大华期货：原油微幅回落 沪油走势较强

【市场综述】
11月15日，上海燃料油FU1012收于4907，较上日结算价下跌14，持仓量增加1786至104950手。
NYMEX01原油期货结算价收跌0.05至每桶85.29美元，交易区间介乎84.92——86.221元/桶价格之间。
【现货市场】
亚洲燃料油市场周一进一步走坚,因在11月合约即将到期之际,12月/1月跨月价差收于正区域。不过对固定价格12月合约的支撑力度减弱,因12月裂解价差三日来首次下滑,尽管原油价格下跌。10月燃料油销量保持在356万吨的水平,到岸船舶总吨位上升近5%至纪录水准,反映出市场的坚挺。12月西方套利船货流入量预计将高于11月的六个月低点水准,目前预定的有350-360万吨。11月/12月跨月价差上涨0.88美元,报逆价差每吨2.63美元.12/1月跨月价差从平价水准升至逆价差每吨0.13美元。12月燃料油裂解价差下跌0.35美元至每桶较迪拜原油贴水7.07美元.1月燃料油裂解价差下跌0.24美元,至较迪拜原油贴水7.00美元。180CST燃料油价格下滑2.67美元至每吨504.88美元;380CST燃料油价格下跌3.45美元至每吨492.80美元。
【消息面】
1. 根据俄罗斯财政部公布的最新统计数据以及某媒体的计算结果所说，由于油价上涨，俄罗斯12月份的石油出口税将比11月份提高4.5%，达到过去两年来的新高每吨303.8美元。
2. 俄罗斯能源巨头俄罗斯天然气工业股份公司日前称，该公司日前与阿尔及利亚国家石油公司(Sonatrach)一起在阿尔及利亚境内发现了石油和天然气储量。
3. 虽然当前印度的炼油能力过剩，但是，印度继续修建炼油厂，因印度寻求成为陆地板块的一个炼油中心。此外，印度当地的石油和天然气的需求预期在未来的20年间以每年3.5%的速度增长。印度是全球经济发展速度第二大的国家。
4. 俄罗斯管道巨头俄罗斯国家石油管道运输公司第一副总裁Mikhail Arustamov称，俄罗斯将停止通过乌克兰和白俄罗斯运送原油。
5. 伊拉克石油部门的一名官员今天在这里接受伊朗国家电视台采访时说，伊朗将从明年2月起把阿巴丹炼油厂的汽油日生产能力提高到1600万升。
6. 沙特阿拉伯外交大臣费萨尔亲王对出席能源会议的代表们说，沙特阿拉伯将努力减轻油价的急剧上涨。他的国家在今后几十年里有能力发挥这样的作用。
7. 国际能源署(IEA)在最新发布的月度报告中表示，该机构预计2010年中国柴油日均需求量将增长10.5%，至298万桶；而修正后的总体石油日需求量将增长9.8%，至920万桶。此外，国际能源署预计中国2011年的柴油日需求量为312万桶，总体石油日需求量为960万桶。
8. 中国石油天然气集团公司称,该公司11月柴油计划生产量较10月份每日增加1万吨,达到日均16.8万吨.据此计算,11月中石油将生产柴油504万吨,环比增约6.3%.
【投资分析】
NYMEX01原油期货合约昨日并未延续周五大幅回落的走势，盘中一度出现了上行，追中仍旧站在85美元/桶一线的整数关口之上，以微幅回落报收。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，01月合约的成交量与持仓量出现了双双的缩减，油价的波幅收窄,在20日均线及10日均线之间震荡。当然相比于12合约的走势来说,明显较强，而且在84美元/桶价格附近将会有所支撑。
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美国商务部公布数据显示,美国10月零售销售较前月上升1.2%,路透预估为成长0.7%,9月修正后为增长0.7%;10月扣除汽车的零售销售较前月成长0.4%,路透预估为成长0.4%,9月修正后为成长0.5%。并称，美国9月企业库存较前月增加0.9%,预估为增长0.8%.8月修正后为增长0.9%。另外，美国费城联邦储备银行发布的调查显示,美国第四季经济和劳工市场的复苏步伐预计比原先预期的略微缓慢.费城联邦储备银行访问了43名专业的分析师调查显示,预计美国第四季经济增长年率为2.2%,低于三个月之前预估的增长2.8%，预计美国第四季失业率为9.6%。同时在一周库存数据公布前,汤森路透的初步调查显示,上周原油库存增加40万桶,馏分油库存减少160万桶,汽油库存减少80万桶，给油价带来了压力。交易商传言集中在康菲石油国际位于新泽西州的日产能23.8万桶的炼厂于9月底因进行大规模维修而关闭,但在维修过程中数次停电,令其复工时间延后。稍后,康菲石油称维修仍在继续,但未提供细节，提供了一定的支撑。目前看来, 国际能源署(IEA)的首席经济学家称,高油价可能抑制经济复苏,油价高于每桶90美元将不符合OPEC成员国的利益。国际能源署在其11月份的月度报告中把今年全球石油需求增长预测每天提高了20万桶。全球经济增长的减速“在2011年将不会支持持续的高油价”。IEA在其最新月度报告中表示，尽管第四季度初全球原油加工量出现大幅下降，主要是受到一些季节性检修工作以及法国炼油业大罢工的影响，但是预计第四季度的原油加工量同比将增加150万桶/天。IEA已经第三季度全球原油加工量上调了35万桶/天至7570万桶/天。第三季度全球原油加工量的强劲增长主要归因于8月份美国炼油量高于预期以及俄罗斯和中国9月份原油加工量接近历史高点。9月份俄罗斯共计加工514万桶/天的原油，同比增加43万桶/天。而中国9月份原油加工量同比增长6.4%。不过美国某机构公布的一次调查的结果显示，由于美国的原油库存和燃料库存出现下降，全球原油价格在11月19日结束的那一周里将有可能上涨。但同时IEA表示，欧佩克6个成员国的石油产量增加弥补了伊拉克、沙特阿拉伯和委内瑞拉的石油产量下降，成员国10月份完成减产目标的比例与9月份相比略有下降。而ICAP船运机构的最新统计数据显示，上周全球浮动原油存储量继续大幅上升，供需矛盾将会凸显。
综合来看，沪油03合约周一受到外盘大幅回落的影响，而小幅的低开，日内维持了震荡，收盘勉强站上了4900一线的整数关口，全天走势明显弱于于国内股市与电子盘的走势。从盘面上看，03合约的成交量出现了明显的缩减，但是持仓量有了小幅的增长，在10日均线附近承压回落，而在30日均线附近得到了支撑，短期来看，4950——5000之间的压力较为明显。中国国家统计局日前公布的最新统计数据显示，中国今年10月份的原油产量比去年同期增加了8.8%，达到了1776万吨或平均日产420万桶。今年1月至10月，中国生产了1.6806亿吨原油，同比增加了6.1%。另一方面，“柴油荒”给社会各方带来不小影响。为缓解压力，两大石油集团已使出浑身解数全力保供，甚至有消息称成品油国家战略储备库内的资源也已被紧急动用，国税总局下发的免征消费税文件同样被解读为意在缓解“油荒”，短期成品油的价格得到有力支撑。原油价格昨日并未延续周五大幅回落的走势，盘中一度出现了上行，以微幅回落报收，对于沪油的影响较弱，日内主要关注国内股市及电子盘的走势。今日沪油03合约日内投资者可在4900附近多单入场，在4890附近止损离场。
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