谁是操纵中石油的“魔指”

中石油魔咒再现！继前天下午异动并一度涨停之后，昨天上午10点半一过，中石油和中石化“两桶油”再度快速拉升，引发市场恐慌，股指很快出现跳水。沪指轻松跌破3000点大关，收盘报2985点，下跌162点，跌幅达5.16%，创2009年8月31日以来最大单日跌幅；深证成指更是暴跌近千点，收盘跌958点，跌幅7%；中小板指跌幅6.3%。两市跌停的个股达140多只；跌幅在5%以上的达1393只，占了昨天交易个股数的近3/4，而上涨的个股还不到100只。
谁是操纵中石油的“魔指”
中国石油和中国石化作为A股中的两只超级大盘股，在市场上一直流传着“石化拉大盘，后市不乐观”的魔咒。因此，“两桶油”的上涨常常会给市场带来恐慌。市场一方面担心主力会通过拉升股指或大盘股掩护其在其他个股上出货；另一方面，大盘股的上涨往往需要大量资金，市场担心资金面“失血”。
那么，在昨天和前天的异动中，究竟是谁在拉升中石油和中石化？为何会选择在CPI等经济数据公布的当天拉升？
恒泰证券杭州凤起路营业部首席分析师李凌认为，本周一中石油天量限售股刚刚解禁，作为指数型基金，需要根据比重重新进行配置，调整权重结构。因此，他认为，指数型基金拉升中石油的可能性最大。“一旦有几家指数型基金建仓，就会吸引众多基金纷纷抢筹，有的投机资金也会趁机浑水摸鱼赚一笔。”
11月8日解禁前中石油在指数型基金配置里面不到1%，而解禁后将占到5％，增加的4％带来的资金增量是200亿左右，加上国有股承诺不抛售，因此指数基金只能被动增持。从中国石油的股本结构看，虽然流通市值高居A股市场第一位，但大股东中国石油集团持有近1578亿股，占了总股本的86.2%，而以目前的低价位，大股东减持的可能性微乎其微。因此，中石油实际的流通筹码非常有限。
方正证券杭州南山路营业部分析师杨庆华判断，拉升中石油的肯定是有深厚背景的主力大资金。“我国规定境外人士在境内限购一套房，就是为了防止热钱进入楼市吹大泡沫；同样，管理层也要防止热钱过多流入股市炒作，防止日本历史上股市泡沫泛滥并最终破灭的情况在国内出现。”
杨庆华认为，如果是主力建仓，股价稳步上升，“两桶油”对股市的杀伤力不会这么大。但这两天操作中石油和中石化的主力资金手法非常怪异，不像是建仓的方法，其目的应该就是打压股市，防止泡沫被吹得过大。
揭秘股市暴跌的真相
不管操作中石油的神秘资金是谁，有一点是肯定的，那就是股市不会无缘无故暴跌。那么，暴跌的真相是什么？
杨庆华认为，最主要有两个原因：一是在资源股的带动下，不少个股普遍涨幅巨大，市场累积了大量的获利盘，一旦有风吹草动，这些获利盘随时会疯狂出逃，选择获袋为安。光是10月份以来，除了煤炭、有色金属、稀土永磁等板块，军工板块、新兴产业股、区域振兴板块等热点也经过了一番轮动。
二是货币政策转向。10月份的高通胀数据以及超预期的新增信贷，使得投资者对于流动性收紧的忧虑升温。央行11日公布的数据显示，10月份，我国新增贷款达到5877亿元，明显超出年初提出的“均衡放款”的要求，流动性泛滥的压力不容忽视。
虽然本周银行存款准备金率年内第四次上调，而且年内经过一次加息，但市场对接下来的加息预期仍然不减，货币政策很可能从适度宽松转向稳健。
中信金通证券首席分析师钱向劲认为，大盘的暴跌最关键还是投资者自己恐慌造成的，而恐慌的原因主要是市场累积的获利盘太多，筹码随时会松动。像中石油这样的超级大盘股一涨，市场更加担心在政策基本面收紧的背景下，资金面会不会“失血”，主力会不会通过拉大盘股掩护出货。
回复该发言

另外，股指期货的大跌也对股市暴跌起到了推波助澜的作用。从日K线图上看，当月主力合约IF1011已是五连阴，昨天更是大跌逾7.5%；IFL1、IFL2、IFL3合约跌幅更是超过8%。远期合约跌幅巨大，说明市场对后市较为悲观。
股市暴跌，市场传闻也满天飞，有传言印花税上调的，有传言央行马上加息的。不过，有消息称，财政部已对上调印花税传闻进行了否认，央行有关负责人也没有给出明确答复。
该恐惧还是该贪婪
经过昨天的暴跌，市场恐慌心理进一步蔓延，不少股民纷纷打听：大盘会不会继续杀跌？下周要不要减仓？
记者采访了几位分析师，他们大多持相对乐观的态度。“有的品种确实到了该恐慌的时候，比如说以稀土永磁板块为代表的周期性行业个股，许多个股泡沫已经比较多，有必要进行修整，短期应回避这类品种。但对一些防御类的股票和近期涨幅有限的个股就没必要恐慌。”中信金通的钱向劲说。
不过，他觉得，大盘的下跌仍在正常范围内，经过这一次快速洗盘，也腾出了未来上扬的空间，有利于后期行情的发展。
杨庆华从技术面和资金面对后市行情进行了分析。他说，从技术上看，A股周K线、月K线都走势良好，表明大盘中长期仍向好；从资金面看，在通胀预期明显的背景下，资金仍在蜂拥入市，提高银行存款准备金率和加息虽然能吸收相当数量的流动性，但跟流入的热钱和加印出来的货币相比仍是小巫见大巫。在美国、日本等发达国家争相开动印钞机的大背景下，人民币要想不过快升值，只能被动印钞。
另外，从政策面看，货币政策收紧的预期对投资者的影响最主要是在心理上，实际影响并不大；对实体经济的影响相对较大，对股市的影响较小。
“从中石油的异动来分析，因为其本身也是只资源股，受益于国际油价的持续上涨，而且估值便宜。而管理层也希望机构资金能够进一步做大蓝筹，为接下来国际板的顺利推出打下基础。只有把央企、把蓝筹股做大做强，他们才能更好地参与国际市场的竞争。”一位分析人士说。
李凌认为，经过昨天的暴跌，市场将会趋于平静。“像银行股本来涨得就不多，经过昨天的大跌，已没有多少下跌空间了。因此，接下来大盘会逐步反弹。”通胀概念股中线依然看好，但因为已被大幅炒高，短期需要震荡整理，而其他题材股会反复活跃，热点频繁切换。王燕平
回复该发言