事件要点：
9月7日，公司发布公告，公司参股子公司山西亚美大宁能源有限公司获得监管部门同意，拿到安全生产许可证，已于2010年9月4日正式恢复生产。
点评：
亚美大宁复产可增加短期收益：亚美大宁公司煤矿为优质无烟煤矿，目前产能为400万吨/年，技改可增至600万吨/年。亚美大宁上半年实现净利润76662.39万元，目前公司持股比例为36%，给公司贡献投资收益27598.46万元，占公司上半年净利润的38.66%，折合EPS0.48元。由于我们预计下半年无烟煤价格与上半年相差不大，亚美大宁矿上下半年的盈利能力也将无太大差异。亚美大宁上半年生产截至到6月13日，其生产天数为160天左右，下半年从9月4日复产的生产天数为120天左右，考虑到下半年产销量一般大于上半年，则亚美大宁下半年的4个月有望给公司实现0.42元的EPS。若亚美大宁今年不能复产，则全年贡献EPS仅为0.48元，而如今亚美大宁在9月初就复产，则全年有望给公司贡献EPS达0.9元。复产导致股权问题短期仍难解决：亚美大宁是为数不多的由外资控股的合资煤炭企业，目前亚美大宁（香港）控股有限公司为控股股东，持股56%，根据公司2010年5月27日与亚美大宁（香港）签署的股权转让协议书，由亚美大宁（香港）向公司转让10％的亚美大宁的股权，并有条件的再转让1％的股权。
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