前三季度公司实现营业收入、净利润分别为46%、66%，每股收益0.68元。受益于汽车、燃气输送等主要下游行业持续景气，公司汽车金属及塑料零部件、塑料管道系统经营形势良好。公司非公开增发方案已于10月18日获批，此次拟发行不超过7500万股，募集7.71亿元。受益于政策面及消费者层面对汽车安全性能的要求不断提升，募投项目市场前景看好，2012年起有望大幅增厚业绩。
凌云集团旗下尚有一些盈利能力良好且未进入上市公司的零部件资产(如德尔福沙基诺凌云驱动轴等)；同时实际控制人兵器工业集团近年对旗下资产的整合明显提速，公司有望成为兵器集团的又一整合平台。不考虑增发摊薄下，预测公司2010~2012年每股收益分别为0.93、1.18、1.67元。按2011年20倍市盈率，目标价23.6元，维持“强烈推荐”评级。
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