判断市场短期走势,看多或是看空,拍脑袋的成分居多。我们感兴趣的是各个板块的轮动情况。整理历年的周涨跌幅,我发现了些小规律。
上周我们选择的5个板块(机械设备(5.02%)、信息设备(6.40%)、电子元器件(3.31%)、黑色金属(4.30%)、农林牧渔(7.89%)),其中三个涨幅居于前五位。本周我们选择的是,商贸零售、建筑建材、化工、采掘、金融服务。
我们的虚拟组合的仓位增加至 79.7%。很多前期调入准备逐步加仓的股票(星湖科技(600866)、小商品城(600415)、正邦科技(002157)、海康威视(002415)、云天化(600096))近期表现很好,这个位置很难再加仓了。此次股票调整与板块轮动相符合。我们调入了王府井(600859)、招商银行(600036)、中泰化学(002092)。
美联储定量宽松的影响到底有多大,对 QE2 plus 与QE3 的大肆预期何时来临?我请海外市场研究的张晗写了一段点评。张晗一贯是比较理性的,2009 年底他看美元指数2010 年内达到90,对了;然后他看美元指数走弱,又对了;我在想,这次他会不会也对了??? 原油价格还在上涨,新能源与节能环保板块肯定成为受关注的重点。
辽宁成大(600739)的油页岩项目值得关注。至于其他的,我喜欢随着油价上涨而看涨的部分化工品(PVC)等的投资机会。现在嘛,故事越新越好,逻辑越简单越好。
我们在深入研究“十二五”规划可能带来的消费升级,我抽空看了看电子商务的数据。以家电为例,部分产品的网购价格的差异非常显著,我想其他产品大多也如此,渠道管控一直是制造企业的难题。就股票市场而言,电子商务已不再是什么新鲜玩意。现在说要把这个当作炒作的题材,我认为还为时尚早。但是,倘若再经过一段时间的疯狂的资源价格的炒作,如若上证指数真的冲向5000 点至5500 点,这应该会成为热点之一。如果那个时候真的来临,我会选择,内销市场规模尚小、产品特点相对突出的制造企业。
农产品价格的上涨依然很快,如果我没有记错,农业研究员说过,2008年底以来的货币供给的大幅增加必然会带动农产品价格的上涨。现在多数机构预期:“10 月份CPI 在4.1%-4.2%左右,同时预计之后会有所回落”。等等看看吧。
多数券商看多,相对谨慎的券商都在揣摩中旬公布数据后的央行货币政策。需要提醒大家的是,央行加息预期在加重,量化宽松的边际效用在递减,这看起来需要警惕。管他呢,等第三次加息预期强烈的时候再说吧。之前,“中期牛市”的一致预期似乎不会轻易调整。
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