东兴期货：57000或不能支撑铜市

今日沪铜单边下行。受上证震荡偏软及昨夜外盘市场表现较弱的打压，今日铜市异常疲软。在多头入场及空头离场的带动下，铜市呈现出单边走低之势。现盘面看，沪铜在57000受到了一定的支撑，但57000的支撑是否有效，还有待后期检验。若后期铜市跌破57000的支撑，则下一下探目标位或为56500，但总体来看，铜市跌幅相对有限。今日11主力合约报收57050元，较上一交易日跌1030元/吨。11未平仓合约减少15266手，成交量减少29%。周一主力合约将变为12。
伦铜昨日冲高回落。美国的利空经济数据对铜市产生了一定的利空影响，而尾盘美元的触底反弹及欧元和英镑的先涨后跌则直接压制了伦铜的下行。盘面看，铜市依然未有突破震荡区间，但此次上冲区间顶部压制时受到明显的抑制，这或会对市场的信心形成一定打击。故预计伦铜近期或在区间内疲软震荡。昨日伦铜报收7320，跌1.08%。库存上涨225吨，未平仓合约减少540手，成交量放大12%。
二、重要影响因素分析
最新公布的经济数据：北美方面，美国上周初请失业金人数意外攀升至50万人，至9个月以来的高位，此外，美国8月费城联储制造业活动意外萎靡至-7.7，也已达到近1年来的最低。而美国7月咨商会领先指标则维持不变。美国疲软的数据令投资者对美国经济复苏的稳定性再次产生了质疑。欧洲方面，英国8月CBI工业订单预期差值较前值有所改善，至-14，而瑞士8月ZEW投资者信心指数则大幅上涨至9.1，此外，德国7月PPI月率增速放缓0.1个百分点至0.5%。
美元指数昨日先跌后涨。受美国疲软经济数据的影响，投资者追求避险资产的意识再度高涨，美元及日元等货币出现反弹。昨日美元报收82.5，涨0.23%。美股则承压回落，道指报收10271.21，跌1.39%。
LME铜库存有所上涨。库存增涨至403525吨，注销仓单增加1450吨至32400吨，注销仓单占库存比大幅上升至8.02%。注销仓单占比再度回到历史高位，这在一定程度上弥补了库存的小幅回落。　　进口成本方面，伦铜昨日进口下降468元/吨至59118元/吨。进口贸易亏损1218元/吨，跨市套利亏损2176元/吨。沪伦比值上涨至7.97。
现货方面，长江有色现货报价跌250元至57600元/吨。近月现货升贴水为贴水50-升水50元/吨。铜价的回落引发下游企业的采购热情，而且在周五企业亦有备货需求，总体看市场成交尚可。　　沪铜1011合约持仓量同成交量均有减少。11合约持仓量降至146876手，成交量收窄至150116手。据铜市排名前40的主力持仓显示，今日铜市多头减仓279手至104968手，空头减仓4134手至102175手，空头获利离场意愿较浓。　　上期所库存方面，今日期货库存减少149吨至20468吨。库存仓单仍然小幅减少，反映出今日下游需求有所回暖。
三、技术分析
沪铜11今日大幅下挫，价格在57000附近受到一定支撑，但此线支撑的有效性仍有待检验。上方看，今日58000对铜价产生了一定的压制，铜价未能有效形成突破。收于带长下影线的十字阴，显示出铜价在5日均线附近受到多头有力的撑盘。MACD指标有所恶化，DIFF开始下行，与DEA的正向背离正在扩大，而小绿柱亦有走高。KDJ指标形成死叉，因死叉形成的方位较高，所产生的信号有一定的参考意义。
四、投资建议
回复该发言

今日沪铜在昨日外盘走软，日内股市走低的影响下承压下挫，跌幅达到了1.775，几乎收回了前三个交易日的累积涨幅。尽管今日铜市释放了相对较多的下跌动能，但盘面看，57000仍然是一条支撑线，日内还是对铜价起到了一定的支撑。后期铜市或仍会在进入八月后的区间内维持震荡，而57000的支撑预计并不能持续，故建议投资者关注56500的下一步支撑。综合来看，铜市短期内确实有一定的回调必要，但是中长期震荡走强的态势并没有变。故建议短线操作者可以适度放空，但在56500处及时止盈。而中长线操作者则可采取逢低建多单的策略，相信后期会有一定的收益。　　(东兴期货研发中心 张天丰)
回复该发言