“柴油荒”后的经济乱麻

11月5日，南昌一家加油站排队加油导致交通阻塞 （Phototex/图）
大排长龙，跑了几个加油站才加满油，加油时需要给小费……本用于工业、运输等用途的柴油，在江浙、福建、内蒙古等地区，一时洛阳纸贵。
恐慌和油价上涨预期，使柴油荒已蔓延至全国。
四川德阳金河磷矿矿长陈诚向南方周末记者表示，即使当地没有限电，但从二十多天前开始，柴油的使用非常紧张。该矿的运输队伍购买柴油的价格为9000元／吨，超出全国零售均价1500元以上。“每次购买十来吨，半个月就用完了。”
年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。对于中国几年就爆发一次的“油荒”而言，这次2008年全球金融危机后，被称为“前所未有”的最大规模“柴油荒”与2007、2004等年份的油荒，历史何其相似，但细看，却有自己的特点。
夹缝中的民营加油站
11月9日，云卫民在到处联系炼油厂，希望能让自己旗下的四家加油站度过这轮“柴油荒”。
云是山东临沂鲁南汽车城加油中心副总经理。三年前爆发的“油荒”，让全国逾4.5万家民营加油站的三分之一被迫关门。他是那一轮“倒闭潮”的幸存者。
经历过风浪的云卫民，对民营加油站的生存有了更深刻的理解：必须为自己多准备出路。眼下，他从地方炼油厂以8000元／吨的批发价购入柴油，保证自己还有油可供。“就算不挣钱，也要熬过这一关。”据他的了解，部分民营加油站因为柴油无利可图而干脆歇业了。而他深知，此时偏偏不能放弃。否则就会被油荒逼出这个行业。
但也有自动选择停止供应柴油的加油站——“批零倒挂”的现象，让他们不得不如此：截至11月8日，柴油批发均价达7765元／吨，而全国最高零售价均价7480元／吨。这意味着，加油站会越卖越亏，每卖一吨柴油，平均要亏285元。
这是中国长期以来的老问题。在油价由政府控制的情况下，炼油厂的成品油出厂价，以及加油站的零售价，都是由国家发改委实行最高限价。但从炼油厂到加油站这个中间环节，批发价则放开由市场来定。
云卫民是幸运的。在国内大多数省份，加油站的油源几乎被中石油和中石化两大巨头“一统天下”：一旦他们拧紧“油龙头”，加油站就难以为继。而山东有十余家上规模的地方炼油企业供应成品油，让云卫民多了一条出路。有这个渠道，现在他的汽油业务平均的利润空间还能维持600－700元／吨。
但比起亏钱，加油站无油可卖更尴尬。中国商业联合会石油流通委员会报告显示，目前，中国南方已有两千多家民营加油站因缺油停业。
全国柴油库存在迅速下降。易贸资讯预计，截至10月末，中国国内柴油库存连续5个月下挫，累计跌幅达26％。
然而中国的柴油供应并未减少。1－9月份，承担中国国内成品油供应大头的中石化累计生产成品油增长10.4％，其中柴油增长10.8％。
问题是需求的增加超出预期。中石化浙江石油分公司副经理丁春生曾公开表示：“在浙江部分加油站，0号柴油上半年日加油量基本稳定在1800吨，9月份至今，平均每日达到3600吨，最高的一天，甚至到过4000多吨。”
问题是，多出来的需求到哪里去了呢？
除了经济增长、炼厂检修、农忙等常规因素外，“拉闸限电就是这次柴油荒的最大新特点。”中国能源网副总裁韩晓平认为。
限电之祸
回复该发言

