海富通稳健添利债券型证券投资基金2009第二季度报告

基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国 工商银行(行情 股吧)股份有限公司
报告送出日期：２００９年７月１８日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年４月１日起至２００９年６月３０日止。
§２基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（３）海富通稳健添利债券型证券投资基金于２００９年３月１３日刊登公告，自２００９年３月１８日起增加一种新的收费模式－Ａ类收费模式，该类别收取申购费和赎回费，不收取销售服务费。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期Ａ级基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本报告期Ｃ级基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来Ａ基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通稳健添利Ａ累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
自基金合同生效以来Ｃ基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通稳健添利Ｃ累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：１、本基金合同于２００８年１０月２４日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年；
２、按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一章（二）投资范围、（六）投资限制中规定的各项比例。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
公司自成立以来，就建立了公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于２００８年３月２０日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。
４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
２００９年第二季度，尽管消费物价指数（ＣＰＩ）处于负值区间，但市场的通货膨胀预期急剧上升。主要原因是：世界经济的恢复超出预期，大宗商品价格连续反弹，世界各国宽松的货币政策仍在继续。这种预期表现在市场上，就是股票、黄金、不动产等资产价格的上涨，和固定利率债券的下跌。第二季度新股恢复发行，也增加了债券市场的压力。分品种来看，信用债券的下跌幅度超过国债等政府类债券，主要原因是信用债券的供给增加而投资群体未有效扩大。
本基金在第二季度大幅度减持了中期债券的投资，降低了信用债券的投资比例，增加短期国债、中央银行票据的投资，组合平均剩余期限下降到两年以内，并投资了部分可转换债券。
（２）本基金业绩表现
报告期内，海富通稳健添利债券Ｃ类基金净值增长率为－０．３９％，同期业绩比较基准收益率为０．１３％；海富通稳健添利债券Ａ类基金净值增长率为－０．６８％，同期业绩比较基准收益率为０．１３％。
（３）市场展望和投资策略
本基金认为，第三季度的债券市场仍不乐观。主要原因是：新股发行的常态化，将分流相当部分的债券市场资金，尤其对于利率非常敏感的资金；通货膨胀预期短期内非但难以得到扭转，反而有继续强化的可能，尤其是对于２０１０年主要经济体货币政策的预期并不明朗之时；国内成品油价格(破解油价困境)上调、基础消费品提价，为未来的ＣＰＩ走高打下了基础。与预期的ＣＰＩ相比，目前债券收益率并没有足够的安全边际，市场还需要进行调整。
本基金将适当地缩短组合久期，提高资产的流动性，提高防御能力，并以可转换债券、新股申购等提高基金的盈利能力，力争为投资者带来较好的回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§６开放式基金份额变动
单位：份
§７备查文件目录
７．１备查文件目录
７．２存放地点
上海市浦东新区花园石桥路６６号东亚银行金融大厦３６、３７楼本基金管理人办公地址。
７．３查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
２００９年７月１８日
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