10月信心提振 私募乐观情绪蔓延

10月份，在大盘蓝筹股的带动下，A股市场出人意料的走出了大幅上涨的行情。截止10月29日，沪深300指数收于3379.98点，全月上涨15.14%，近一月私募基金平均收益为5.08%（仅取10月20日~11月1日公布净值的467只私募基金）。在本月的上涨行情中，多数私募基金没有把握住大盘蓝筹行情，私募基金平均业绩落后于公募基金以及大盘指数。
好买基金研究中心对中国主流私募基金公司进行了问卷调查，及时跟踪私募基金的最新动向，调查内容涉及公司人员情况、产品情况、市场观点、配置情况等。
从公司人员情况上来看，接受好买基金调查的私募基金公司平均人员总数为15.90人，单家私募基金人员总数从6位到50位不等。私募基金公司平均投研人员总数为7.79人，单家私募基金投研人员总数从3位到21位不等，个别私募基金公司之间的投研实力相差悬殊。此外，随着私募的持续高速发展，10月份，有24%的私募公司进行了人员扩充，扩张幅度最大的公司本月已引进3位人员。
阳光私募基金公司人员情况统计（2010年10月）
人员情况
平均公司人员总数
15.90
平均投研人员总数
7.79
本月有新增人员的基金公司占比
24%
数据来源：好买基金研究中心。
产品方面，好买基金调查显示，平均每家私募基金公司管理产品6.97只，平均管理总规模12.11亿元。其中，最小的基金公司管理规模为5000万，最大的已达到40亿。今年以来，高端理财客户的增加使得私募基金的发行速度持续保持高位。根据好买基金的调查，随着10月份行情乐观，私募基金发行将到达今年以来高位，59%受调查的公司表示未来一月将有新产品发行。
阳光私募基金公司产品情况统计（2010年10月）
产品情况
平均产品总数（只）
6.97
平均管理总规模（亿）
12.11
未来一月将发行新产品的基金公司占比
59%
数据来源：好买基金研究中心。
10月初，短期的放量单边上升行情，使得市场趋势以及预期日渐明朗，私募对后市持中性偏乐观的态度。据好买基金调查，46%的私募基金对市场呈中性看法，54%的私募基金看多后市，没有私募基金看空后市。较上一个月比，看多后市的私募比例增加了一倍，中性看法私募的比例下降，对后市的乐观倾向得以延续。（图一）
图一：阳光私募多空看法统计（2010年10月）


私募持仓情况更映证了其对于后市乐观态度。10月份，有85%的私募仓位在七成（含）以上，仅有7%的私募基金仓位在三成到七成之间，对市场保持中性态度，7%的私募仓位在三成（含）以下，和9月份相比，重仓私募比例大幅上升，中等仓位和轻仓私募比例下降明显。（图二）
图二：阳光私募仓位统计（2010年10月）


在持股集中度方面，35%的私募持有不超过10只股票，35%的私募基金公司持有股票数量在10～20只之间（不含），31%的私募持股数量在20只或以上，和9月份相比，私募持股分散度有所提高。（图三）
图三：阳光私募持股集中度统计（2010年10月）

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数据来源：好买基金研究中心。
好买基金调查亦显示，10月份，私募重配行业很分散，包括消费类、新能源、有色、医药、金融、地产、新兴产业等，而私募减持的行业包括有色、消费类、金融、地产、医药、周期性行业等。10月大幅反弹的金融等大盘蓝筹板块以及估值偏高的医药、消费成为了私募配置分歧较多的板块。从10月的市场行情来看，按证监会分类的23个行业指数，涨幅前三的采掘、有色金属、机械设备行业指数月涨幅达到了29.38%、28.72%、17.55%，而前期涨幅较多的医药生物、商业贸易、餐饮旅游则位于涨幅榜后列，分别上涨1.62%、0.93%、0.02%。对于10月份突然启动的大盘蓝筹行情，一些今年前段时间表现较好的私募由于仍然配置较多的中小盘，错失了此轮单边行情，其净值涨幅上大幅落后于指数；而少数提前杀入大盘蓝筹或金融地产板块的私募，在这轮行情中大放异彩。
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