根据国家“十一五”规划，中国单位GDP能耗在5年内必须下降20％。今年5月初，国务院发布通知要求，“对未完成任务的地区、企业集团和行政不作为的部门，都要追究主要领导责任”。
于是，下半年开始，为了在今年底的最后期限完成节能减排的“约束性”指标，越来越多的地方政府纷纷出台“拉闸限电”政策。
从9月开始，江苏、浙江、广西等省区开始对部分企业实施强制性拉闸限电或提高供电价格。例如，浙江温州部分地区企业每开工1天，就要停电2－4天；义乌全市分片区实行工业用电供两天限一天的政策。
限电让企业无法如常开工。无奈之下，为了不耽误生产、维护客户、完成订单、维持企业信誉，企业都纷纷选择了用柴油机自行发电的方法。这样一来，导致柴油需求量猛增。
浙江一位工艺品出口企业的负责人向记者表示，由于现在加油站限售，而且排队又很长，他选择到海上的加油船来购买柴油发电，“海上加油能免去排队之苦”。
浙江台州三门皓友船厂副总经理江可福表示，要拿到柴油现货，实际支付的价格比国家最高价高了每吨300－400元，且柴油质量并不好，“现在是高价买次品”。
无锡晶石集团总裁冯健昌则表示，用柴油发电增加了企业的成本，大的项目增加了0.5％的支出，而小的项目增加了1％的成本。
但局部的限电，能造成柴油需求的突飞猛进吗？“‘拉闸限电’使得江、浙等地一些企业月用电额度被削减了约50％－60％。”中金公司在其最新的研究报告中估计，全国9月份用电量可能因“拉闸”而减少约150亿度，若全部由柴油发电弥补，按照柴油发电30％－40％的能源转换效率，新增全国柴油需求每月可能高达370万吨，提高9月份全国柴油需求最多可达30％。
据本报在江浙一带企业主中调查，耗能大户的柴油需求不可能靠柴油发电来满足，但中小企业为赶工，柴油发电非常普遍。
从中国能源结构看，70％是煤炭，20％多是石油，石油里面又只有20％多是柴油。因此，从煤电的70％里哪怕只有很小比例转换为柴油，也足以对柴油市场形成较大扰动。
中金公司则估计，9月份因限电而实际新增的柴油需求可能在6％－9％之间。
若如此，因限电而新增柴油需求并不那么多的话，那么油荒何以如此严重？答案是：囤油。
囤油者何在？
炼厂囤油的动机是足够的。山东一位地方炼油公司人士透露，他们现在是即使有柴油也暂时不卖了。
对于炼油厂而言，随着国际原油价格上涨，原材料成本增加，倘若按照现在的国内批发价格出售，也会越卖越亏——炼油厂可能陷于与加油站同样的命运。
9月份以来，随着美元不断走低，全球货币滥发趋势越来越严峻，尤其是美国决定开始第二轮滥发货币，热钱四处冲击，国际油价处于明显资金推动的上涨通道，国际原油从最低每桶70美元出头，涨到了11月9日的87美元以上，涨幅约18％，创下了两年来的新高。
按照《石油价格管理办法（试行）》规定，当国际市场原油价格连续22个工作日移动平均价格变化超过4％，可相应调整国内成品油价格(破解油价困境)。
但在石油国际依存度超过50％的中国，对掌握主要进口份额和国内炼厂的国内石化巨头中石油、中石化等而言，22个工作日使国内成品油价格滞后于国际石油价格已是常态，在价格未作调整前，炼厂多炼多亏也是多年来的常态。
正因此，炼厂以供应来倒逼油价调整也成为常态。在最近10年多次油荒或“千钧一发”的油荒苗头中，国家发改委上调油价，都成为平抑油荒的不二法门。
10月26日，国家发改委刚刚将汽、柴油价格每吨分别提高230元和220元。
回复该发言

但涨价后的半个月时间里，“本是同根生”的汽油和柴油经历了冰火两重天的命运：汽油的批发价格稳定，而柴油的批发价变得更加“不安分”——继续飙升，扩大“批零倒挂”的程度，一反此前数次调价后的常态。
中石油的一位内部人士向本报记者表示，虽然国内柴油价格涨了220元，但对比国际原油价格迅速上涨的情况，还是不到位。“炼油厂很不满，都在控制生产和出售，等待国家发改委再进一步涨价。”
浙江某造船公司相关人士告诉记者，在华东沿海及长江的港口码头，均发现为数不少的载油轮船停港不卸货，甚至部分港口仓库也是满载柴油，质疑相关利益方有囤油之嫌。
对此，中海油轮公司有关人士回应，该公司的船只目前没有这类情况，其大货主目的是保证国家货源供应，但不排除有些小货主囤货。
一位证券行业分析师表示，在炼厂到加油站这个中间批发零售环节，当中间商预期价格会上涨的时候，就会大量囤货。而现在支持他们这个预期的就是国际原油价格的上涨。“现在的情况跟2007年的油荒类似，既有上涨的预期，资金又相当丰裕。”


