友邦保险(AIA)(01299)已于中午截止公开招股,交银国际发表报告指,以该行使用绝对估值模型得出友邦的合理估值区价为每股17.4-21.3元,而参照市盈率(P/E)、市账率(P/B)方法得出的合理估值为每股17.4-20.3元。友邦招股价范围是 18.38-19.68元,消息该集团倾向以上限定价。
交银指出,亚洲区2004-09年寿险市场复合增长率为10.3%,而同期北美及西欧的复合增长率仅为3.9-5.6%,友邦在亚洲市场占据重要位置,在香港、新加坡、泰国、菲律宾市场占有率第一,在印尼、马来西亚排第三.在中国外资寿险公司中也占第一位,在印度非国营寿险公司中排名第一,在澳洲排第六位,故认为友邦在亚太重要市场中,占有利位置。
惟该行称,友邦在中、印市场占有率偏低,分别为1%及1.2%,认为友邦在中印市场发展力度有待加强。
回复该发言