投资要点：
公司拟现金收购闪亮制药100％股权。公司拟收购仁和集团和万年青分别持有的闪亮制药75％和25%股权。闪亮制药拥有萘敏维滴眼液、复方门冬维甘滴眼液明等多个知名品牌，经过近年的销售调整后增速呈现明显加快势头。预计10年销售收入将达到6000万，实现净利润1500万以上，给仁和药业全年贡献EPS约0.04元；
预计前3季度业绩增长较快。8月以来，药品和健康产品的销售增长明显恢复，预计前3季度净利润增速可达到40％，4季度渠道日益理顺后增速有望进一步加快；
药用塑胶等资产未来也有望注入
药用塑胶为中外合资企业暂不纳入收购对象，我们预计公司未来将定向增发将药用塑胶和江西制药一起注入进来。未来一段时期内不排除公司继续实施外延式扩张的可能；
维持推荐评级
公司的主导产品4季度销售形式继续转好，暂不考虑江西制药和药用塑胶注入，我们上调公司10-12年的EPS分别至0.58、0.71和0.86元(原为0.51、0.62和0.75元)，维持推荐评级。
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