中债网公告显示，10月21日招标的300亿元6个月国库现金定存中标利率为4.70%，较上次（7月15日）的同期限操作跳涨70个基点，甚至比新近上调后的五年期定存利率还高出50个基点。有分析认为，尽管当前银行间资金环境仍较为宽松，然而国库定存利率持续高涨却反映了市场对未来资金面的担忧。
10月份以来，银行体系内的流动性逐渐重回宽松，货币市场利率大幅回落。目前，银行间市场7天质押式回购利率维持在1.95%一线，与7月15日的水平差距在10BP以内，整体资金环境与7月下旬大致相当。分析人士指出，在这一背景下，最新的6个月国库现金定存利率继续大幅攀高，主要反映了市场对未来资金面收紧的预期。一方面，基准利率调整后，资金成本上浮开始带动银行间市场收益率系统性上移，国库现金定存利率上行体现了这一趋势；不仅如此，市场对后续加息抱有预期，在对资金面的谨慎预期之下，国库现金定存利率出现较大幅度的上行也不难理解；另一方面，进入四季度，商业银行对信贷指标考核更为敏感，作为获取流动性的途径之一，而且是6个月的跨年品种，此次国库现金定存招标对于部分急于揽储的商业银行来说自然是不可错过的机遇。
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