重组王点石屡成金 王亚伟三季度调仓大揭秘

在上市公司三季报披露接近尾声时，公募基金的3季报也相继出台。而明星基金经理王亚伟掌管的华夏大盘和华夏策略的选股方向一直为市场关注，也是新快报“赚钱”版数年坚持在第一时间跟踪的目标。
三季报显示，四季度王亚伟执掌的两只基金净值双双大举发力,大有再次夺取年度魁冠之势。三季度王亚伟坚持高仓位操作，并加速调仓，加仓金融股，减持地产、医药股，除了依然重仓其长期持有的大牛股广汇股份、中恒集团外，其最新组合中的ST昌河、东方金钰、中航精机、涪陵电力、永鼎股份等均已成为市场瞩目的大黑马。
昨日，王亚伟重仓的乐凯胶片、东方金钰及组合中的岳阳兴长、德赛电池均以涨停报收。
特立独行 弱势加仓银行股
三季度王亚伟坚持高仓位操作，截至9月30日,华夏大盘仓位87.78%，华夏策略仓位77.95%,这个数据在同类基金中,属于较高仓位。
数据显示,王亚伟提高了金融、机械的配置，华夏大盘三季度末金融、保险业持仓高达24.22%，与二季度末相比上涨超过2%；华夏策略期末的金融、保险业持仓也达到19.54%。而对地产、医药则不感冒，已连续两个季度减持医药股。
就在上半年市场大幅调整、权重股持续下跌中，不断有传闻称王亚伟将减持金融股。但这样的猜测在三季报出炉后被彻底打破。
三季报显示，和上半年底相比，华夏大盘和华夏策略反而加仓金融股。今年中报及三季报，工行、建行和交行一直同为两只基金前十大重仓股，其中华夏大盘三季度加仓工行2500万股、建行500万股和交行1405万股；华夏策略精选则加仓交行680万股。
在市场一致不看好金融股时反手加仓，王亚伟的特立独行再度为其带来丰厚回报。国庆前后，大盘见底，9月27日至10月18日11个交易日中，工行累计上涨17%，建行上涨14.28%，交行上涨18.26%。对于盘子巨大的蓝筹股而言，如此涨幅和涨速可谓惊人。
无煤炭有色“重组王”光环依在
9月底以来的行情一直以权重股为核心，尤其是有色和煤炭，基本都是公募的重仓品种，涨幅也非常可观，但华夏大盘和华夏策略的前十大重仓股中并无类似组合。但如果凭这点，你认为王亚伟落伍了，可就大错特错了。先看几个案例：
ST昌河（600372）去年停牌前收盘价8.34元，今年9月20日复牌日收盘价22.42元，昨日收盘价31.03元，涨幅高达272%。王亚伟复牌后未抛还加仓；
东方金钰（600086）从8月31日从12元启动，昨日报收26.69元，32个交易日上涨122%，而王亚伟旗下两只基金强力买进2222万股；中航精机（002013）9月初停牌时股价16.18元，上周五复牌后已经连续3个无量涨停，昨日收盘21.54元，复权价已超过28元，而王亚伟去年介入时应在12元以下；
丽江旅游（002033）8月12日停牌，9月30日复牌后连续两个无量封停，3天累计上涨25%，昨日仍停留在28元的高位，而王亚伟去年介入时应在15元附近；
2季度率先潜伏的永鼎股份（600105），3季度至今涨幅高达95%；
2个季度连续加仓的涪陵电力（600452）3季度至今涨幅也近80%；
即便是小试牛刀(博客)的石油济柴（000617），也在5个交易日飙升25%后停牌重组。
重组股往往能取得跑赢指数的超额收益，这已是市场的共识。在公募领域，王亚伟被称作“重组王”，屡屡点石成金，也被市场仰慕。
对于四季度，王亚伟表示,预计年内市场将维持小幅振荡格局，题材股面临较大回调压力，要发掘具有长期增长前景而且估值合理的投资品种。
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那么，王亚伟最新投资又有哪些特点，相中了哪些“具有长期增长前景而且估值合理的投资品种”呢？新快报“赚钱”结合三季报最新数据，对其三季度的调仓情况以及特点进行一次大起底。
王亚伟新宠
东方金钰红豆股份*ST山焦大连热电方圆支承湖南投资
新快报《赚钱》8月25日总结王亚伟二季度持股变化时，曾引用其在二季报中的观点，“今年局部热点集中在新能源、节能环保、电子信息以及医药等中小市值板块”。
