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在大型吊装工程中优势日显突出。近几年，我国经济的高速发展对能源和化工产品的需求快速膨胀，有力地促进了火电、核电、化工新建、改扩建项目的建设，极大的刺激了大型履带起重机市场。过去我国中大吨位履带起重机全部依靠进口，近几年来，我国的生产企业通过积极开发履带起重机产品，至今已能生产不同吨位、多个系列的产品。新近开发的较大吨位的新产品技术含量高，部分性能已达到世界同类产品的先进水平，并具有多项自主知识产权。国产的履带起重机品牌已逐步被广大用户接受。
汽车起重机是流动式起重机中的主导产品，其销量占各类流动式起重机总和的80％以上，并以中、小吨位为主。目前，我国随车起重机占比较小、全路面起重机数量很少、越野轮胎起重机几乎是空白，这与欧洲市场和北美市场等形成较大的反差。与此同时，国内产品的结构也在不断发生变化：中、大吨位的汽车起重机数量逐渐增加，小吨位的汽车起重机数量相对减少。
安徽柳工成立后，对现有产品进行全面的优化、整改，运用了先进的设计理念与设计手段，采用了新材料和新工艺，采用计算机集成控制技术、单缸插销式全自动伸缩臂技术、椭圆型吊臂技术、恒功率电比例泵控变量液压技术以及先进的底盘驱动技术，主要关键动力元件、传动元件、液压元件和承载材料采用国际化配套，有效的提高了产品的性能和可靠性。整机造型新颖美观、总体布局紧凑合理、行驶和起重性能优越，整机性能达到国际先进水平。
此外，该项目建设还拥有有利的外部条件：第一，本公司拥有得天独厚的经济技术优势，将为该项目建设发展起到重要的支撑作用；第二，蚌埠市人民政府及有关主管部门对项目的建设予以大力支持，并提供多项优惠政策，为加速项目建设实施和健康发展提供了有利的基础条件；第三，原安徽蚌埠市振冲安利工程机械有限公司是新中国成立后最早定点生产汽车起重机的行业骨干厂家之一，在起重机行业中具有一定知名度，其产品也占有一定的市场销售份额。收购后，安徽柳工在原有基础上予以扩大改造提升，引入柳工现代化管理理念，纳入本公司生产、销售、服务网络平台，必将会带来更为良好的投资效应和社会回报率；第四，建成投产后，本公司的产品可就近辐射到华东、华北、华中乃至全国。从而有利于本公司有效降低物流成本、快速响应市场客户的需求。
3、投资总额和融资安排
该项目投资总额为8．11亿元。项目投资总额中3．50亿元拟通过本次发行募集资金解决。
4、经济评价
根据经济效益分析，该项目财务内部收益率（税后）为31．40％。因此，该项目实施之后，具有良好的社会效益和经济效益，并具有一定的贷款偿还能力。
5、结论
该项目的建设大大提高安徽柳工汽车起重机、履带起重机产品制造能力和产品水平，社会效益明显。
在该项目建设方案中，贯彻了本公司发展战略和走产品同心多元化道路的发展要求，设计充分利用企业现有技术存量，大力采用先进的制造技术、先进的工艺装备、先进的试验和检测手段等，提高汽车起重机、履带起重机产能及关键零部件的制造质量和水平；设计注重信息化技术的应用进一步提高管理水平，优化工艺流程和物料流程，降低生产过程中的转运成本，为提高社会经济效益创造了条件，对环境保护、安全、卫生等方面的治理均达到了有关规定要求。
6、项目立项、土地、环评等报批情况
（1）备案情况
2009年4月17日，安徽省发展和改革委员会以《关于确认安徽柳工起重机有限公司大吨位汽车、履带起重机项目备案的通知》（发改工业函［2009］263号）批准项目备案。
（2）土地情况
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DRYADDRYAD2010-11-18 02:15:59 发表
该项目已分别于2009年6月9日和2009年8月28日取得国有土地使用权证（蚌国用（出让）第09133号）和国有土地使用权证（蚌国用（出让）第09186号）。
（3）环评情况
2009年6月24日，安徽省环境保护局以《关于安徽柳工起重机有限公司蚌埠起重机研发制造基地项目环境影响报告书批复的函》（环评函［2009］545号）批准该项目环境影响报告书。
（三）柳工工程机械液压元件研发制造基地项目
1、项目基本情况
该项目的实施主体为柳州柳工液压件有限公司，该公司是本公司的全资子公司，成立于2009年11月11日，位于柳州市阳和工业新区阳和北路Ｂ－14－1号地块，注册资本为1亿元，经营范围为：液压件的研发、制造、销售、技术转让及服务；进出口贸易（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营）。
目前，国内如挖掘机、路面机械、大型工程机械装载机用液压元件，尤其是关键元件基本上从国外进口，不仅价格高、周期长，而且数量也受到限制，在一定程度上制约了国内大型工程机械的发展。与此同时，我国核心液压元件的生产制造无论从规模还是水平无法与国外同行业竞争，核心液压元件的研发制造成为振兴我国装备制造业、发展大型工程机械的关键。
该项目的建设规模及内容为：年产工程机械液压元件59．3万套（件）。土建面积7．14万平方米，进口及购置国产设备共406台（套）。项目用地169亩。
2、项目发展前景
液压技术渗透到很多领域，不断在民用工业、机床、工程机械、冶金机械、塑料机械、农林机械、汽车、船舶等行业得到广泛的应用和发展，目前已发展成为包括传动、控制和检测在内的一门完整的自动化技术。目前，采用液压传动的程度已成为衡量一个国家工业水平的重要标志之一。发达国家生产的95％的工程机械、90％的数控加工中心、95％以上的自动线都采用了液压传动技术。
随着工业化和自动化水平的提高，机械装备需要配套大量的高性能和高可靠性的液压气动和密封元件。其中，工程机械是液压产品最大的用户，占行业销售的42．3％，预计今后占比还将提高。此外，每年国内企业生产所需的挖掘机、道路机械、水泥搅拌车等配套所进口的液压件进口总额超过1．5亿美元。
目前，我国工程机械液压件制造行业已有生产企业400余家，其中重点核心企业35家的产值产量约占全行业的65％。虽然能基本满足国内工程机械，例如装载机、推土机、叉车等对液压件的需求。但随着工程机械主机的各项性能要求的不断提高，其技术水平近年来逐步受到了很大的制约。因此，工程机械配套、维修用液压件市场将迎来大发展的新时期。
