周五大盘恐慌性下跌，通信设备板块同样遭受波及。我们认为大盘波动不可避免，应以较乐观态度对待，每次下跌均为优质股票创造了买入时机。另一方面，在弱势市场环境下，选择有基本面支撑，并且未来发展前景确定的股票尤为重要。
对于通信设备板块，仍维持4 季度表现强于大盘的观点。一方面运营商投资前低后高，四季度投资全年占比全年最高，基本面对设备商利好；另一方面年底为政策指导窗口，通信行业作为新兴产业得到政策支持。
选股思路，仍坚持选择未来投资受益较为明确的光通信产业链，最看好光通信设备和网络配线设备产业环节的受益。另外，看好网络建设后期受益的网络优化行业。
光通信设备（传输+接入）为产业链最关键环节，占整体光通信投资的70%左右，首推行业龙头中兴通讯，谨慎推荐烽火通信。FTTx 建设中ODN（光配线网络）部分投资占每线FTTx 投资比重在50-60%左右，因此网络配线设备受益FTTx 投资明确。首推日海通讯，其次为新海宜。光纤光缆推荐中天科技，公司估值低，主业发展好与同行业公司，未来亮点较多。
网络优化行业，将为无线网络建设后期的投资重点。最看好产品带服务的世纪鼎立，其次是第三方服务经验较为丰富的华星创业，最后为三维通信。
另外推荐高速增长的手机配件商信维通信。公司现阶段规模小，未来增长确定，业绩弹性大。给予公司PEG 值为1，11 年60x PE 值，对应目标价83.4 元，增持。（国泰君安证券）
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