催生了地产股强势反弹,地产股的低估值已得到较明显的修正,如果加息周期确定开启,将对房地产行业和地产股中长期走势产生显著负面影响,但短期来看,还是要看加息是否是一次孤立的事件?抑或是周期的开启?同时还要关注汇率的波动。我们对行业维持未来三至六个月谨慎推荐评级,建议回避每股有息债务高且濒临亏损的个股,首选绩优、财务相对稳健的个股,如:万科、保利、华业地产、金地等。
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