我国工程机械液压件制造行业是随着我国工程机械而逐步发展起来的子行业，起步和发展都比较晚。虽然通过技术改造、技术引进、合资合作生产等方式，技术质量水平有了很大提高，但由于我国底子薄、液压件研发基础差，再加上受前些年重主机、轻配套思想的影响，我国工程机械液压件制造行业远远跟不上工程机械的发展速度。
2009年2月4日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《装备制造业调整振兴规划》，要求加快装备制造业兼并重组；2月10日，中国工程机械工业协会出台《工程机械制造业三年振兴规划要点》。
本公司立足自身核心竞争力，致力于发展中国的全系列大型工程机械、核心零部件，振兴中国装备制造业；与此同时，也建立本公司在国内装备制造业特别是大型工程机械的优势，并向全球发展，奠定本公司牢固的技术优势和营销优势。为与国家战略保持高度统一，本公司根据振兴我国装备制造业的蓝图提出了发展战略目标。该项目为实现这一目标提供了强有力的支撑。
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（3）环评情况
2009年6月24日，安徽省环境保护局以《关于安徽柳工起重机有限公司蚌埠起重机研发制造基地项目环境影响报告书批复的函》（环评函［2009］545号）批准该项目环境影响报告书。
（三）柳工工程机械液压元件研发制造基地项目
1、项目基本情况
该项目的实施主体为柳州柳工液压件有限公司，该公司是本公司的全资子公司，成立于2009年11月11日，位于柳州市阳和工业新区阳和北路Ｂ－14－1号地块，注册资本为1亿元，经营范围为：液压件的研发、制造、销售、技术转让及服务；进出口贸易（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营）。
目前，国内如挖掘机、路面机械、大型工程机械装载机用液压元件，尤其是关键元件基本上从国外进口，不仅价格高、周期长，而且数量也受到限制，在一定程度上制约了国内大型工程机械的发展。与此同时，我国核心液压元件的生产制造无论从规模还是水平无法与国外同行业竞争，核心液压元件的研发制造成为振兴我国装备制造业、发展大型工程机械的关键。
该项目的建设规模及内容为：年产工程机械液压元件59．3万套（件）。土建面积7．14万平方米，进口及购置国产设备共406台（套）。项目用地169亩。
2、项目发展前景
液压技术渗透到很多领域，不断在民用工业、机床、工程机械、冶金机械、塑料机械、农林机械、汽车、船舶等行业得到广泛的应用和发展，目前已发展成为包括传动、控制和检测在内的一门完整的自动化技术。目前，采用液压传动的程度已成为衡量一个国家工业水平的重要标志之一。发达国家生产的95％的工程机械、90％的数控加工中心、95％以上的自动线都采用了液压传动技术。
随着工业化和自动化水平的提高，机械装备需要配套大量的高性能和高可靠性的液压气动和密封元件。其中，工程机械是液压产品最大的用户，占行业销售的42．3％，预计今后占比还将提高。此外，每年国内企业生产所需的挖掘机、道路机械、水泥搅拌车等配套所进口的液压件进口总额超过1．5亿美元。
目前，我国工程机械液压件制造行业已有生产企业400余家，其中重点核心企业35家的产值产量约占全行业的65％。虽然能基本满足国内工程机械，例如装载机、推土机、叉车等对液压件的需求。但随着工程机械主机的各项性能要求的不断提高，其技术水平近年来逐步受到了很大的制约。因此，工程机械配套、维修用液压件市场将迎来大发展的新时期。
我国工程机械液压件制造行业是随着我国工程机械而逐步发展起来的子行业，起步和发展都比较晚。虽然通过技术改造、技术引进、合资合作生产等方式，技术质量水平有了很大提高，但由于我国底子薄、液压件研发基础差，再加上受前些年重主机、轻配套思想的影响，我国工程机械液压件制造行业远远跟不上工程机械的发展速度。
2009年2月4日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《装备制造业调整振兴规划》，要求加快装备制造业兼并重组；2月10日，中国工程机械工业协会出台《工程机械制造业三年振兴规划要点》。
本公司立足自身核心竞争力，致力于发展中国的全系列大型工程机械、核心零部件，振兴中国装备制造业；与此同时，也建立本公司在国内装备制造业特别是大型工程机械的优势，并向全球发展，奠定本公司牢固的技术优势和营销优势。为与国家战略保持高度统一，本公司根据振兴我国装备制造业的蓝图提出了发展战略目标。该项目为实现这一目标提供了强有力的支撑。
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DRYADDRYAD2010-11-18 02:15:59 发表
项目实施后，对提升液压元件的研发制造水平，提高主机产品的技术水平，通过自主创新，改变我国关键核心液压部件依赖进口的局面，降低主机制造成本，提高公司装载机、挖掘机以及其他工程机械产品的核心竞争力起决定性的作用。该项目新建生产基地所在地广西壮族自治区柳州市阳和开发区拥有明显的区位优势和成熟的配套产业及各种优惠政策，为项目的发展提供良好的环境。
3、投资总额和融资安排
该项目投资总额为11．07亿元。项目投资总额中4．50亿元拟通过本次发行募集资金解决。
4、经济评价
根据经济效益分析，该项目财务内部收益率（税后）为16．22％。因此，该项目实施之后，具有良好的社会效益和经济效益，并具有一定的贷款偿还能力。
5、结论
投资建设工程机械液压元件研发制造基地，既符合国家有关产业技术政策的客观要求，也符合本公司整体发展战略，而且产品具有一定的市场空间和盈利能力，经营指标及财务指标较好。该项目的实施，既有利于本公司提高产品质量、降低生产成本、降低能源消耗、提高生产效率，从而提高产品竞争力、追求企业自身发展；也有利于增加地方财政，进而带动相关产业的启动和发展。
6、项目立项、土地、环评等报批情况
（1）备案情况