中国近半年柴油价格走势 资料来源：易贸资讯 （罗琼/制表/图）
柴油荒何时休？
中石化、中石油两大巨头“身先士卒”地为舒缓柴油荒而出力：对于11月的柴油产量，中国石化各地炼厂将增加20万吨，而中国石油月内则将新增9万吨。加上中石化日前紧急进口的20万吨柴油，“石化双雄”将在11月向市场投放近50万吨新增柴油。
不过，卓创资讯成品油分析师刘峰在接受媒体采访时认为，这仅相当于一两个地方炼厂的柴油生产能力，在当下柴油短缺的情况下，如此数量难以缓解全国市场对柴油的饥渴。
中信证券石化分析师殷孝东也认为，目前的应对措施并不得力，主要是因为平时的库存不够多。“毕竟有好几年没出现油荒了。”
而且值得注意的是，石化双雄的新增产量并没用于平抑需求，而是被部分投机者囤积起来，等待下一步的涨价。
目前的国际原油市场充满了诱惑。泛滥的美元正推动国际原油价格直冲90美元甚至100美元。一旦国际价格涨幅过大，那么将启动国内油价上调的窗口——这是囤油者收割果实的时节。
厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强向记者表示，从长远来看柴油荒，还是国内成品油价格与国际油价之间的差异问题。据林伯强的测算，国际油价在100美元以内，国内油价的调整空间很大，“一旦国际油价站上100美元以后，国内的成品油价格的调整会非常困难。”
从卓创资讯的历史数据来看，目前国内部分地区柴油批发价格，已经涨到2008年国际原油147美元／桶时的最高位。而国际油价目前是87美元。
“中国这次柴油荒可能会对国际油价进行扰动。”招商证券石化分析师裘孝峰认为，从此前全球的情况来说，原油的供应是偏宽松的，但这一次的“柴油荒”或许为热钱找到题材，刺激国际油价进一步大涨。而2008年国际油价大涨，就是包含了中国因素在内。
国际油价资金推动型的上涨仍有空间，国内油价新的调整不可避免。
限电之祸
根据国家“十一五”规划，中国单位GDP能耗在5年内必须下降20％。今年5月初，国务院发布通知要求，“对未完成任务的地区、企业集团和行政不作为的部门，都要追究主要领导责任”。
于是，下半年开始，为了在今年底的最后期限完成节能减排的“约束性”指标，越来越多的地方政府纷纷出台“拉闸限电”政策。
回复该发言

从9月开始，江苏、浙江、广西等省区开始对部分企业实施强制性拉闸限电或提高供电价格。例如，浙江温州部分地区企业每开工1天，就要停电2－4天；义乌全市分片区实行工业用电供两天限一天的政策。
限电让企业无法如常开工。无奈之下，为了不耽误生产、维护客户、完成订单、维持企业信誉，企业都纷纷选择了用柴油机自行发电的方法。这样一来，导致柴油需求量猛增。
浙江一位工艺品出口企业的负责人向记者表示，由于现在加油站限售，而且排队又很长，他选择到海上的加油船来购买柴油发电，“海上加油能免去排队之苦”。
浙江台州三门皓友船厂副总经理江可福表示，要拿到柴油现货，实际支付的价格比国家最高价高了每吨300－400元，且柴油质量并不好，“现在是高价买次品”。
无锡晶石集团总裁冯健昌则表示，用柴油发电增加了企业的成本，大的项目增加了0.5％的支出，而小的项目增加了1％的成本。
但局部的限电，能造成柴油需求的突飞猛进吗？“‘拉闸限电’使得江、浙等地一些企业月用电额度被削减了约50％－60％。”中金公司在其最新的研究报告中估计，全国9月份用电量可能因“拉闸”而减少约150亿度，若全部由柴油发电弥补，按照柴油发电30％－40％的能源转换效率，新增全国柴油需求每月可能高达370万吨，提高9月份全国柴油需求最多可达30％。
据本报在江浙一带企业主中调查，耗能大户的柴油需求不可能靠柴油发电来满足，但中小企业为赶工，柴油发电非常普遍。
从中国能源结构看，70％是煤炭，20％多是石油，石油里面又只有20％多是柴油。因此，从煤电的70％里哪怕只有很小比例转换为柴油，也足以对柴油市场形成较大扰动。
中金公司则估计，9月份因限电而实际新增的柴油需求可能在6％－9％之间。
若如此，因限电而新增柴油需求并不那么多的话，那么油荒何以如此严重？答案是：囤油。
囤油者何在？
炼厂囤油的动机是足够的。山东一位地方炼油公司人士透露，他们现在是即使有柴油也暂时不卖了。
对于炼油厂而言，随着国际原油价格上涨，原材料成本增加，倘若按照现在的国内批发价格出售，也会越卖越亏——炼油厂可能陷于与加油站同样的命运。
9月份以来，随着美元不断走低，全球货币滥发趋势越来越严峻，尤其是美国决定开始第二轮滥发货币，热钱四处冲击，国际油价处于明显资金推动的上涨通道，国际原油从最低每桶70美元出头，涨到了11月9日的87美元以上，涨幅约18％，创下了两年来的新高。
按照《石油价格管理办法（试行）》规定，当国际市场原油价格连续22个工作日移动平均价格变化超过4％，可相应调整国内成品油价格(破解油价困境)。
但在石油国际依存度超过50％的中国，对掌握主要进口份额和国内炼厂的国内石化巨头中石油、中石化等而言，22个工作日使国内成品油价格滞后于国际石油价格已是常态，在价格未作调整前，炼厂多炼多亏也是多年来的常态。
正因此，炼厂以供应来倒逼油价调整也成为常态。在最近10年多次油荒或“千钧一发”的油荒苗头中，国家发改委上调油价，都成为平抑油荒的不二法门。
10月26日，国家发改委刚刚将汽、柴油价格每吨分别提高230元和220元。
但涨价后的半个月时间里，“本是同根生”的汽油和柴油经历了冰火两重天的命运：汽油的批发价格稳定，而柴油的批发价变得更加“不安分”——继续飙升，扩大“批零倒挂”的程度，一反此前数次调价后的常态。
中石油的一位内部人士向本报记者表示，虽然国内柴油价格涨了220元，但对比国际原油价格迅速上涨的情况，还是不到位。“炼油厂很不满，都在控制生产和出售，等待国家发改委再进一步涨价。”
回复该发言

