政策方面,三部门联合印发《关于加快医药行业结构调整的指导意见》,内容涉及指导思想和基本原则、主要任务和目标、保障措施三个大的方面。《指导意见》强调了加快结构调整既是医药行业转变发展方式、培育战略性新兴产业的紧迫任务,也是适应人民群众日益增长的医药需求,提高全民健康水平的迫切需要。医药板块受此消息刺激有望继续走强。
另外,国家发改委主任张平近日表示,估计今年的物价指数比3%要稍微高一点。这是国家部委有关负责人第一次表态认为今年物价会超过3%。通胀超预期已成现实,本周四又恰逢披露10 月份宏观数据,从10 月前4 周的食用农产品价格来看,猪肉批发价、鸡蛋零售价、蔬菜批发价、水产品批发价同比分别为8.0%、11.8%、10.6%、49.0%。预计10 月CPI 食品分项同比10.3%,综合考虑10 月CPI 在4.0%附近,预计10 月PPI 同比4.5%。因此,通胀指数超预期很可能引发紧缩预期再起,从而导致市场的短期震荡,提供逢低布局的良机。
投资策略上,维持11 月策略报告《休整为了再启航》和本周周报的判断,短期震荡消化利空,通胀超预期,政策紧缩预期提升,仍非系统性风险,逢震荡买入医药、商业、旅游、食品饮料等消费服务业的成长股,参与军工新材料等转型题材股,周期股中看好保险。(兴业证券研发中心)
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