2010年8月13日，广西壮族自治区柳州市发展和改革委员会以《基本建设投资项目登记备案证》（柳发改登字［2010］95号）批准项目备案。
（2）土地情况
该项目已于2010年7月19日取得国有土地使用权证（柳国用（2010）第115331号）。
（3）环评情况
项目环评的相关手续正在办理中。
（四）柳工北部工程机械研发制造基地项目
1、项目基本情况
该项目的实施主体为天津柳工机械有限公司，该公司是本公司的全资子公司，成立于2008年3月24日，位于天津空港经济区经三路203号，注册资本为26，200万元，经营范围为：工程机械及配件的研发、制造、销售及相关服务；机械设备的租赁；企业自产机电产品、成套设备及相关技术出口；企业科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零部件的批发、零售、进出口；国际贸易及以上相关的咨询服务（国家有专项、专管规定的按规定执行）。
根据本公司与天津市经济委员会于2007年11月签署的《投资合作备忘录》，本公司将在天津市建设柳工北部工程机械研发制造基地，主要生产装载机、推土机及其它相关工程机械产品。
该项目的建设规模为：年产装载机5，000台、推土机3，000台。主要建设内容为：装载机厂房、推土机厂房、零部件厂房、研发楼等，购置相关加工生产设备。
2、项目发展前景
（1）装载机
从行业发展方面看，目前全国装载机生产企业达到130余家，其中专业生产企业有30多家，主要生产企业有本公司、厦门厦工机械股份有限公司、中国龙工控股有限公司、山东临工程机械有限公司、徐州工程机械集团公司、常林股份有限公司、四川成都成工工程机械股份有限公司和山东山工机械有限公司等，这些生产企业凭借长期的装载机生产经验、较强的实力和较好的售后服务赢得了较高的市场占有率。
从装载机行业生产能力看，近几年主要生产企业都在努力采用各种方式扩大生产能力，如利用企业退城进园或退市进郊的有利机会，积极筹集资金以实现产品全面升级和技术改造：扩大厂房规模、更新加工设备、提高产品质量和完善管理模式，由此实现产能大幅度提高。
从销量上看，近几年来，装载机产品作为工程机械最主要的产品之一，销量持续平稳增长，2006年统计的13家企业装载机销量达105，893台，2007年达到136，998台。
（2）推土机
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3、投资总额和融资安排
该项目投资总额为11．07亿元。项目投资总额中4．50亿元拟通过本次发行募集资金解决。
4、经济评价
根据经济效益分析，该项目财务内部收益率（税后）为16．22％。因此，该项目实施之后，具有良好的社会效益和经济效益，并具有一定的贷款偿还能力。
5、结论
投资建设工程机械液压元件研发制造基地，既符合国家有关产业技术政策的客观要求，也符合本公司整体发展战略，而且产品具有一定的市场空间和盈利能力，经营指标及财务指标较好。该项目的实施，既有利于本公司提高产品质量、降低生产成本、降低能源消耗、提高生产效率，从而提高产品竞争力、追求企业自身发展；也有利于增加地方财政，进而带动相关产业的启动和发展。
6、项目立项、土地、环评等报批情况
（1）备案情况
2010年8月13日，广西壮族自治区柳州市发展和改革委员会以《基本建设投资项目登记备案证》（柳发改登字［2010］95号）批准项目备案。
（2）土地情况
该项目已于2010年7月19日取得国有土地使用权证（柳国用（2010）第115331号）。
（3）环评情况
项目环评的相关手续正在办理中。
（四）柳工北部工程机械研发制造基地项目
1、项目基本情况
该项目的实施主体为天津柳工机械有限公司，该公司是本公司的全资子公司，成立于2008年3月24日，位于天津空港经济区经三路203号，注册资本为26，200万元，经营范围为：工程机械及配件的研发、制造、销售及相关服务；机械设备的租赁；企业自产机电产品、成套设备及相关技术出口；企业科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零部件的批发、零售、进出口；国际贸易及以上相关的咨询服务（国家有专项、专管规定的按规定执行）。
根据本公司与天津市经济委员会于2007年11月签署的《投资合作备忘录》，本公司将在天津市建设柳工北部工程机械研发制造基地，主要生产装载机、推土机及其它相关工程机械产品。
该项目的建设规模为：年产装载机5，000台、推土机3，000台。主要建设内容为：装载机厂房、推土机厂房、零部件厂房、研发楼等，购置相关加工生产设备。
2、项目发展前景
（1）装载机
从行业发展方面看，目前全国装载机生产企业达到130余家，其中专业生产企业有30多家，主要生产企业有本公司、厦门厦工机械股份有限公司、中国龙工控股有限公司、山东临工程机械有限公司、徐州工程机械集团公司、常林股份有限公司、四川成都成工工程机械股份有限公司和山东山工机械有限公司等，这些生产企业凭借长期的装载机生产经验、较强的实力和较好的售后服务赢得了较高的市场占有率。
从装载机行业生产能力看，近几年主要生产企业都在努力采用各种方式扩大生产能力，如利用企业退城进园或退市进郊的有利机会，积极筹集资金以实现产品全面升级和技术改造：扩大厂房规模、更新加工设备、提高产品质量和完善管理模式，由此实现产能大幅度提高。
从销量上看，近几年来，装载机产品作为工程机械最主要的产品之一，销量持续平稳增长，2006年统计的13家企业装载机销量达105，893台，2007年达到136，998台。
（2）推土机
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DRYADDRYAD2010-11-18 02:15:59 发表
推土机是土方工程机械中不可或缺的产品之一，其中履带式推土机产量最大、应用最广，约占总量的95％。我国从80马力到320马力履带式推土机都能批量生产，可满足国内市场需求，且出口形势很好。在未来经济建设中，随着机械化施工的普及以及高等级公路和高速公路等建设步伐的加快，推土机产品仍将起着装载机、挖掘机等产品不可代替的作用，其施工中的经济实用性，将为其长期存在提供坚实基础。