浙江某造船公司相关人士告诉记者，在华东沿海及长江的港口码头，均发现为数不少的载油轮船停港不卸货，甚至部分港口仓库也是满载柴油，质疑相关利益方有囤油之嫌。
对此，中海油轮公司有关人士回应，该公司的船只目前没有这类情况，其大货主目的是保证国家货源供应，但不排除有些小货主囤货。
一位证券行业分析师表示，在炼厂到加油站这个中间批发零售环节，当中间商预期价格会上涨的时候，就会大量囤货。而现在支持他们这个预期的就是国际原油价格的上涨。“现在的情况跟2007年的油荒类似，既有上涨的预期，资金又相当丰裕。”


中国近半年柴油价格走势 资料来源：易贸资讯 （罗琼/制表/图）
柴油荒何时休？
中石化、中石油两大巨头“身先士卒”地为舒缓柴油荒而出力：对于11月的柴油产量，中国石化各地炼厂将增加20万吨，而中国石油月内则将新增9万吨。加上中石化日前紧急进口的20万吨柴油，“石化双雄”将在11月向市场投放近50万吨新增柴油。
不过，卓创资讯成品油分析师刘峰在接受媒体采访时认为，这仅相当于一两个地方炼厂的柴油生产能力，在当下柴油短缺的情况下，如此数量难以缓解全国市场对柴油的饥渴。
中信证券石化分析师殷孝东也认为，目前的应对措施并不得力，主要是因为平时的库存不够多。“毕竟有好几年没出现油荒了。”
而且值得注意的是，石化双雄的新增产量并没用于平抑需求，而是被部分投机者囤积起来，等待下一步的涨价。
目前的国际原油市场充满了诱惑。泛滥的美元正推动国际原油价格直冲90美元甚至100美元。一旦国际价格涨幅过大，那么将启动国内油价上调的窗口——这是囤油者收割果实的时节。
厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强向记者表示，从长远来看柴油荒，还是国内成品油价格与国际油价之间的差异问题。据林伯强的测算，国际油价在100美元以内，国内油价的调整空间很大，“一旦国际油价站上100美元以后，国内的成品油价格的调整会非常困难。”
从卓创资讯的历史数据来看，目前国内部分地区柴油批发价格，已经涨到2008年国际原油147美元／桶时的最高位。而国际油价目前是87美元。
“中国这次柴油荒可能会对国际油价进行扰动。”招商证券石化分析师裘孝峰认为，从此前全球的情况来说，原油的供应是偏宽松的，但这一次的“柴油荒”或许为热钱找到题材，刺激国际油价进一步大涨。而2008年国际油价大涨，就是包含了中国因素在内。
国际油价资金推动型的上涨仍有空间，国内油价新的调整不可避免。
回复该发言