个人或可创办独立基金销售机构

11月1日晚，证监会在其官网上发布了《基金销售管理办法修订版》，并开始公开征求意见。市场分析认为，法规的即将出台，必将极大地改变基金业目前的生态格局，对打破垄断、鼓励竞争、大幅提升对基金投资人的服务水平，都具有重要的战略意义。
要点
鼓励第三方销售机构出现
总体来看，本次《基金销售管理办法修订版》的核心是鼓励独立基金销售机构的出现，是第三方公司起跑的发令枪。具体包括：第一，大幅降低准入门槛。包括允许符合专业资格的个人创办基金销售机构（以前只有法人机构可以当股东），注册资本金要求从2000万下降到500万，具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。
其次，明确了资金安全问题。在法律层面，首次明确了在途的销售结算资金的性质都属于信托资金，独立于销售机构，确保了销售资金的安全性，同时明确了第三方支付机构的作用。
第三，解决了数据安全问题。未来的交易数据将统一由即将建成的基金注册登记数据中央交换平台来统一交换并备份，确保了基金交易数据的集中与安全。
第四，提供了新的收入模式。允许销售机构在提供增值服务时，收取“增值服务费”，鼓励差异化、专业化、高附加值的营销服务；同时，可以向基金管理公司收取一定比例的客户维护费，即“尾随佣金”。
第五，为未来进入FOF管理（基金中的基金）预留了空间。第78条规定，基金销售机构公开发售以基金为投资标的的理财产品等活动的管理规定，由中国证监会另行规定。

质疑
何种服务可收取“增值服务费”？
修订稿显示，基金销售机构办理基金销售业务，可以收取认购费、申购费、赎回费、转换费和销售服务费等费用。基金销售机构收取基金销售费用的，应当符合中国证监会关于基金销售费用的有关规定。
同时，修订稿还提出，基金销售机构为基金投资人提供增值服务的，可以向基金投资人收取增值服务费，并明确收费方式。增值服务是指基金销售机构在销售基金产品的过程中，在确保遵守基金和相关产品销售适用性原则的基础上，向投资人提供的除法定或基金合同、招募说明书约定服务以外的附加服务。
对此，中国银河证券研究所高级分析师、基金研究总监王群航表示不解。第三方销售机构首先想到的应该是怎么把服务做上去，而不是还没有开闸就想着怎么收取增值服务费的问题。对于基金这种理财产品的增值服务的形式，他认为，无非就是投资咨询的业务。基金属于证券，证券行业的从业人员应该具备证券咨询资格。那么，疑问就是，他们将提供怎样的增值服务？有哪些服务是现在基金销售渠道券商、银行、基金公司等无法做到的？而且有了这个费用之后，投资者的交易成本是否意味着也将提高？
降低门槛是否影响未来市场秩序？
针对近年来我国基金销售市场各渠道间发展不平衡，特别是证券投资咨询公司和独立基金销售机构等专业销售机构发展缓慢的问题，公开征求意见稿在基金专业销售机构准入条件的限制上，降低了“非专业”条件，提高了“专业”条件。
具体包括，将专业销售机构的组织形式放宽为有限责任公司或合伙企业；将出资人放宽至具有基金从业经历的专业个人出资人；将注册资金要求从2000万元人民币降低至500万元人民币；将具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。
对此，王群航也提出了质疑，他认为，未来如果销售基金的门槛降低了，基金销售市场是否会像保险销售、房地产中介那样混乱？
影响
打破基金销售国有银行垄断
虽然，专业人士对于法规的一些细节提出了质疑，但是，多数市场分析认为，该项法规出台以后，将会对整个基金业的格局产生重要的影响。
回复该发言

好买基金研究中心总监乐嘉庆表示，法规的出台，是中国基金业发展战略性的一步，为公募基金业的再度繁荣铺平了道路，最终受益的将是广大基金投资人。
长期以来，国内的基金销售由国有银行垄断，由于机制所限，一直无法在基金投资者的专业服务方面有所突破。法规出台后，可以预见，大量民间的基金销售机构会破土而出，其鲇鱼效应将带动整个行业更加关注投资人的真实利益和诉求、带动基金产品的创新，提升投资人的整体满意度。同时，对于改变基金业目前“重首发规模、轻持续销售”等各种恶疾，推动基金公司实现优胜劣汰等，都具有现实的推动意义。
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