9月底以来股市的大幅反弹,系多路资金集体做多的结果。其中,保险资金扮演着主力推手的角色。
记者从几家保险资产管理公司了解到,从7月下旬开始,保险资金就开始加仓A股;9月底,保险资金加大力度跑步入市。保险资金持有股票和股票型基金的平均仓位,已经从上半年的10%～11%左右,大幅提升到目前的16%～17%%左右。短短3个月时间,超过2000亿保险资金流入股市。
根据最新规定,保险公司直接投资股票和股票型基金的上限为25%,对保险资金来说,手上的弹药还很充裕。
9月底跑步入市保险资金成“激进派”
保险资金一向以稳健著称,是市场中的保守派。今年一季度,险资资金就开始大幅减持,从而规避了二季度的大跌。上半年沪指大跌近27%,三大保险上市公司中国人寿、中国平安、中国太保均降低了权益类投资比例。中国人寿今年上半年投资额在总资产中的占比为11.1%,较去年年底下降4.2个百分点;中国平安的占比为8.11%,下降2.6个百分点;而中国太保则由去年底的12.3%降低到了10.9%。
然而,进入7月下旬开始,保险资金就开始做多A股。截至6月30日所有发布半年报的上市公司中,中国人寿、中国平安、中国太保分别出现在147家、3家、1家上市公司的前十大流通股东名单中;而到了9月初,三家保险公司进入上市公司前十大流通股东的数量大幅增加。进入9月底以来,保险资金更是跑步入市。
此次保险资金入市,摒弃了此前保守的做法,而是成了激进派。记者从多家保险资金管理公司获悉,在这轮行情中,保险资金的投资焦点,集中在有色、煤炭、券商、银行等周期性板块上,甚至有保险资金大举赎回股票型基金,改为直接投资周期性行业股票以及加仓指数基金。
对于保险资金如此凶悍的操作手法,一位保险资金管理公司投资部经理告诉记者:“自7月份以来,美元贬值步伐加快,弱势美元下,煤炭、有色等资源类板块和金融板块受益明显,因此保险资金才敢于全力做多相关板块。”
目前仓位约16%手上仍有4000亿“弹药”
保监会发布的数据显示,截至2010年8月末,保险资金运用余额为4.3万亿元,保险总资产为4.7万亿元。根据今年8月份出台的最新规定,保险公司投资股票和股票型基金的上限,为上季末总资产的25%。
据悉,几大保险公司目前持有股票和股票型基金的平均仓位大约为16%左右,相比6月底10%左右的仓位,大幅增加了5～6个百分点,以一个百分点对应450亿元计算,这阶段流入股市的保险资金超过2000亿元。
在经历了上周四、五两日的小幅调整之后,昨日沪指再次强势突破3000关口,报收3051点,市场继续走强趋势十分明显。世基投资分析师余峻威指出,昨日沪市成交量较前一日剧增500多亿,“全景数据决策终端”的监测数据显示,昨日深沪两市合计净流入资金148.52亿元,其中机构资金净流入121.52亿元,散户资金净流入27亿元。“场外增量资金持续入场显示出目前投资者均较看好3000点后的行情。”目前牛市氛围已经形成。在这种牛市氛围下,主力资金远远没有到“逃顶”的时候。
目前全球货币泛滥,人民币升值预期强烈,反映在A股上,有色、煤炭等资源股和银行、券商板块走势依然强劲,新兴产业开始活跃。“大盘上升趋势良好,年内突破3478点(2009年8月创下的反弹高位)的可能性极大,现阶段我们依然在买入。”上述接受记者采访的保险资金管理公司投资部经理透露。
保险资金目前的仓位为16%左右,距离投资上限还有9%的空间。这意味着保险公司手上还有4000亿左右的弹药(当然,保险资金一般也不会满仓操作)。
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