伴随三季报披露的结束，基金收益市场触底反弹，成功打出“翻身仗”，当季扭亏。但市场对通胀等问题的担忧却未因此消散，如何在风险中捕捉收益，投资者在投资配置上仍然“举棋不定”。
通胀压力仍然持续
展望四季度，2010年最后一个季度通货膨胀预期仍然较高，相信防范通货膨胀仍然是一个主题。央行的意外加息反映出目前宏观经济态势较好，通胀压力仍然持续。在权益类市场方面，资源类、稳定收益类、消费类能够受到投资者的青睐。
市场在多重因素的影响下，可能会出现振荡，整体风险不大。前期A股呈现的是资源类和周期性的结构性机会，但接下来很可能需要行业均衡配置。因为新的“十二五”规划中，仍然是把节能减排和新产业作为未来发展的方向。此外，对于近期银行上调房贷优惠利率，对地产业来说是负面消息，未来一段时间房地产价格将继续受到打压。但是如果价格下调后能够带来销量上升，地产类公司依然值得关注。
三季报债券基金收益超股基
相对股票资产来说，债券有着低于股票风险且是一种固定收益的投资产品，在市场上一直有着好的投资回报价值，比如许多投资者熟悉的国债。债券投资伴随着它本身易持有性、操作性和老龄化的趋势，债券会成为更多投资者选择的投资方向。
天相数据显示，60家基金公司的693只基金三季度净赚3170亿元。结合全年业绩来看，股票型基金依然未能“翻身”。而债券型基金继续呈现稳扎稳打之势，纯债基、一级债基、二级债基同期分别上涨了3.96%、6.27%、5.23%。
事实上，通过观察基金三季报不难发现，在资金面和通胀预期的共同作用下，三季度国内债券市场呈收益率窄幅波动且振荡区间逐渐收窄走势。受到季末市场资金面收紧和加息预期升温的双重影响，9月份债市出现全面调整，债券收益率有所上行，中长期债券收益率上行幅度较大。但债券型基金在三季度取得了相对不错的正收益，利润达到36.29亿元。
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