前几天接到在一家外资银行工作的朋友来电，询问是否愿意去该行开个户、存点钱，帮助她完成拉存款的任务，“不用存很长时间，过了年底就钱能取出来。”
苦恼的不只是涉足中国市场不久的外资银行，四大行的基层信贷员也是满肚子苦水，“每周都在开会，分行长句句离不开拉存款。”一位国有银行信贷员如此描述他目前的工作状态。
信贷员如此辛苦，存款却不升反降。上周央行发布的10月金融数据显示，10月人民币存款仅增加1769亿元，同比少增1128亿元。其中，住户存款竟然减少7003亿元。这是此前从未有过的降幅。
对于存款大降的原因，最多的解释是股市高涨导致存款搬家。这的确是一个重要原因，10月A股走出一轮上涨行情，上证综指从不到2700点涨至接近3000点，涨幅约12%。当月，新增证券保证金存款达到约6000亿元。由于同样的原因，存款搬家现象在2007年也曾出现，当时存款搬家的高点是2007年10月，居民储蓄下降5062亿元。
与2007年持续半年存款下降不同，今年居民储蓄变化呈现出明显的季节性，即在4月、7月和10月下降。财新记者从多位银行业人士处了解到，这恰好与商业银行为了拉存款而发行的理财产品周期相吻合。
随着居民消费价格指数（CPI）日益攀升，中国实际存款利率从2月开始进入负区间，这就意味着老百姓的钱存在银行只会坐等通胀侵蚀，存款意愿渐低。但商业银行在信贷扩张中，必须满足季末贷存比指标监管要求，因此，部分商业银行滚动发行季末到期、季初发行的理财产品，这样就出现了购买理财产品的资金季末到期成为储蓄存款，季初再次购买理财产品、存款下降的局面。
表面看来，居民储蓄季节性变化的原因是实际负利率和通胀预期，其背后的根源则是监管指标的负面激励。
一位国有银行贷后管理部门的负责人感叹，现在所用的监管指标不是很合理，基本上用年末、季末数考核，就会导致银行尽管没有好客户，也要在年底先把贷款规模占上，把存款规模做高，只有存贷款规模做上去，来年才可能有更充足的新增贷款规模，如此下去，“存款搬家总也杜绝不了。”
商业银行为何会如此热衷于做大存贷款规模呢？当然是因为利润。在利率市场化尚未进一步深化、存贷利差仍然是最重要利润来源的情况下，银行这样做也算是理性选择。那么，商业银行季末年末的存款大战还要上演多少轮呢？
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