本周策略研报引用近日央行行长周小川就监管入境“热钱”所作的“池子”比喻，在名为《股市是容纳流动性最好的“池子”》的这篇研报中，中信结合其讲话内容揭示了两个观点：一是资本市场是当前中国容纳短期国际资金最好的“池子”；二是在经济复苏环境下，一旦加息周期和升值预期重合将吸引“热钱”流入，而总量调整的政策效果十分有限。
中信认为，本周通胀数据的公布可能对市场构成短期扰动，原因在于大宗商品价格持续上涨可能推高10月份CPI，进入11月份以来，各家主要机构纷纷上调10月份通胀预期，当前wind一致预期的10月份CPI同比为3.9，这一数字已经大幅高出几个月前的预期。
在投资机会方面，中信分析，“十二五”专项规划正在制定中并将陆续出台，但经济转型非朝夕之功，而是推动消费和服务业发展是循序渐进的过程，为防止经济增速的快速下滑未来五年的投资规模仍然不会大幅下降。但是，投资的领域将发生重大改变，从过去以“铺路架桥”为主转变为新产业和民生两大领域的投资，主要领域如电信宽带领域投资、节能减排领域投资、以核电为代表的新能源投资、以保障房为代表的民生投资等。新产业政策方面，预计节能减排政策出台进度将先于其它。
具体到行业方面，中信推荐关注未来节能限电导致的能源资源供应削减、季节性效应带来需求提升可能触发煤电油运紧张，关注受此影响、前期滞涨的低估值板块如航运、钢铁、石油石化；以及持续看好本币升值、经济复苏的大背景下估值合理、增长确定的煤炭、有色、金融、机械、汽车等行业。
中信本周重点推荐关注节能环保领域的设备、材料和工程企业，个股除延续前期推荐外，新增关注节能环保（设备+材料+工程）组合：雅克科技、烟台万华、三维工程、三维丝、滨化股份、红宝丽、华光股份、金晶科技、中航三鑫。
回复该发言