目前国内主要推土机生产厂家主要包括：山东山推工程机械股份有限公司（以下简称“山推”）、河北宣化工程机械股份有限公司（以下简称“宣工”）、天津建筑机械厂（天津6443厂）（以下简称“天建”）、上海彭浦巨力工程机械有限公司（以下简称“彭浦巨力”）、鞍山第一工程机械股份有限公司、青海工程机械厂、内蒙古第一机械制造（集团）有限公司工程机械厂等。一拖工程机械有限公司以生产小马力工业推土机为主，近两年也逐步向大马力推土机方向发展。国际知名的推土机企业主要有美国卡特彼勒、日本小松等。
国内推土机行业经过近几年的充分竞争，市场已逐渐向优势企业倾斜，行业内集中度趋于提高，目前已形成山推一家独大，宣工、天建、彭浦巨力处于第二集团的市场格局。据2009年的统计数据，山推的市场占有率高达57％，且呈上升趋势；宣工的市场占有率却由2006年的22％下降至14％；天建的市场占有率在9％，较为平稳；其他厂家的市场占有率在20％。
从本公司国内产业布局看，本公司工厂基本布局在西南的广西壮族自治区以及华东地区，对于工程机械需求旺盛的北部地区投入较少，尤其是推土机行业，而国内主要的生产厂家大多集中在北方。此外，天津市滨海新区作为环渤海经济区的核心区域，已被纳入国家整体发展战略，将发展成为中国北方对外开放的门户、高水平的现代制造业和研发转化基地、北方国际航运中心和国际物流中心，从而成为我国经济增长的“第三极”。同时，天津市是我国重要的工程机械生产和研发基地之一，拥有天津建筑机械厂、天工集团、天津工程机械研究所等企业，而且还有良好的包括轮胎、液压件、履带以及钢铁等原材料在内的工程机械配套供应体系。其次，在天津市投资建设推土机工厂有利于实现公司战略发展需要，为发展推土机产品生产提供人才地域优势，同时为加速完善本公司产品线的扩张延伸提供了有利的基础先决条件。因此，该项目具有良好的发展前景。
3、投资总额和融资安排
该项目投资总额为9．14亿元。项目投资总额中4．50亿元拟通过本次发行募集资金解决。
4、经济评价
根据经济效益分析，该项目财务内部收益率（税后）为22．77％。因此，该项目实施之后，具有良好的社会效益和经济效益，并具有一定的贷款偿还能力。
5、结论
在充分借鉴国内外同行业同类产品生产的成熟工艺技术基础上予以优化，对于关键工序、关键零件采用了先进可靠的工艺方案并配备了先进的设备，如：对于推土机后桥箱、装载机前车架、后车架等大件加工，采用了卧式加工中心和数控镗、铣机床，配备了先进的结构件涂装生产线和总装生产线等，其整体工艺装备水平达到了国内同行业的先进水平。项目实施之后，具有良好的社会效益和经济效益，并具有一定的贷款偿还能力。
6、项目立项、土地、环评等报批情况
（1）备案情况
2008年5月19日，天津港保税区综合经济局以《关于准予天津柳工机械有限公司柳工北部工程机械研发制造基地项目备案的通知》（津保综经许可［2008］26号）批准项目备案。
（2）土地情况
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目前国内主要推土机生产厂家主要包括：山东山推工程机械股份有限公司（以下简称“山推”）、河北宣化工程机械股份有限公司（以下简称“宣工”）、天津建筑机械厂（天津6443厂）（以下简称“天建”）、上海彭浦巨力工程机械有限公司（以下简称“彭浦巨力”）、鞍山第一工程机械股份有限公司、青海工程机械厂、内蒙古第一机械制造（集团）有限公司工程机械厂等。一拖工程机械有限公司以生产小马力工业推土机为主，近两年也逐步向大马力推土机方向发展。国际知名的推土机企业主要有美国卡特彼勒、日本小松等。
国内推土机行业经过近几年的充分竞争，市场已逐渐向优势企业倾斜，行业内集中度趋于提高，目前已形成山推一家独大，宣工、天建、彭浦巨力处于第二集团的市场格局。据2009年的统计数据，山推的市场占有率高达57％，且呈上升趋势；宣工的市场占有率却由2006年的22％下降至14％；天建的市场占有率在9％，较为平稳；其他厂家的市场占有率在20％。
从本公司国内产业布局看，本公司工厂基本布局在西南的广西壮族自治区以及华东地区，对于工程机械需求旺盛的北部地区投入较少，尤其是推土机行业，而国内主要的生产厂家大多集中在北方。此外，天津市滨海新区作为环渤海经济区的核心区域，已被纳入国家整体发展战略，将发展成为中国北方对外开放的门户、高水平的现代制造业和研发转化基地、北方国际航运中心和国际物流中心，从而成为我国经济增长的“第三极”。同时，天津市是我国重要的工程机械生产和研发基地之一，拥有天津建筑机械厂、天工集团、天津工程机械研究所等企业，而且还有良好的包括轮胎、液压件、履带以及钢铁等原材料在内的工程机械配套供应体系。其次，在天津市投资建设推土机工厂有利于实现公司战略发展需要，为发展推土机产品生产提供人才地域优势，同时为加速完善本公司产品线的扩张延伸提供了有利的基础先决条件。因此，该项目具有良好的发展前景。
3、投资总额和融资安排
该项目投资总额为9．14亿元。项目投资总额中4．50亿元拟通过本次发行募集资金解决。
4、经济评价
根据经济效益分析，该项目财务内部收益率（税后）为22．77％。因此，该项目实施之后，具有良好的社会效益和经济效益，并具有一定的贷款偿还能力。
5、结论
在充分借鉴国内外同行业同类产品生产的成熟工艺技术基础上予以优化，对于关键工序、关键零件采用了先进可靠的工艺方案并配备了先进的设备，如：对于推土机后桥箱、装载机前车架、后车架等大件加工，采用了卧式加工中心和数控镗、铣机床，配备了先进的结构件涂装生产线和总装生产线等，其整体工艺装备水平达到了国内同行业的先进水平。项目实施之后，具有良好的社会效益和经济效益，并具有一定的贷款偿还能力。
6、项目立项、土地、环评等报批情况
（1）备案情况
2008年5月19日，天津港保税区综合经济局以《关于准予天津柳工机械有限公司柳工北部工程机械研发制造基地项目备案的通知》（津保综经许可［2008］26号）批准项目备案。
（2）土地情况
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5 回复：广西柳工机械股份有限公司非公开发行A股股票预案
DRYADDRYAD2010-11-18 02:15:59 发表
