管理层变更带来新的发展思路：今年4月、8月，千金的董事长、总经理相继更替，江端预接任董事长，子公司湘江制药的总经理王琼瑶接任千金药业总经理。新的管理层上任，为公司发展带来新的发展思路。
从品种运营转向营销运营：公司在管理层变更后，经营上最大的改变是，从品种运营转向营销运营，加强营销渠道的建设。公司目前正在进行营销改革，动作幅度很大。
我们与资本市场不同的判断——营销改革能成功：目前，资本市场对千金药业新的管理层能否成功实现新的发展战略存有分歧，我们经过长时间的分析，大胆并且坚定的给出我们的判断——公司目前的营销改革能成功。
基本药物如果放量，对公司将是锦上添花：我们判断，明年很可能是基本药物放量的拐点，详情请见《基本药物实证深度研究：由点及面，从安徽招投标看基本药物放量拐点》，如果基本药物放量，千金药业将是其中弹性最大的品种，对公司而言，将是锦上添花。
我们判断，这是一个经营拐点型的公司：千金通过本次营销改革，公司新的发展思路重新树立，将踏上新的渠道发展的思路，从而实现公司经营上的拐点，公司将从2011年开始重新踏上快车道。具体内容，请参见我们即将推出的《千金药业深度报告》。
拐点型公司，首次给予“强烈推荐”评级：拐点型公司，盈利预测并不好做，因为盈利波动大，我们保守测算，2010-2012年，收入增速6%、25%、30%，利润增速-7%、30%、33%，每股EPS分别为0.40元/0.52元/0.70元，对应PE为47倍/36倍/27倍，我们判断，2011年是公司经营的拐点，我们强烈看好公司的营销改革，首次给予“强烈推荐-A”的投资评级。主要风险在于营销改革慢于预期。
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