而据新快报统计（截至10月25日数据），三季度末王亚伟的最新组合中，至今新亮相的有6家，增持有12家，持仓未变的有3家，减持的有3家，而已在前十大流通股东中消失的有6家（见右表）。
“新宠”多为中小市值
从新进入王亚伟法眼的6只个股看，除已大幅飙升的东方金钰外，其他都属中低价品种，红豆股份、湖南投资均不足8元，大连热电和*ST山焦都不足9元，而中小板方圆支承也刚过14元。再看流通盘，除湖南投资不足4亿股，基本在2亿股上下，流通市值均不大，符合易重组股的规律。基本面上，除方圆支承比较正常，有增发题材，*ST山焦是继*ST昌河后又一只披星戴帽品种，其他的业绩都一般，大连热电前三季度也是亏损。
增持品种也多倾向重组
在增持品种上，力度最大或为连续两个报告期增持的依次为葛洲坝、ST昌河、万通地产、江淮动力、涪陵电力、华昌化工。葛洲坝有集团层面整合以及进军煤炭领域的预期，江淮动力有资产转让动作。在机构减持地产股背景下，连续增持万通地产值得关注。
减持多为量少或单只品种
在减持较多，尤其是已在前十大股东名单中消失的品种，基本上都是属于原本数量不多（如石油济柴、六国化工、东信和平等），或是也有基本面转变（如云南城投），特别是清仓品种，基本都是华夏大盘一只而不是与华夏策略联手介入的，应属于尝试性建仓的品种。
如何把握“王亚伟概念股”的操作
1.对初次建仓的中低价品种，尤其是王亚伟的独门品种，如距成本不远，可尝试性介入。如最新的红豆股份、大连热电。
2.对其旗下两只基金同时介入，并连续同时加仓的品种要特别关注，并做长期跟踪。如乐凯胶片、广钢股份。
3.对目前基本面较差的品种可做重点研究，如*ST山焦。
4.对王亚伟介入同时，有基金特别是同系基金同步介入的可积极跟进，如二季度的德赛电池、永鼎股份。
总之，建立在对明星基金的信任基础上，成本就是制胜的另一个关键。
华夏大盘和华夏策略三季度末持仓情况（单位：万股）
新建仓
代码名称华夏大盘华夏策略600086东方金钰1222.51000.3600400红豆股份545.96277.62600740ST山焦450.06250600719大连热电300.01150.45002147方圆支承300.44000548湖南投资100

增持
代码名称华夏大盘增持数华夏策略增持数600068葛洲坝4000.711900.071000.47600246万通地产1300.87599.95514.09264.09000816江淮动力814.99264.99202.842.84002274华昌化工300.9319.85200.729.93600452涪陵电力299.99140.39199.99119.99600105永鼎股份30090600256广汇股份2000100780600318巢东股份134.0434.03（减持）600683京投银泰1000-310.510.5600252中恒集团87617653858600372*ST昌河802.66201.06331.8731.78600831广电网络--400.2135
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持仓未变
代码名称华夏大盘华夏策略600135乐凯胶片1580.89606.96000819岳阳兴长20060.54600894广钢股份1300.62465.57

减持
代码名称华夏大盘减持数华夏策略减持数000888峨眉山790110600287江苏舜天196.23.8002033丽江旅游298.66101.34120（已消失）
携手罗伟广押宝*ST山焦
煤炭股这波炒作热潮让所有投资者，包括机构都感到眼热。像国阳新能不到一个月股价翻番在煤炭股中并不鲜见。作为公募“一哥”的王亚伟和私募明星的罗伟广，照理也不应错过这样的行情。但让人始料不及的是，两人居然难得在同只个股上“联手”重仓，选取的还偏偏是个具有摘牌可能性的亏损股——*ST山焦。
三季报显示，截至9月30日，华夏大盘和华夏策略合计持有800万股，罗伟广旗下两只新价值产品合计持有820万股。按区间成交均价6.18元计算，各投入约5000万元。目前市值分别达6592万元和6757万元。