该项目已于2010年7月28日和2010年7月29日分别取得房地产权证（房地证津字第115051000074号）和房地产权证（房地证津字第115051000077号）。
（3）环评情况
2008年9月10日，天津市环境保护局以《关于柳工北部工程机械研发制造基地项目环境影响报告书的批复》（津环保滨许可函［2008］059号）批准项目环境影响报告书。
（五）中恒国际租赁有限公司增资项目
1、项目基本情况
中恒国际租赁有限公司（以下简称“中恒国际”）成立于2008年10月7日，是经国家商务部批准成立的非银行金融机构。作为本公司设备销售的融资租赁服务平台，中恒国际由本公司和本公司的全资子公司柳工香港投资有限公司（以下简称“香港柳工”）共同出资成立。本公司持有中恒国际51％股权，香港柳工持有其49％股权。
中恒国际经营范围包括：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。2009年，中恒国际完成租赁台数5，115台。
本次募集资金到位后，本公司将向中恒国际直接单方增资3．00亿元。
2、项目发展前景
未来5年中恒国际将以挖掘机、装载机、起重机三大核心产品为业务发展重点，上述三大产品的市场销售前景直接影响到中恒国际的经营和发展：
（1）挖掘机
近年来，挖掘机已经成为我国工程机械市场上最主要的增长中心，2009年行业总量为91，993台，销售总额为655亿元。未来，我国挖掘机市场将继续保持稳健增长。
由于挖掘机的单价较高，行业中主要采用信用销售的方式销售，重点以融资租赁为主。各主要工程机械企业为促进销售、提高产品市场占有率，将继续加大信用销售力度，而融资租赁作为工程机械企业、经销商及客户的首选方式，比重将进一步提高。
（2）装载机
2005年至2009年，装载机销售量和销售额的复合增长率均接近6％，继续保持其在我国工程机械市场上的传统主导地位。
由于装载机的单价相对较低，行业中主要以全款和短期分期为主。未来，随着市场环境趋于成熟、客户认知度的提高，融资租赁的接受度也将逐步提高。
（3）起重机
2008年，我国工程起重机行业的销售收入达272．7亿元，同比增长60．2％，利润总额达到26．1亿元，同比增长46％，四大类起重机（汽车起重机、履带起重机、随车起重机和轮胎起重机）销售总量约2．8万台。2009年，随着我国经济发展的稳定性进一步增强，以及铁路、公路等新开工项目的集中释放，我国起重机市场呈现出大幅增长的态势。
3、投资总额和融资安排
该项目投资总额为3．00亿元，均拟通过本次发行募集资金解决。
4、经济评价
根据经济效益分析，该项目可使中恒国际每年新增销售收入13，826万元、每年新增净利润3，708万元。
（六）补充流动资金
1、项目基本情况
为优化财务结构、节省财务成本、降低财务风险，实现公司持续、快速、健康发展，拟将本次非公开发行股票募集资金中的5．50亿元用于补充公司流动资金。
2、必要性和合理性
公司成立以来，一直依靠自身的积累实现滚动发展。为加快公司发展速度，提高公司的竞争能力，支持公司2010年至2015年战略发展规划，本次拟投入5．50亿元募集资金用于补充公司流动资金既是公司正常经营的需要，也将有助于降低公司财务风险，增强公司持续经营能力。
3、对公司财务状况的影响
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（3）环评情况
2008年9月10日，天津市环境保护局以《关于柳工北部工程机械研发制造基地项目环境影响报告书的批复》（津环保滨许可函［2008］059号）批准项目环境影响报告书。
（五）中恒国际租赁有限公司增资项目
1、项目基本情况
中恒国际租赁有限公司（以下简称“中恒国际”）成立于2008年10月7日，是经国家商务部批准成立的非银行金融机构。作为本公司设备销售的融资租赁服务平台，中恒国际由本公司和本公司的全资子公司柳工香港投资有限公司（以下简称“香港柳工”）共同出资成立。本公司持有中恒国际51％股权，香港柳工持有其49％股权。
中恒国际经营范围包括：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。2009年，中恒国际完成租赁台数5，115台。
本次募集资金到位后，本公司将向中恒国际直接单方增资3．00亿元。
2、项目发展前景
未来5年中恒国际将以挖掘机、装载机、起重机三大核心产品为业务发展重点，上述三大产品的市场销售前景直接影响到中恒国际的经营和发展：
（1）挖掘机
近年来，挖掘机已经成为我国工程机械市场上最主要的增长中心，2009年行业总量为91，993台，销售总额为655亿元。未来，我国挖掘机市场将继续保持稳健增长。
由于挖掘机的单价较高，行业中主要采用信用销售的方式销售，重点以融资租赁为主。各主要工程机械企业为促进销售、提高产品市场占有率，将继续加大信用销售力度，而融资租赁作为工程机械企业、经销商及客户的首选方式，比重将进一步提高。
（2）装载机
2005年至2009年，装载机销售量和销售额的复合增长率均接近6％，继续保持其在我国工程机械市场上的传统主导地位。
由于装载机的单价相对较低，行业中主要以全款和短期分期为主。未来，随着市场环境趋于成熟、客户认知度的提高，融资租赁的接受度也将逐步提高。
（3）起重机
2008年，我国工程起重机行业的销售收入达272．7亿元，同比增长60．2％，利润总额达到26．1亿元，同比增长46％，四大类起重机（汽车起重机、履带起重机、随车起重机和轮胎起重机）销售总量约2．8万台。2009年，随着我国经济发展的稳定性进一步增强，以及铁路、公路等新开工项目的集中释放，我国起重机市场呈现出大幅增长的态势。
3、投资总额和融资安排
该项目投资总额为3．00亿元，均拟通过本次发行募集资金解决。
4、经济评价
根据经济效益分析，该项目可使中恒国际每年新增销售收入13，826万元、每年新增净利润3，708万元。
（六）补充流动资金
1、项目基本情况
为优化财务结构、节省财务成本、降低财务风险，实现公司持续、快速、健康发展，拟将本次非公开发行股票募集资金中的5．50亿元用于补充公司流动资金。
