中国国旅：离岛免税政策或超预期
今日，中国国旅股价再度达到涨停限制，收于35.37元，距我们11月10日发布之《海南国人离岛免税整车或超预期》点评报告的当日收盘价31.19元上涨13.4%，在近期市场出现大幅调整的情况下，公司股价再度创出新高。
美邦服饰：经营更务实 增长更扎实
我们认为公司2011年之前的业绩增长主要来自于MB品牌（平效增长和渠道外延式扩张），2012年开始MC品牌将逐步贡献盈利，后续还有电子商务业务值得期待，目前我们维持对公司2010——2012年的每股收益分别为0.76元、1.08元和1.46元的预测，维持“买入”评级。
中航精机：估值优势明显的航空机电资产平台
上调目标价至55-60元，维持“强烈推荐-A”投资评级：考虑资产注入，公司09年的业绩有0.86元，由于我国航空工业正处景气上升阶段，因此将2010年EPS预测上调至1.02元，上调比例约13%。我们预测2010、2011、2012年EPS分别为1.02元、1.36元、1.73元。目前航天军工板块平均估值为80倍PE，出于谨慎考虑，按10年60倍PE测算，上调未来6个月目标价为55-60元。维持“强烈推荐-A”投资评级。
美菱电器：增发夯实增长基础 费用下降空间较大
预计费用率降低以抵消投资收益大幅下降冲击前三季度公司投资收益达到1.16亿元，占税前利润总额的33%，公司已经把科大讯飞股票出售完毕，11年投资收益的下降将给公司带来一定的业绩压力。今年以来公司销售费用率从一季度的22.68%，下降到三季度的20.70%，虽然销售费用率不断下降，但相对于行业平均水平，仍然处于高位水平（09年行业销售费用率平均水平为13.09%）。目前公司农村市场已经布局完毕，未来投入仅为渠道维护费用，通过销售体制的改革，建立合资公司，公司销售费用率仍有较大的下降空间以抵消投资收益大幅下降给公司业绩带来的冲击。
华新水泥：增持湖北市场供给 拐点已现
盈利预测和评级。我们预计2010年-2012年每股收益0.57元/1.08元/1.22元，2010/2011/2012年PE为36倍/19倍/17倍，我们认为今年是公司业绩的低谷期，未来2年增长可期，给予“增持”评级。
乐普医疗：战略布局初具雏形 高增长有望延续
维持推荐评级。我们预测公司10-12年EPS为0.50、0.66、0.89元，按11年50XPE则目标价为33元；考虑其优势行业地位及未来并购等预期，给予10%的溢价，维持推荐的投资评级。
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