行情回顾:
加息等货币紧缩政策,使得市场热点从前期的周期性大蓝筹再次回归至内需+新兴产业的结构转型逻辑上来。
宏观经济环境:
国内经济增长平稳、物价高企,通胀压力促使紧缩政策。
市场运行环境:
政策紧缩、解禁冲击与全球流动性泛滥之间的博弈是短期市场的主要逻辑,短期流动性难有再次大幅提升空间。国内通胀压力持续以及全球流动性泛滥的背景下,紧缩或将超出预期;解禁压力临近、影响小于预期;全球流动性泛滥压力下,G20财长承诺不打货币战争,短期将会制约美元贬值。
市场策略:
结构性牛市的大趋势仍将延续,但估值继续向上修复空间有限。
紧缩政策以及创业板解禁影响下,股指短期面临调整;“十二五规划”等政策刺激下个股仍将保持活跃。市场动力将由新入市资金推动逐步回归到由场内资金左右,故在市场调整时把握热点板块的低吸机会。
策略思考:
当前并不存在资金面与基本面双重利好叠加的大牛市,依然适宜定义为大平衡市,故3000点上方指数空间不大,机会以结构性为主。
下周重点板块关注:
以设备更新周期为主线,关注高端设备。以节能环保设备、高端装备制造为主要载体的机械设备;以新能源、新能源汽车为主要载体的交运设备;以下一代信息技术为载体的电子信息设备(比如云计算概念)。
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