纵观整个煤炭板块，说*ST山焦的业绩垫底也不为过。连续亏损两年后，今年前三季再录得2.18亿元亏损。业内人士认为，亏损如此之大，全年实现盈利几无可能。这意味着，披星戴帽后再亏损，将会按照规定暂停交易，即所谓的“摘牌”。
公私募两大高手为何会同在拟“摘牌”个股上如此重仓呢？一位不愿意透露姓名的资深市场人士认为：“其实现在的*ST山焦，和之前的*ST昌河极为类似。当时*ST昌河也是在摘牌后实施了重组。暂停上市前王亚伟买进900万股，那时股价也是8块左右。重组完复牌后，股价直接冲到20多元。”
回顾历史确实可见，王亚伟介入*ST昌河之时，该股暂停上市的命运已基本确定。不过，作为中航工业旗下的资本平台，被大股东重组的预期也一直存在。果不其然，在暂停上市后仅一个多月，公司便公告将以定向增发收购价值26.74亿元的资产，实现中航工业所属航空电子板块的整体上市。在今年9月份复牌后，股价马上被市场与其他军工股进行比价。目前最新价已达31.03元。王亚伟投入的约7000万元大幅增值至2.7亿元以上。
那么，*ST山焦能否复制*ST昌河的奇迹呢？
从背景看，可能性确实存在。
公司实际控制人为山西焦煤集团，据了解，地处山西这个全国煤炭第一大省的集团手握大量优质煤矿资源。其中，约30%在其另一家上市公司西山煤电中。数据显示，占集团三成煤矿资源的西山煤电目前总资产300多亿元，净资产过百亿元，今年上半年实现净利高达17亿元。
“如果集团拿出一部分煤矿资源放进*ST山焦，则基本面会立现颠覆性的改观。”上述人士如此表示。
种种迹象也显示，集团放弃这个壳资源的机会不大。就在今年9月，公司原董事长已离开上市公司，而现任山西焦煤集团副总经理，山西焦化集团董事长、党委书记的曲剑午加入公司董事会，同样具有集团背景的郭文仓、郭毅民等人也加入了高管团队。
提前建仓 东方金钰获利3亿
王亚伟在东方金钰上建仓的时点踩得极为精准，令人叹为观止。
三季度仅有一天成交回报中有机构身影：9月1日两家机构合计买入1.06亿元，按分时图判断成交集中在14元左右，折合约757万股；而整个三季度均价为13.77元。这意味着，王亚伟建仓成本合计为3亿元左右。在其开始介入后，股价几乎没有停过上涨步伐。
昨日再度冲击涨停，收于26.69元。王亚伟持股市值已升至近6亿元，不到两个月盈利约3亿元，收益率将近一倍。
赚数倍不走 乐凯胶片有所图
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早在2006年王亚伟就曾介入，2007年基本清仓获利不少。2008年底，再度“杀回”，华夏大盘、华夏策略分别以1640万股、220.56万股包揽前两名。最新三季报整体再增加300万股左右。
而从2008年底至今，股价已大幅上涨。今年最高曾达13.97元，与其2008年买入时均价3.75元相比涨幅已达272.53%。但王亚伟仍未离场。市场普遍认为其守候的是乐凯胶片的重组。作为归属国务院国资委的乐凯集团唯一的上市公司，传统业务萎靡持续，重组预期也越发强烈。
增持2.6亿，葛洲坝还未涨
在三季度重仓股中，葛洲坝可谓王亚伟加仓手笔最大的一只。数据显示，华夏大盘和华夏策略较二季度增仓2900万股。按均价计算，增仓成本约2.6亿元。
虽然在王亚伟加仓的三季度曾出现过一波上涨，但9月后的表现一直疲软。目前的9.33元比三季度均价9.04元增幅不过3%。这样的收益和王亚伟介入的其他品种相比明显逊色。按其过往“战绩”，很少出现重仓后平手出局的品种，后市值得关注。
人弃我取 万通地产仍被套
地产股显然是上半年机构出逃的主要板块，王亚伟也不例外，甚至连基本面不错的云南城投也清了仓。但数据显示，其唯独对万通地产进行幅度不小的加仓。两只基金合计加仓864万股，合计持有1815万股。公司业绩不错，前三季净利3.44亿元，同比增长119.1%。
但在三季度一波反弹后，8月下旬该股再度下挫。目前6.19元已低于三季度均价6.42元近5%。不过近期一直处于缩量构筑平台中，与地产股的连续下挫形成对照。
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