2、必要性和合理性
公司成立以来，一直依靠自身的积累实现滚动发展。为加快公司发展速度，提高公司的竞争能力，支持公司2010年至2015年战略发展规划，本次拟投入5．50亿元募集资金用于补充公司流动资金既是公司正常经营的需要，也将有助于降低公司财务风险，增强公司持续经营能力。
3、对公司财务状况的影响
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DRYADDRYAD2010-11-18 02:15:59 发表
本次非公开发行募集资金中的5．50亿元用于补充流动资金，有助于降低资金流动性风险，增强公司持续经营能力及抗风险能力；同时将提高资金使用效率，增加公司经营效益，使公司的财务状况得到改善，并可提升公司未来债务融资能力及空间，满足公司未来发展的需要。
三、本次非公开发行对公司经营业务和财务状况的影响
（一）本次非公开发行对公司经营业务的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，顺应当前“节能减排”的经济、政策导向，具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成后，能够进一步提升公司的盈利水平，培育利润增长点，公司竞争优势进一步增强，对于公司可持续发展目标的实现具有重要的战略意义。
（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产和净资产均将大幅上升，公司资产负债率降低、盈利能力和盈利质量提高，投融资能力、发展潜力将大大增强，公司竞争能力得到有效的提升。同时，本次发行完成后，募集资金投入项目将形成连续的现金流量，这将有利于公司产品的研发、销售，实现公司的进一步发展。
四、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本次募集资金投资项目涉及报批事项请参见本节“二、募投项目的基本情况与前景”。
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、公司业务、章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构变化
（一）本次发行对公司业务及资产的影响
本次非公开发行募集资金在扣除相关发行费用后将主要用于工程机械整机配件的研发和产能提升等建设项目。项目投产后，可有效提高公司的研发水平，改善公司的产品性能，从而进一步提升公司的市场占有率及核心竞争力。本次发行完成后，公司的业务范围保持不变，本次发行不会导致本公司业务和资产的整合。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次发行完成后，公司除对公司章程中关于公司注册资本、股本结构及与本次非公开发行相关的事项进行修订外，暂无其他修订计划。
（三）本次发行对股本结构的影响
本次发行前，控股股东柳工集团持有本公司38．69％的股权。按本次发行数量上限1．50亿股计算，本次发行完成后本公司的股本总额为8．00亿股，柳工集团持有的股份合计占本公司本次发行后股本总额的比例将不低于31．44％，柳工集团仍为本公司的唯一第一大股东。因此，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
公司不会因本次非公开发行对公司高管人员进行调整，公司高管人员结构不会发生变化。
（五）本次发行对业务结构的影响
本次发行完成后，不会对公司的业务结构产生重大影响。
二、公司盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司盈利能力的影响
本次募集资金投资项目具备较好的盈利能力和市场前景。上述项目的建成投产将增加柳工的主营业务收入规模和利润水平，提升公司的盈利能力，同时增强公司的行业影响力，公司的综合竞争实力得到有效的提升。
（二）本次发行对公司现金流量的影响
本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，随着募集资金投资项目的实施和效益的产生，未来经营活动现金流入和投资活动现金流出将得到显著增加。
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，本公司与控股股东柳工集团及其关联人之间的业务关系、管理关系均不会发生重大变化，也不涉及新的关联交易和同业竞争。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
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三、本次非公开发行对公司经营业务和财务状况的影响
（一）本次非公开发行对公司经营业务的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，顺应当前“节能减排”的经济、政策导向，具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成后，能够进一步提升公司的盈利水平，培育利润增长点，公司竞争优势进一步增强，对于公司可持续发展目标的实现具有重要的战略意义。
（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产和净资产均将大幅上升，公司资产负债率降低、盈利能力和盈利质量提高，投融资能力、发展潜力将大大增强，公司竞争能力得到有效的提升。同时，本次发行完成后，募集资金投入项目将形成连续的现金流量，这将有利于公司产品的研发、销售，实现公司的进一步发展。
四、募集资金投资项目涉及报批事项情况
本次募集资金投资项目涉及报批事项请参见本节“二、募投项目的基本情况与前景”。
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、公司业务、章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构变化
