公司订单充足,截止上半年风电机组订单达2614 台:截止2010 年上半年,公司在手订单总量为2614 台共3790.25MW,其中:750kW 机组177 台共132.75MW,1.5MW 机组2435 台共3652.5MW,2.5MW 机组2 台共5MW;除此之外,公司中标未签订正式合同订单1502MW。目前大型海上风电项目已经开始招标,主要以2MW以上风电机组为主。我们预计公司下半年2.5MW机组订单将快速增长。
完成全国生产布局,风电整机产能超过3000 台:2010 年上半年,公司西安生产基地正式投产,江苏大丰生产基地也完成建设。至此,公司已拥有七个制造基地,即北京亦庄、新疆乌鲁木齐、内蒙古包头、甘肃酒泉、德国Neunkirchen、陕西西安和江苏大丰,此外还有以联营及委托加工方式成立的河北承德及宁夏银川两个总装基地。公司在国内的整机生产布局基本完成,1.5MW 机组的产能可达3000 台以上,这些基地也能满足2.5MW 机组生产的需要。
加快发展大容量风电机组:公司研发的2.5MW 永磁直驱风电机组、3.0MW混合传动风电机组已分别完成5 台和1 台样机的安装,其中控股子公司德国Vensys Energy AG 完成1 台2.5MW 永磁直驱风电机组在德国的安装。预计下半年2.5MW 永磁直驱机组将实现小批量生产。同时,为适应风电机组大型化的竞争需要,公司将原5MW 风电机组研制项目变更为6MW 风电机组研制项目,并计划在年内完成整机初步设计。
维持“审慎推荐-A”投资评级:我们上调了盈利预测,预计2010 至2012 年公司每股收益为1.02、1.33 和1.70 元。按2010 年20 倍市盈率计算,目标价格为20.3-22.3 元,维持“审慎推荐-A”的投资评级。
回复该发言