玖功视点
周二两市震荡小幅下行。美国财政部首次以负收益发售100亿美元5年期通胀保值证券(TIPS),受此提振美元兑主要16国货币中的14个币种反弹,为过去三个交易日以来的首次,引发市场对于资源股及金融股的抛售压力。个股涨跌互见,非银行金融、有色金属、银行等行业领跌大市;不过,电力设备与新能源行业劲升逾3%,医药生物、房地产、基础化工等行业也有亮丽表现。深沪两市全日共成交4586亿元,较昨天略为放大。指数几次急挫后反而被推高,3000点出现攻守易位,从前几天压制股指上行的压力位,反而成为阻止股指下调的支撑位。
前期市场之所以能够持续上攻,在于权重板块能够轮番表现,一方唱罢、另外一方又已经登场,而周一有色、煤炭、金融一同登场,这将透支未来市场向上动力,不过同时这些板块出现普涨,在如此强势的格局下能够多支撑几日,但是周二市场的冲高回落所释放的信号表明市场的回调可能会早于预期。这些包括周二早盘的放量,中小板指数发出调整信号等等。
指数方面受外围牵连较大,如美元汇率以及所牵动的大宗商品市场;个股方面,由于市场上的庞大的资金推动,对题材追捧的敏感度以及认同度,导致在3000点区域的整理过程中结构性的投资机会更值得关注。
目前市场认为是从楼市撤退的炒房资金,以及人民币升值带来的热钱流入。从期间有色金属、煤炭、次新、金融等热点板块的活跃表现,以及股指逼空式上涨来看,确实颇有游资运作的味道。上周341只开放式偏股型基金平均仓位大幅上升,较前一周上升了2.98个百分点,上升至81.87%,创出今年6月底以来的新高。其中,南方、博时、华夏和嘉实的平均仓位均创出了自今年6月底以来的新高,易方达和广发的平均仓位仍然高于其他4大基金公司。
外围方面,美国10月份消费者信心指数小幅上升,消费者信心指数超预期,美股震荡收高,伦敦股市下跌,国际油价微幅收高,美元上涨促纽约黄金期货收盘小幅下跌。
策略上,美股上涨的趋势虽暂未改变,但随着美元下跌的动力减慢,前期涨幅过大的有色、原材料价格面临的风险将逐步加大,因此投资者在投资相应板块的股票中,应紧盯美元的走势。指数将以大幅震荡方式运行,市场价跌量增,深市再创天量,震荡中逢低配置防御型的医药、消费类品种。
仓位建议
参与比例:40%仓位。
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