（一）本次发行对公司业务及资产的影响
本次非公开发行募集资金在扣除相关发行费用后将主要用于工程机械整机配件的研发和产能提升等建设项目。项目投产后，可有效提高公司的研发水平，改善公司的产品性能，从而进一步提升公司的市场占有率及核心竞争力。本次发行完成后，公司的业务范围保持不变，本次发行不会导致本公司业务和资产的整合。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次发行完成后，公司除对公司章程中关于公司注册资本、股本结构及与本次非公开发行相关的事项进行修订外，暂无其他修订计划。
（三）本次发行对股本结构的影响
本次发行前，控股股东柳工集团持有本公司38．69％的股权。按本次发行数量上限1．50亿股计算，本次发行完成后本公司的股本总额为8．00亿股，柳工集团持有的股份合计占本公司本次发行后股本总额的比例将不低于31．44％，柳工集团仍为本公司的唯一第一大股东。因此，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
公司不会因本次非公开发行对公司高管人员进行调整，公司高管人员结构不会发生变化。
（五）本次发行对业务结构的影响
本次发行完成后，不会对公司的业务结构产生重大影响。
二、公司盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司盈利能力的影响
本次募集资金投资项目具备较好的盈利能力和市场前景。上述项目的建成投产将增加柳工的主营业务收入规模和利润水平，提升公司的盈利能力，同时增强公司的行业影响力，公司的综合竞争实力得到有效的提升。
（二）本次发行对公司现金流量的影响
本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，随着募集资金投资项目的实施和效益的产生，未来经营活动现金流入和投资活动现金流出将得到显著增加。
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，本公司与控股股东柳工集团及其关联人之间的业务关系、管理关系均不会发生重大变化，也不涉及新的关联交易和同业竞争。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
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DRYADDRYAD2010-11-18 02:15:59 发表
本次发行完成后，公司与控股股东及其控制的其他关联方所发生的资金往来均属正常的业务往来，不会存在违规占用资金、资产的情况，亦不会存在公司为控股股东及其关联方进行违规担保的情形。
五、本次发行对公司负债情况的影响
截至2009年12月31日，公司经审计的合并报表口径的资产负债率为57．05％。本次非公开发行全部以现金认购，假设按照募集资金净额上限计算，本次非公开发行完成后，公司的资产负债率将下降至约43．43％。因此，本次非公开发行能够进一步优化公司的资产负债结构，有利于降低公司的财务风险，也为公司后续债务融资提供良好的保障。
第五节 本次非公开发行相关的风险说明
一、市场风险
（一）宏观经济环境波动导致的风险
2009年以来，随着我国四万亿经济刺激政策的出台，国家加大了对基础设施的投资，陆续出台了多个区域经济振兴计划，减轻了宏观经济周期对工程机械行业造成的负面影响；近期，各级政府不断加大对保障性住房建设的力度，进一步有效地缓解了商品房开工增速预期下降对工程机械行业的冲击。但由于宏观经济运行中的不确定因素进一步增加，如果未来全社会固定资产和基础设施建设投资增速将逐步放缓，工程机械行业景气度有可能随全社会固定资产投资和基本建设投资增速回落而相应下降，从而对本次非公开发行募集资金投资项目的盈利能力造成影响。
（二）主要原材料、能源价格变动的风险
虽然公司具有成本控制的丰富经验，并且公司将继续实施全面预算管理，严格执行成本费用控制措施，并通过管理创新，改进产品设计，加大技改力度，改良产品制造工艺，提高材料利用率；继续推行采购招标、比价采购，降低采购成本。但由于本公司生产所需的主要原材料为钢材，而钢材价格近年来波动较大，尽管2008年四季度以来受金融危机的影响钢材价格有较大幅度下降，但仍不排除市场转暖后钢材价格继续上涨。钢材价格的上涨还带动了其他以钢材为原材料的配套件（如钣焊件、铸件、锻件等）的售价上涨。钢材及钢制配套件价格上涨，加上能源紧缺，油料、橡胶、石化产品等原材料价格上涨，给本公司的成本控制带来了较大压力。
二、业务与经营风险
（一）公司经营和管理的风险
本次募集资金主要投向公司主导产品起重机、装载机、挖掘机扩能和研发等，相关项目的实施有助于公司进一步完善产业布局，调整产品结构，提升产品附加值，进而大幅增强公司的持续经营能力。公司产品类型的进一步拓宽和产能的逐步提高将对公司的经营和管理能力提出更高的要求，并将增加管理和运作的难度。若公司的生产经营、销售、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能相应进一步健全和完善，将会引发相应的经营和管理风险。
（二）境外投资管理的风险
因应公司“开放的、国际化柳工”的发展战略，公司近年来积极拓展海外市场，并取得较好成效。公司专门设立了国际营销事业部统一负责海外市场营销工作。由于相关境外投资所在国的政治、经济、法律环境与国内存在巨大差异，其对外相关政策、法规也随时存在调整的可能，从而为公司对境外子公司、办事处财务、人事、投资、业务开发管理带来一定的不确定性，进而影响本公司境外子公司、办事处的正常经营活动和业绩。
（三）竞争能力不足或下降带来的市场份额下降的风险
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五、本次发行对公司负债情况的影响
截至2009年12月31日，公司经审计的合并报表口径的资产负债率为57．05％。本次非公开发行全部以现金认购，假设按照募集资金净额上限计算，本次非公开发行完成后，公司的资产负债率将下降至约43．43％。因此，本次非公开发行能够进一步优化公司的资产负债结构，有利于降低公司的财务风险，也为公司后续债务融资提供良好的保障。
