周四两市受上调存款准备率影响而双双低开,随后逐波上升,尾市出现跳水,收盘上涨32.38点,涨幅1.04%,报收于3147.74点。两市资金全天净流出54亿,板块方面净流入前三位是煤炭石油、有色金属和保险,净流出前三位分别是银行、房地产和机械。石化双雄启动上涨,中石油一度冲击涨停,而八类股票尾市跳水,是昨日大盘大波动的主要原因。
10月CPI创两年来新高,货币政策或将转向。11日统计局公布10月份经济数据,首先,工业增加值增速13.1%,增速比上个月回落0.2个百分点,基本是符合预期,显示经济逐步实现软着陆。另外,CPI同比增4.4%,涨幅超出市场预期的4%,食品价格是推动CPI上涨的主要动力;PPI同比增5.0%,涨幅开始大幅度回升,比上个月的4.33%,高出0.67个百分点,PPI大幅回升主要受上游价格上涨所至,PPI的上涨进一步加剧CPI的上涨压力。从最新公布的经济数据来看,总体上经济企稳、通胀压力加大和房价高居不下。
市场走出与10月19日加息后低开高走类似的行情,上调存款准备率0.5个百分点,将冻结银行系统3500亿资金,不足以改变目前宽松的流动性,从昨日大盘继续上涨1.04%,盘中创出此轮行情来的新高3186.72点,主要还是受石化双雄的拉升有关,而另外的八类股票却出现大幅跳水,显示短期大盘的压力较大。昨日公布的10月CPI数据大大超出市场预期,我们认为上调准备金率的出台不是利空出尽,后期还会有诸如加息、央票发行和上调准备率等措施。
外围方面,周四美国股市收低,道指下跌0.65%。思科(CSCO)的悲观业绩预期令科技股遭受重创、拖累大盘下跌。欧元区债务危机再度引起市场担心,爱尔兰、葡萄牙和西班牙等国债务违约担保成本创历史新高,重新激起了市场对欧元区主权债务危机风险的担心,欧元兑美元汇率继续下跌,美元上涨0.63%。其他市场,纽约黄金期货价格上涨0.31%,收于每盎司14008.69美元。原油期货价格下跌0.53%。
策略上,10月CPI同比增4.4%,远超市场预期的4%水平,央行加息之后又提高准备金率,未来的货币政策很可能将从适度宽松转向稳健,从而实现对冲流动性,昨日启动中石油拉升行情,而八类个股普遍下跌,可见大盘调整的压力正在加大,个股建议配置医药、白酒和新兴产业。
仓位建议:
参与比例:40%仓位。
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