□本报记者 申屠青南 10月以来,在权重股的主导下,大盘持续上涨,涨幅超过13%。然而,上涨幅度能够紧跟大盘步伐的只有被动投资的指数基金,主动型股票基金明显“踩错点”——220多只股票基金中,仅有6只涨幅超过上证指数,近二成股基甚至逆势下跌。 绝大多数跑输大盘 统计显示,截至10月19日,上证指数和深证成指10月以来的涨幅都超过了13%。在同期,持有指数基金的投资者乐开了怀。在61只指数基金中,超过三分之二的指数基金涨幅超越了大盘,其中,涨幅最大的华宝兴业上证180价值ETF基金上涨幅度超过了20%。 几家欢乐几家愁,持有主动型股票基金的投资者却是只赚指数不赚钱。统计显示,220多只主动型股票基金,明显在这轮行情中“踩错点”,仅仅银华领先策略基金、长城品牌优选基金、光大保德信核心基金、广发小盘成长基金、宝盈泛沿海增长和南方成份精选基金等6只基金的涨幅超过13%,其余股票基金全部跑输大盘,跑输大盘的比例占了97%多。跑赢大盘的6只基金中,银华领先策略基金和长城品牌优选基金的涨幅超过了16%,分别上涨16.65%和16.07%。 “这是因为股票型基金被边缘化,大量持有沪深300指数以外的股票。”银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为,从股票型基金涨幅严重落后沪深300指数和上证50指数看,绝大多数股票型基金重仓股票与大盘热点严重脱节。 德胜基金研究中心认为,经过前三个季度的仓位结构调整,目前主动型基金中相当部分资产已经配置在医药生物、消费、零售等行业,但这类资产的流动性普遍较为有限,快速的持仓调整并不现实。目前股票型基金平均仓位已超过85%,进一步增仓的空间有限,而持仓结构调整已经成为目前基金面临的难题。 10月以来,市场风格转换特征显着,行业板块之间的分化非常严重。以金融行业为代表的大盘蓝筹崛起,中小盘股票持续回落,以有色、煤炭为龙头的周期性行业表现突出,而医药生物、食品饮料等防御类板块大幅下挫。市场的热点与今年前9个月发生了颠覆性的变化,而这一转变又来的极为突然迅猛,以基金庞大的资产规模,根本无法灵巧转身。 市场风格的这一突然转换,充分体现在各指数的不同涨幅。10月以来,上证指数和深证成指涨幅为13%左右,而代表着大盘股的沪深300指数涨幅达到了15%,超级大盘股为主的上证50指数涨幅更是达到了19%。同期,中小板指数只涨了1.7%,创业板指数也只涨了5.6%。
□本报记者 申屠青南 10月以来,在权重股的主导下,大盘持续上涨,涨幅超过13%。
近二成股基逆势下跌 持有的基金涨得慢就够“憋屈”,要是不涨反跌就更“郁闷”了,然而“郁闷”的基金持有人不在少数。
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