美国再度量化宽松掀动四大板块机会

君之创咨询 李跃
美联储新一轮的量化宽松货币措施，将使全球市场的流动性进一步宽松，有助于美国经济乃至全球经济的复苏，此举不仅海外各市场闻风起舞，对A股市场的一些板块、个股也带来利好。
消费电子：迎来花样年华
中国既是非常重要的消费电子市场，同时又生产了大量消费电子产品。据美国消费电子协会的数据显示，去年全球消费电子产品总销售额达到约7000亿美元，其中约1000亿美元来自中国市场。而通胀、流动性和经济复苏的前景，将积极促进消费电子的产供销，今年国内消费电子销售全年预计接近1万亿元，形成两位数的增长。
目前富有潜力的消费电子包括车用电子产品、液晶、3G产品、家庭视听、数码相机、手机游戏、BD和MP3/PMP等，上市公司亦将分享消费电子的盛宴。昨日长城电脑、浪潮信息等多家股票涨停，正在掀开价值发掘的新序幕。
建议关注：新国都(300130)，“护城河”型公司，从POS终端供应商成长为电子支付技术服务提供商，有着广阔的市场空间，而且该股股本小，高送转潜力大。数码视讯(300079)，大机遇下的小公司，受益于我国数字电视的快速推进，三季度业绩继续保持快速成长。北纬通信(002148)，其收入增长受益于3G业务高速发展和有计划的并购扩张，手机游戏业务表现突出。
化工：资源属性形成涨价潮
化工品同样具备资源属性。近期从硫酸、萤石、双碱等开始引发的本轮化工品涨价潮正向更大范围蔓延，例如二甲醚、电石以及MDI、TDI等聚氨酯品种的价格显著上涨。此外，尿素、硝酸、甲醇、软泡聚醚、三聚氰胺、环氧丙烷、硫磺等上周以来也均出现较明显的上涨，显示化工品涨价潮的蔓延趋势。
化工股前期表现平平，而目前的业绩相对不错。基于对各中游行业未来景气趋势判断，化工板块有望成为下一阶段市场关注的重点。
建议关注：山东海化(000822)，我国最大的纯碱生产商，也是最大的盐化工业生产商之一。公司的最终控股股东是中海油，在集团层面已经开始大力扩展石化产业，这些石化资产能否进入上市公司，对公司未来的发展具有重大影响。兴发集团(600141)，主营业务为矿石开采，黄磷和磷酸盐的生产销售，充分受益于全球磷化工行业景气。湖北宜化(000422)，全国最大的尿素生产企业，成本优势突出。如按15%所得税率计算，尿素价格每涨100元，其业绩弹性为0.33元/股。
农产品：通胀引发价值重估
近期在糖棉油领涨下，国内农产品价格轮番上涨，整体价格重心继续上移，一方面极端气候条件导致供应预期趋紧，海外农产品价格节节攀升，形成本轮国内农产品上涨的外因；另一方面，由于工业品价格上涨对农产品生产成本形成的传导压力，以及提高农产品最低收购价的政策和流动性影响，也令农产品整体价值底部处于不断抬升格局。
建议关注：农产品(000061)，顺应“城市化”趋势的农产品物流龙头企业，交易额已占全国规模以上农批市场交易总额十分之一，受益于通胀、重估价值高，明年起将有较大的业绩释放能力和动力。北大荒(600598)，拥有规模最大、现代化水平最高的商品粮生产基地，成为大农业政策的直接受益者。
稀有金属：逢低波段操作
在美国实施定量宽松政策之下，持续的流动性释放以及进一步的宽松预期将为黄金等稀有金属、以及其他大宗资源品提供涨价的温床。对于A股市场来说，有色、黄金板块虽然前期涨幅较大，但后市仍具备一定的投资价值。
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考虑到近阶段资源股整体涨幅大，铜、铝等大宗资源品股票盘子相对较大，结构性分化特征比较明显。因此近期对于黄金、铂以及钨、钛、锗、钼、锂、镁等稀有金属股可逢低介入。例如云海金属(002182)，需求复苏和产能扩张将推动公司业绩快速增长，其已预告今年净利润同比大增460%-510%。而节能环保和新能源汽车将促进其主导产品镁合金发挥愈发重要的作用。恒邦股份(002237)，公司不久前公布的定向增发方案中，涉及到的收购金矿以及原有矿山增产项目，若顺利达产公司股票想象空间较大。另外如赣锋锂业、宝钛股份、贵研铂业等也值得投资者关注。
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