支撑评级的要点
公司前三季度营业收入同比增长100.3%至104.3亿元，净利润同比增长74.2%至13.4亿元。
公司第三季度销售漂亮翻身，实现签约金额100亿元，其中9月单月签约金额59亿元即超过了上半年实现的总销售额。期末预收帐款163.9亿元，已锁定了2010年预测收入的100%和2011年预测收入的37%。
期末公司手持货币资金130亿元，现金状况宽裕。下半年明显加大逆市拿地力度，目前未结算土地储备超过1,600万平方。
评级面临的风险因素
房地产政策收紧幅度超预期，地产市场价跌量缩。
估值
公司在今年年初销售旺季中失去先机的情况下，下半年适时加快推盘，并调整了供应的区域结构和户型分布，在调控中取得了良好成绩。我们重申对金地的买入评级，但将其目标价由9.08 元下调至8.18 元，相当于0.9 倍2010 年末NAV 和15 倍2010 年市盈率。
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