第五节 本次非公开发行相关的风险说明
一、市场风险
（一）宏观经济环境波动导致的风险
2009年以来，随着我国四万亿经济刺激政策的出台，国家加大了对基础设施的投资，陆续出台了多个区域经济振兴计划，减轻了宏观经济周期对工程机械行业造成的负面影响；近期，各级政府不断加大对保障性住房建设的力度，进一步有效地缓解了商品房开工增速预期下降对工程机械行业的冲击。但由于宏观经济运行中的不确定因素进一步增加，如果未来全社会固定资产和基础设施建设投资增速将逐步放缓，工程机械行业景气度有可能随全社会固定资产投资和基本建设投资增速回落而相应下降，从而对本次非公开发行募集资金投资项目的盈利能力造成影响。
（二）主要原材料、能源价格变动的风险
虽然公司具有成本控制的丰富经验，并且公司将继续实施全面预算管理，严格执行成本费用控制措施，并通过管理创新，改进产品设计，加大技改力度，改良产品制造工艺，提高材料利用率；继续推行采购招标、比价采购，降低采购成本。但由于本公司生产所需的主要原材料为钢材，而钢材价格近年来波动较大，尽管2008年四季度以来受金融危机的影响钢材价格有较大幅度下降，但仍不排除市场转暖后钢材价格继续上涨。钢材价格的上涨还带动了其他以钢材为原材料的配套件（如钣焊件、铸件、锻件等）的售价上涨。钢材及钢制配套件价格上涨，加上能源紧缺，油料、橡胶、石化产品等原材料价格上涨，给本公司的成本控制带来了较大压力。
二、业务与经营风险
（一）公司经营和管理的风险
本次募集资金主要投向公司主导产品起重机、装载机、挖掘机扩能和研发等，相关项目的实施有助于公司进一步完善产业布局，调整产品结构，提升产品附加值，进而大幅增强公司的持续经营能力。公司产品类型的进一步拓宽和产能的逐步提高将对公司的经营和管理能力提出更高的要求，并将增加管理和运作的难度。若公司的生产经营、销售、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能相应进一步健全和完善，将会引发相应的经营和管理风险。
（二）境外投资管理的风险
因应公司“开放的、国际化柳工”的发展战略，公司近年来积极拓展海外市场，并取得较好成效。公司专门设立了国际营销事业部统一负责海外市场营销工作。由于相关境外投资所在国的政治、经济、法律环境与国内存在巨大差异，其对外相关政策、法规也随时存在调整的可能，从而为公司对境外子公司、办事处财务、人事、投资、业务开发管理带来一定的不确定性，进而影响本公司境外子公司、办事处的正常经营活动和业绩。
（三）竞争能力不足或下降带来的市场份额下降的风险
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8 回复：广西柳工机械股份有限公司非公开发行A股股票预案
DRYADDRYAD2010-11-18 02:15:59 发表
中国将继续成为全球最大的工程机械市场和增长引擎。但国际领先企业加快了在中国的兼并收购和生产研发基地的设立，加大了对中国市场的投入；同时，国内外领先企业加快了产品线的延伸，形成工程机械全面解决方案的直接抗衡。行业竞争模式不断升级，面对部分产品加速同质化和客户需求日趋成熟等多重挑战。本公司如果不能快速培育各产品线的强有力的核心竞争能力，将面临市场份额下降的压力。
三、财务风险
工程机械行业是资本密集型行业，相关项目建设具有投资大、建设周期长的特点，公司生产经营规模的扩大、设备维护和技术改造等都需要投入大量资金。此外，随着公司产品结构的不断拓展和投资规模的逐步扩大，公司对资金的需求相应增加，造成公司资产负债率较高。未来几年，公司还将继续维持较大的投资规模，公司面临较大的资本支出压力。同时，若经济运行发生重大不利变化导致信贷控制趋紧的预期加强，可能使得公司的融资环境日益趋紧，资金压力和经营风险加大。
四、其他风险
（一）审批风险
本次非公开发行股票事项尚待获得广西区国资委的批复、公司股东大会的批准以及中国证监会的核准，能否获得批准和审核通过以及最终通过审核的时间均存在不确定性。
（二）项目开发风险
公司的投资项目可能会受到一些不可控因素的负面影响，这些因素包括：监管部门的核准和许可、外部政策环境变化、行业景气度、资金和技术、人力资源、自然灾害等。此外，公司在项目投资的实施过程中，可能出现项目延期、投资超支、经济发展的周期性变化、市场环境发生变化、工程达不到设计指标、运行不稳定等问题，都可能影响到项目的可行性和实际的经济效益，进而影响公司的经营业绩、财务状况和发展前景。
广西柳工机械股份有限公司
董事会
二〇一〇年八月十九日
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三、财务风险
工程机械行业是资本密集型行业，相关项目建设具有投资大、建设周期长的特点，公司生产经营规模的扩大、设备维护和技术改造等都需要投入大量资金。此外，随着公司产品结构的不断拓展和投资规模的逐步扩大，公司对资金的需求相应增加，造成公司资产负债率较高。未来几年，公司还将继续维持较大的投资规模，公司面临较大的资本支出压力。同时，若经济运行发生重大不利变化导致信贷控制趋紧的预期加强，可能使得公司的融资环境日益趋紧，资金压力和经营风险加大。
四、其他风险
（一）审批风险
本次非公开发行股票事项尚待获得广西区国资委的批复、公司股东大会的批准以及中国证监会的核准，能否获得批准和审核通过以及最终通过审核的时间均存在不确定性。
（二）项目开发风险
公司的投资项目可能会受到一些不可控因素的负面影响，这些因素包括：监管部门的核准和许可、外部政策环境变化、行业景气度、资金和技术、人力资源、自然灾害等。此外，公司在项目投资的实施过程中，可能出现项目延期、投资超支、经济发展的周期性变化、市场环境发生变化、工程达不到设计指标、运行不稳定等问题，都可能影响到项目的可行性和实际的经济效益，进而影响公司的经营业绩、财务状况和发展前景。
广西柳工机械股份有限公司
董事会
二〇一〇年八月十九日
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